Penguatkuasa undang-undang mempunyai penyiasat tempat kejadian jenayah untuk memberitahu mereka pentingnya cap jari berdarah atau rokok yang setengah merokok, tetapi pelabur sering ditinggalkan ke peranti mereka sendiri apabila ia cuba untuk mengetahui sama ada jenayah perakaunan telah berlaku dan di mana cap jari mungkin. Sekarang lebih dari sebelumnya, pelabur perlu menjadi akauntan forensik sendiri jika mereka mahu mengelakkan dibakar oleh perakaunan yang tidak bertanggungjawab dalam kewangan syarikat. kita akan melihat beberapa tanda biasa, yang jelas dan halus, bahawa sebuah syarikat sedang berjuang dan cuba menyembunyikannya.
Memperluas Fakta
Dengan semua mandi besar yang dimiliki oleh syarikat-syarikat, ia menggoda untuk percaya bahawa Wall Street adalah tempat paling bersih di dunia. Mandian besar merujuk kepada pembengkakan rekod korporat di tengah-tengah pihak miskin. Apabila sebuah syarikat akan mengalami kerugian, mereka kadang-kadang mengambil peluang untuk menghapuskan semua yang mereka mungkin dapat. Ini sering dibandingkan dengan pembersihan musim bunga; syarikat itu menyedari kerugian dari masa depan dan / atau kerugian yang telah disimpan di dalam buku pada suku sebelumnya. Ini menjadikan hasil yang buruk kelihatan lebih buruk dan secara artifisial meningkatkan laporan pendapatan seterusnya. Dalam kes ini, tidak ada jenayah sebenar berlaku, tetapi ia adalah amalan perakaunan yang menipu. Walau bagaimanapun, masalah terbesar dengan amalan ini ialah apabila sebuah syarikat telah mengambil mandi besar, manipulasi pendapatan adalah satu langkah lagi. (Untuk lebih mendalam, lihat Memasak Buku 101. )
Syarikat yang mengambil mandi besar tidak sukar untuk dinilai berbanding dengan syarikat lain dalam sektornya yang tidak menggunakan amalan perakaunan yang menipu. Secara amnya, syarikat itu mempunyai tahun yang sangat buruk diikuti oleh pemulihan yang "luar biasa" di mana ia mula melaporkan keuntungan sekali lagi. Bahaya ini datang apabila syarikat membuat menulis berlebihan, seperti menuntut inventori yang tidak terjual sebagai kerugian apabila kemungkinan akan dijual di masa depan. Dalam kes ini, apabila inventori bergerak, syarikat akan menambah keuntungan kepada pendapatan operasi mereka. Manipulasi pendapatan jenis ini menjadikan sukar untuk mengetahui sama ada syarikat itu benar-benar melantunkan atau hanya menikmati faedah barang-barang yang mereka "keliru menulis". Jenis penghapusan ini sama dengan perbezaan antara pembersihan musim bunga dan membakar rumah anda untuk wang insurans, jadi mana-mana syarikat yang melantun dengan cepat dari mandi besar harus dilihat dengan syak wasangka.
Asap dan cermin
Salah satu pendekatan yang paling lazim untuk perakaunan korporat adalah menghilangkan yang buruk dan membesar-besarkan kebaikan. Terdapat beberapa angka subjektif dalam mana-mana laporan kewangan yang akauntan boleh tweak. Sebagai contoh, syarikat boleh memilih untuk tidak mengecualikan kos yang tidak berkaitan dengan operasi terasnya apabila memikirkan asas tunai operasi - mengatakan pengambilalihan syarikat lain atau pembelian pelaburan - tetapi masih akan merangkumi hasil daripada usaha yang tidak berkaitan ketika menghitung pendapatan suku tahunan mereka. Mujurlah, syarikat perlu memecahkan angka-angka itu, dengan itu menyebarkan asap dan cermin, tetapi jika anda tidak melihat lebih dari beberapa angka utama dalam kewangan syarikat anda tidak akan menangkapnya. (Untuk lebih lanjut mengenai ini, lihat Bagaimana Sesetengah Syarikat Penyalahgunaan Aliran Tunai dan Menganalisis Aliran Tunai Cara Mudah .)
Mencari Pencapaian
Terdapat beberapa rakan sejenayah untuk mana-mana jenayah perakaunan, tetapi dua suspek terkenal adalah entiti tujuan khas (SPE) dan syarikat-syarikat saudara. SPE membenarkan Enron untuk memindahkan sejumlah besar hutang dari lembaran imbangannya dan menyembunyikan hakikat bahawa ia memuncak di tepi insolvensi. Syarikat-syarikat saudara juga telah digunakan sebagai cara untuk meminjamkan hutang sebagai perniagaan baru. Contohnya, sebuah syarikat farmaseutikal boleh mencipta sebuah syarikat saudara dan menyewanya untuk melakukan penyelidikan dan pembangunan (R & D) (kos terbesar farmaseutikal). Daripada melakukan kerja itu, syarikat saudara mengupah syarikat induk untuk melakukan R & D mereka sendiri - oleh itu perbelanjaan terbesar syarikat induk itu kini berada dalam lajur pendapatan yang diperoleh dan tidak ada yang menyedari syarikat kakak yang ditanggung hutang. Tiada siapa, iaitu, kecuali mereka yang membaca nota kaki.
Senarai nota kaki senarai semua afiliasi berkaitan kewangan dan perkongsian kewangan. Sekiranya tidak ada maklumat yang mengiringi mendedahkan berapa banyak hutang syarikat kepada sekutu atau kewajipan kontraktual yang ada, anda mempunyai banyak sebab yang baik untuk mencurigakan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Nota kaki: Mula Membaca Cetak Halus , dan Cara Membaca Nota kaki - Bahagian 1 , Bahagian 2 dan Bahagian 3. )
Penyalahgunaan dadah
Kadang-kadang apabila syarikat sedang bergelut, ia mula memasuki rizab kewangan yang diharapkan tidak ada yang akan melihatnya. Target No.1 biasanya pelan pencen. Syarikat akan secara optimistik meramalkan pertumbuhan pelaburan pelan pencen dan mengurangkan sumbangan hasilnya, dengan itu memotong perbelanjaan. Walau bagaimanapun, apabila pencen mulai berlaku, syarikat akan terpaksa melepaskan pelan daripada pendapatan semasa - dengan jelas bahawa menangguhkan perbelanjaan tidak membuatnya hilang. Pelan pencen syarikat yang sihat telah menjadi kritikal kerana boomer bayi berhampiran persaraan. (Untuk lebih lanjut mengenai ini, lihat Menganalisis Risiko Pencen dan Perbadanan Jaminan Manfaat Pencen Menyelamatkan Rancangan .)
Menyingkirkan Badan
Syarikat mungkin cuba menyembunyikan suku yang tidak berjaya dengan menolak barangan yang tidak terjual ke pasaran, atau ke dalam bilik simpanan pengedar. Ini biasanya dipanggil pemadat saluran. Ini boleh menjimatkan syarikat dari kerugian suku tahunan yang besar, tetapi barangan tersebut akan kembali tidak terjual akhirnya. Pembuangan saluran dapat dikesan dalam dua angka: tingkat persediaan yang dinyatakan dan uang tunai dimaksudkan untuk menutupi rekening buruk. Sekiranya tahap inventori tiba-tiba turun atau wang untuk akaun buruk secara drastik meningkat, pemadat saluran mungkin berlaku.
Fleeing Town
Kerana pasaran Kanada dan Amerika sangat saling berkait, syarikat yang berdagang di kedua bursa boleh memilih piawaian perakaunan negara mana yang akan digunakan. Sekiranya syarikat berubah daripada piawaian perakaunan sejarah untuk firma tersebut, ada penjelasan yang lebih baik. Kedua-dua sistem, walaupun secara amnya sama, menyumbang pendapatan dengan cara yang berbeza yang membolehkan syarikat yang terluka menyembunyikan kelemahannya dengan menukar sisi. Apa-apa perubahan dalam piawaian perakaunan adalah bendera merah yang besar yang harus mendorong para pelabur untuk pergi ke buku-buku dengan sikat bergigi halus.
Slip Tongkat Bersalah
Kenyataan yang merugikan sering disebut dalam kewangan syarikat. Sebagai contoh, nota "kebimbangan" dalam kewangan bermakna anda harus mengeluarkan kaca pembesar anda dan memberi perhatian kepada baris berikut. Dengan amalan yang melebih-lebihkan positif dan mengecilkan negatif, syarikat yang mengakui "kebimbangan berterusan" sebenarnya boleh menyangkal bahawa mereka adalah dua langkah dari muflis. Tanpa disangka-sangka menukar juruaudit atau mengeluarkan notis yang CEO meletak jawatan untuk mengejar "kepentingan lain" (kemungkinan besar di Kepulauan Cayman) juga menyebabkan kebimbangan.
Kesimpulannya
Walaupun terdapat banyak nombor menarik dalam kewangan syarikat yang membolehkan anda membuat keputusan cepat tentang kesihatan syarikat, anda tidak boleh mendapatkan cerita penuh seperti itu. Ketekunan semestinya bererti menggulung lengan baju anda dan menjejalkan helai sehingga anda yakin bahawa angka-angka utama itu adalah nyata. Tempat terbaik untuk mula mencari cap jari berdarah adalah dalam nota kaki. Membaca catatan kaki akan memberikan anda petunjuk yang anda perlukan untuk menjejaki kebenaran.
Untuk bacaan lanjut, lihat Tutorial Penipuan Pelaburan dan Mainkan The Sleuth Dalam Skandal Skandal .
