Apakah Lehman Brothers?
Lehman Brothers adalah firma perkhidmatan kewangan global yang muflis pada tahun 2008 sebahagian besarnya disebabkan oleh - dan dipercepat - krisis gadai janji subprima. Firma itu pada masa itu bank pelaburan keempat terbesar di Amerika Syarikat; kebankrapannya adalah yang terbesar pernah. Pada masa pembubaran kebankrapan pada 15 September 2008, Lehman Brothers telah beroperasi selama 158 tahun. Ia menyediakan perbankan pelaburan, perdagangan, pengurusan pelaburan, perbankan swasta, penyelidikan, broker, ekuiti persendirian, dan perkhidmatan yang berkaitan. Kegagalan Lehman Brothers meletakkan krisis hipotek subprime 2007-2009 dengan tajam ke mata orang awam dan merangsang Kelembapan Besar.
Memahami Lehman Brothers
Lehman Brothers pernah dianggap salah satu pemain utama dalam industri perbankan global dan perkhidmatan kewangan. Ia melihat permulaannya di Montgomery Ala., Pada 1850 sebagai kedai barang kering dan dengan cepat berkembang menjadi kapas dan dagangan komoditi lain. Operasinya beralih ke New York pada tahun 1858 apabila bandar itu menjadi rumah kepada kapas dan perdagangan komoditi lain. Sepanjang setengah abad yang akan datang, syarikat itu mengalami banyak perubahan dan terlibat dalam beberapa pakatan dan perkongsian. Walaupun kebangkrutan Lehman Brothers tidak menyebabkan Kemelesetan Besar atau bahkan krisis gadai janji subprima, kejatuhannya mencetuskan satu percikan besar di pasaran global.
Kebangkrutan Lehman Brothers
Pada masa pemfailan kebankrapannya, Lehman Brothers memegang kira-kira $ 600 bilion aset yang pelbagai di peringkat global. Ia telah melabur dalam bentuk perumahan dalam bentuk AS 1996-2006, sebahagian besarnya dengan menggunakan leverage (pada puncaknya pada nisbah kira-kira 30: 1). Oleh itu, ada yang mengatakan firma itu menjadi dana lindung nilai hartanah de facto. Apabila nilai harta tanah memuncak dan kemudian menjadi lemah pada 2007-2008, Lehman Brothers menjadi sangat terdedah.
Lebih banyak pada tahun 2008, firma itu melepaskan kerugian dengan mengeluarkan stok, menjual aset dan mengurangkan kos (mengeluarkan hutang di bawah keadaan sedemikian menjadi sukar untuk tidak mungkin). Ia mempunyai buku-buku besar pinjaman gadai janji subprima dan rendah yang dinilai sama ada ia tidak boleh menjual atau memilih untuk tidak menjual. Apabila pinjaman ini tidak cair, dan firma itu tidak mempunyai kemampuan untuk membayar balik pemiutangnya, Lehman Brothers mengalami krisis kredit; ia tidak dapat menaikkan secara tunai secara tunai melalui penerbitan hutang, dan mengeluarkan saham di bawah keadaan sedemikian menyebabkan kedua-dua pengencangan saham dan sentimen negatif, yang menyebabkan harga sahamnya jatuh. Sementara itu, harga perumahan jatuh ketika para pembeli tinggal di luar kerana kedua-dua keadaan pasaran dan ketidakupayaan untuk mendapatkan kredit. Tanpa pinjaman yang dibuat dan institusi kewangan terbesar di dunia di bawah ancaman kegagalan yang ketara, sistem kewangan global berada dalam ancaman runtuh.
Bank Rizab Persekutuan New York dan beberapa bank pelaburan AS yang besar bertemu pada 12 September 2008 untuk membincangkan pembubaran kecemasan Lehman Brothers dalam usaha untuk menstabilkan pasaran. Matlamatnya adalah untuk mengelakkan bailout kerajaan yang mahal, seperti pinjaman $ 25 bilion yang dibuat oleh kerajaan kepada Bear Stearns pada bulan Mac 2008. Perbincangan, yang melibatkan penjualan berpotensi kepada Bank of America dan Barclays, gagal (veto oleh Bank of England dan Pihak Berkuasa Perkhidmatan Kewangan UK), dan usaha oleh pemangkin yang berpotensi untuk mendapatkan campur tangan persekutuan tidak berjaya. Lehman Brothers dibenarkan gagal. Kesannya dirasai di seluruh dunia; Dow Jones Industrial Average turun 500 mata pada hari Lehman Brothers diisytiharkan muflis.
Lehman Brothers Hari ini
Aset, pegangan harta tanah, dan operasi Lehman Brothers dengan cepat dijual untuk membayar balik pelabur. Dalam tempoh sebulan, bank Jepun Nomura membeli operasi firma di rantau Asia Pasifik (Jepun, Hong Kong, Australia), dan juga perniagaan perbankan pelaburan dan ekuiti di Timur Tengah dan Eropah. Barclays membeli operasi perbankan dan perdagangan pelaburan Amerika Utara, serta ibu pejabatnya di New York. Lehman Brothers telah disebutkan, dan kepimpinannya pada masa kebankrapannya telah digambarkan, dalam banyak filem sejak 2008, seperti dalam Panggilan Margin dan Terlalu Besar untuk Gagal .
