Dana dagangan pertukaran berbanding dana bersama adalah perdebatan yang berterusan yang mungkin tidak akan berakhir. Terdapat penyokong dan pengkritik di kedua-dua kem, dan selagi produk ini terus wujud, pelabur akan mencurahkan triliun dolar ke dalam kedua-dua belah pihak. Setiap mempunyai kelebihan dan kekurangan, tetapi itu adalah perbincangan untuk masa yang lain. (Untuk lebih lanjut, lihat: Reksa Dana vs ETF: Yang Betul Untuk Anda?)
ETF Construction
Sebelum kita sampai ke jenis dana yang diperdagangkan, mari kita lihat secara ringkas pembinaannya.
ETF dibeli dan dijual seperti stok. Mereka mudah untuk memiliki, yang menjadikan mereka tertarik kepada profesional dan amatur. Mengapa mengambil risiko yang berkaitan dengan membeli saham individu apabila anda boleh berdagang seluruh sektor pasaran, indeks atau negara?
Mudah kerana mungkin untuk berdagang ETF, penting anda mengetahui bagaimana ia dibina supaya anda dapat memahami risiko yang terlibat. Pendek kata, saham saham yang dipinjam dipegang dalam kepercayaan untuk meniru indeks tertentu. Unit penciptaan kemudian dibentuk mewakili kumpulan saham yang dipinjam. Isu amanah saham ETF, yang mewakili sebahagian kecil unit penciptaan, dan saham tersebut dijual kepada orang ramai.
Risiko terbesar dengan ETF adalah kecairan. Kerana ETF boleh dijual pendek, jika panik berlaku dan dana tertentu sangat pendek, dana mungkin tidak mempunyai cukup wang tunai untuk memenuhi pesanan tersebut. Ini masalah hipotesis, tetapi satu kemungkinan yang mungkin. Risiko ini dapat dikurangkan dengan memilih ETF dengan kecairan yang tinggi.
Sekarang, mari lihat enam jenis ETF yang biasa.
1. Dana Ekuiti
Kebanyakan ETF menjejaki indeks ekuiti atau sektor. Sesetengah indeks ETF meniru indeks secara keseluruhan, dan yang lain menggunakan pensampelan yang mewakili, yang menyimpang sedikit dengan menggunakan kontrak niaga hadapan, opsyen dan swap, dan pembelian saham kadang-kadang tidak terdapat dalam indeks. Sekiranya pensampelan ini terlalu agresif, ia boleh menyebabkan ralat pengesanan. Mana-mana ETF dengan ralat pengesanan melebihi 2% dianggap aktif diuruskan. Sebagai ETF menjadi lebih dan lebih khusus, ini adalah sesuatu yang mesti diperhatikan para pelabur.
Proliferasi ETF menyediakan pelabur dengan cara yang murah untuk mencapai kepelbagaian dalam portfolio mereka. Sama ada anda ingin menangkap sebahagian besar saham dunia, sektor yang luas atau pasaran khusus, ada ETF untuk itu. Tambahan pula, orang lain melabur dalam syarikat bersaiz yang berbeza, sama ada anda selepas dana kecil, pertengahan atau besar. Bukan sahaja ada dana yang tersedia untuk hampir mana-mana kawasan yang anda ingin melabur, dengan lebih banyak datang ke pasaran setiap minggu, tetapi ada juga yang menggunakan gaya yang berbeza seperti nilai atau pertumbuhan pelaburan.
Dengan banyak pilihan di luar sana, penting untuk menentukan terlebih dahulu peruntukan ekuiti portfolio anda dan kemudian, berdasarkan keputusan tersebut, pilih ETF untuk memenuhi matlamat pelaburan anda.
2. Dana Pendapatan Tetap
Kebanyakan profesional kewangan mencadangkan anda melabur sebahagian portfolio anda dalam sekuriti pendapatan tetap seperti bon dan bon ETF. Ini kerana bon cenderung untuk mengurangkan ketidaktentuan portfolio, sementara juga menyediakan aliran pendapatan tambahan. Persoalan lama menjadi salah satu persentase. Berapakah jumlah yang harus dibayar kepada ekuiti, pendapatan tetap dan wang tunai? Ini biasanya dirujuk sebagai peruntukan aset. Seperti dengan dana ekuiti, terdapat banyak dana bon yang ada. Pelabur yang tidak pasti apa jenis untuk melabur perlu mempertimbangkan jumlah ETF pasaran bon, yang melabur dalam pasaran bon AS keseluruhan.
3. Dana Komoditi
Sebelum melabur dalam ETF komoditi, penting untuk memahami mengapa anda berminat dengan komoditi di tempat pertama. Dari segi sejarah, komoditi mempunyai korelasi harga sedikit dengan ekuiti. Pakar mencadangkan bahawa peruntukan aset strategik mencakupi 90% daripada pulangan portfolio. Walau bagaimanapun, tidak cukup untuk memiliki stok, bon, wang tunai, komoditi dan hartanah dalam portfolio anda. Anda juga harus mempelbagaikan dalam setiap kelas aset tersebut. Di situlah ETF masuk. Pelabur boleh membeli komoditi ETF yang menjejaskan perubahan harga komoditi tertentu seperti emas atau minyak, atau dalam stok komoditi ETF yang melabur dalam saham biasa pengeluar komoditi. Yang terdahulu mempunyai kaitan sedikit dengan stok, sementara yang terakhir sangat berkorelasi. Jika portfolio anda sudah mengandungi ekuiti, ETF komoditi lurus mungkin lebih masuk akal.
4. Dana Mata Wang
Oleh kerana mata wang dunia menjadi lebih tidak menentu dan peranan dolar AS sebagai mata wang rizab perlahan-lahan memudar, pelabur yang ingin melindungi nilai pelaburan dalam AS mereka akan mencari pilihan yang memberikan perlindungan terhadap dolar susut nilai. Satu pilihan adalah untuk melabur dalam stok asing atau ETF saham asing. Walau bagaimanapun, ini tidak akan memberi anda kepelbagaian kelas aset kerana saham asing secara umumnya berkaitan dengan stok AS. Alternatif yang lebih baik adalah untuk melabur dalam ETF mata wang asing. Sama ada mata wang tunggal atau satu dengan fokus yang lebih luas, niat di sini adalah untuk melindungi portfolio anda daripada dolar AS yang menyusut nilai. Sebaliknya, jika dolar AS menghargai dan anda memiliki saham asing, anda boleh melindungi nilai pegangan tersebut dengan memendekkan ETF mata wang yang sama.
Penting untuk diingat bahawa pelaburan mata wang seharusnya mewakili sebahagian kecil daripada strategi pelaburan keseluruhan anda dan bertujuan untuk melembutkan pukulan ketidaktentuan mata wang.
5. Dana Harta Tanah
Pelabur-pelabur pendapatan yang ingin sedikit mendesis dengan stik mereka boleh mempertimbangkan ETFs amanah pelaburan hartanah (REIT). Sama ada anda memilih dana yang melabur dalam jenis hartanah tertentu atau yang lebih luas, tarikan terbesar dana ini adalah hakikat bahawa mereka perlu membayar 90% daripada pendapatan kena cukai mereka kepada para pemegang saham. Ini menjadikan mereka sangat menarik dari segi hasil, walaupun peningkatan volatiliti berbanding dengan bon. Dana ini merupakan sumber pendapatan yang sangat baik, terutamanya apabila kadar faedah jangka pendek dan inflasi berada berhampiran paras terendah bersejarah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Menganalisis Amanah Pelaburan Harta Tanah).)
6. Dana Specialty
Apabila ETF menjadi lebih popular, pelbagai dana muncul untuk memenuhi setiap strategi pelaburan yang boleh difikirkan, seperti apa yang berlaku dengan dana bersama. Dua daripada yang lebih menarik adalah dana songsang, yang mana keuntungan apabila indeks tertentu tidak mencukupi, dan dana leveraged, yang boleh menggandakan atau tiga kali ganda pulangan indeks tertentu dengan menggunakan leverage, seperti namanya. Anda juga boleh membeli ETF yang melakukan kedua-duanya. Sekiranya anda memilih untuk melabur dalam ETF leveraged atau terbalik, adalah penting untuk anda memahami risiko. Secara umum, mereka sangat tidak menentu dan tidak boleh dipercayai sebagai pelaburan jangka panjang.
Nota Cepat mengenai ETF vs Reksa Dana
ETF pada asalnya dibangunkan untuk menyediakan pelabur dengan lebih cekap dan cair produk daripada dana bersama. Walaupun ETF pasif oleh reka bentuk, kerana mereka telah diterima secara meluas, pengurus pelaburan telah membangunkan dana yang diuruskan secara aktif, walaupun dengan yuran pengurusan yang lebih tinggi, yang berusaha mengatasi indeks. Apabila memilih apa-apa pelaburan, sama ada dana bersama atau ETF, kebimbangan utama adalah apa yang anda bayar untuk memilikinya. Memandangkan kebanyakan pengurus wang tidak berprestasi rendah, disarankan agar anda mempertimbangkan sepenuhnya kebaikan dan keburukan dana ini sebelum membuat pelaburan.
Setiap ETF dan dana bersama mempunyai kesilapan pengesanan. Pulangan kedua-dua produk ketika menjejaki indeks yang sama secara umum dalam beberapa titik basis antara satu sama lain. Bagi kebanyakan orang, ia datang kepada apa yang masuk akal dalam keadaan tertentu anda. Sekiranya anda seorang pelabur sendiri, ETF mungkin lebih masuk akal. Jika anda menyumbangkan bulanan kepada pelan pelaburan automatik, dana bersama mungkin akan menjadi keutamaan anda. Sama ada cara, penting untuk memahami apa yang anda beli.
Garisan bawah
Sejak pengenalan Penerimaan Depositori S & P 500 pada tahun 1993, yang lazim disebut sebagai labah-labah (SPDR), dana dagangan bursa telah meletup dengan populariti. Hari ini, rayuan massa mereka seolah-olah tidak dapat dihalang. Walaupun mereka bukan untuk setiap pelabur, mereka pasti dapat memainkan peranan penting dalam mempelbagaikan portfolio anda, satu ETF pada satu masa.
