Apakah Tahap 2?
Mula diperkenalkan pada tahun 1983 sebagai Perkhidmatan Penyebaran Sebut Harga Nasdaq (NQDS), Level 2 adalah perkhidmatan berasaskan langganan yang menyediakan akses masa nyata kepada buku pesanan NASDAQ. Ia bertujuan untuk memaparkan kedalaman pasaran dan momentum kepada peniaga dan pelabur.
Perkhidmatan ini memberikan petikan harga dari pembuat pasaran yang didaftarkan di setiap sekuriti Lembaga Buletin dan OTC Bulletin yang disenaraikan di NASDAQ. Tetingkap Tahap 2 menunjukkan harga dan saiz bidaan di sebelah kiri dan meminta harga dan saiz di sebelah kanan.
Takeaways Utama
- Perkhidmatan langganan Tahap 2 Nasdaq menyediakan statistik kedalaman dan momentum pasaran kepada pedagang. Ia bertujuan untuk memberi pandangan mata terhadap tindakan pasaran. Maklumat tambahan yang berkaitan dengan tindakan harga dan momentum pasaran memberi pedagang dan pelabur satu langkah untuk melaksanakan strategi perdagangan.
Asas Tahap 2
Tahap 2 menyediakan pengguna dengan kedalaman maklumat harga, termasuk semua harga yang tersedia yang dibuat oleh pembuat pasaran dan rangkaian komunikasi elektronik (ECN).
Tahap 1 menawarkan maklumat yang mencukupi untuk memenuhi keperluan kebanyakan pelabur, menyediakan tawaran dalam atau terbaik dan meminta harga. Walau bagaimanapun, peniaga aktif sering memilih Tahap 2 kerana ia memaparkan bekalan dan permintaan tahap harga di luar atau di luar harga tawaran tawaran terbaik nasional (NBBO). Ini memberi pengguna paparan visual julat harga dan kecairan yang berkaitan pada setiap tahap harga. Dengan maklumat ini, seorang peniaga boleh menentukan kemasukan dan atau keluar mata yang memastikan kecairan yang diperlukan untuk menyelesaikan perdagangan.
Pergerakan harga pada Tahap 2 tidak semestinya mencerminkan perdagangan yang direkodkan; Tahap 2 hanya memaparkan harga dan kecairan yang ada. Ini adalah perbezaan penting kerana program perdagangan frekuensi tinggi sering menyesuaikan tawaran Tahap 2 dan meminta harga yang hebat untuk menggoncangkan pokok-pokok dan penonton panik meskipun kekurangan perdagangan yang dilaksanakan sebenar. Amalan ini lazim dalam stok momentum.
Tahap 2 dan Rizab dan Pesanan Tersembunyi
Banyak ECN, yang merupakan sistem automatik yang sepadan dengan membeli dan menjual pesanan untuk sekuriti, menawarkan keupayaan untuk pedagang untuk menghantar pesanan rizab dan pesanan tersembunyi. ECN secara amnya memaparkan tawaran terbaik yang ada dan meminta sebut harga dari pelbagai peserta pasaran, dan mereka juga secara automatik memadankan dan melaksanakan pesanan.
ECN menawarkan pilihan pesanan rizab, yang terdiri daripada harga dan saiz paparan berserta saiz sebenar. Pesanan ini hanya menunjukkan saiz paparan tertentu pada Aras 2 kerana ia menyembunyikan saiz sebenar keseluruhan pesanan.
Pesanan tersembunyi, yang merupakan pilihan di mana pelabur boleh menyembunyikan pesanan besar dari pasaran di ECN, berfungsi dengan cara yang sama tetapi tidak dapat dilihat di Tahap 2. Ini membolehkan lebih banyak kebijaksanaan dalam menentukan harga. Cara terbaik bagi pengguna menentukan status rizab atau pesanan tersembunyi adalah untuk memeriksa masa dan jualan untuk perdagangan pada harga yang ditunjukkan.
Manfaat Perdagangan Menggunakan Petikan Tahap 2
Faedah utama menggunakan sebut harga Tahap 2 adalah mendapatkan akses kepada banyak maklumat yang berkaitan dengan pasaran. Maklumat ini boleh digunakan dalam pelbagai cara untuk membuat keuntungan. Sebagai contoh, anda boleh menentukan jumlah kecairan dan saiz pesanan untuk stok yang didagangkan di Nasdaq. Anda juga boleh mengenal pasti trend menggunakan maklumat mengenai tawaran dan meminta pesanan.
- Maklumat penting yang berkaitan dengan pembuat pasaran dan pelabur institusi juga boleh didapati di sebut harga Tahap 2. Peniaga boleh menggunakan maklumat ini untuk keuntungan mereka. Sebagai contoh, mereka dapat menilai kepentingan pelabur institusi dalam stok yang besar dari saiz pesanan mereka dan meletakkan pesanan yang sama. Strategi yang sama boleh digunakan dengan pesanan rizab, yang merupakan pesanan besar yang dipecah menjadi lot kecil. Sebaik sahaja mereka telah mengenal pasti pesanan tersembunyi dari petikan L2, peniaga boleh membuat pesanan yang serupa kerana tindakan pelabur institusi akan membantu tahap sokongan dan rintangan untuk harga stok itu.
Contoh Tahap 2 Quote
Terdapat enam lajur penting dalam sebutan Tahap 2 untuk stok tertentu. Yang pertama adalah MMID . Lajur ini mengenal pasti pengenalan empat huruf untuk pembuat pasaran. Lajur kedua ialah Tawaran atau harga yang pembuat pasaran sanggup membayar untuk stok itu. Lajur ketiga ialah Saiz. Lajur ini adalah bilangan pesanan yang diletakkan oleh pembuat pasaran pada saiz itu.
Tiga baki yang tinggal di sebelah kanan adalah serupa. Pengecualian tunggal adalah Tanya , yang merupakan harga yang pembuat pasaran sanggup menjual harga saham itu. Peniaga boleh menggunakan perbezaan antara tawaran dan meminta harga untuk menentukan tekanan harga dan melaksanakan strategi perdagangan.
