Apa itu Hedger Komersial?
Hedgehog komersial adalah organisasi yang menggunakan kontrak niaga hadapan untuk mengunci harga komoditi tertentu yang digunakan dalam menjalankan perniagaannya. Komoditi adalah keperluan yang diperlukan untuk menghasilkan barang atau jasa. Pengilang makanan boleh mengamalkan lindung nilai komersial jika ia membeli komoditi seperti gula atau gandum atau yang diperlukan untuk menghasilkan produknya. Pengeluar komponen elektrik boleh melindung tembaga yang digunakan dalam pengeluaran.
Membatalkan Hedger Perdagangan
Entitas menggunakan lindung nilai komersial sebagai kaedah untuk menormalkan perbelanjaan operasi apabila mereka cuba mengawal risiko harga komoditi dan lebih tepat meramalkan kos pengeluarannya. Lindung nilai adalah seperti polisi insurans di mana pelaburan membantu mengurangkan risiko pergerakan harga buruk dalam aset. Hedging komersial berurusan dalam kontrak niaga hadapan untuk menguruskan risiko harga tertentu.
Sebaliknya, peniaga bukan komersil ialah pelabur yang menggunakan pasaran niaga hadapan untuk spekulasi komoditi. Spekulasi adalah perbuatan perdagangan dalam aset atau menjalankan transaksi kewangan yang mempunyai risiko yang besar untuk kehilangan sebahagian besar atau semua perbelanjaan awal dengan jangkaan keuntungan yang besar.
Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC), sebuah agensi kerajaan AS, menetapkan parameter untuk mengklasifikasikan pedagang untuk menetapkan had pada saiz perdagangan dan kedudukan yang berbeza antara pedagang komersial dan bukan komersial. Malah, komitmen Komitment of Traders mingguan menyenaraikan bilangan kontrak niaga hadapan terbuka untuk kedua-dua peniaga komersial dan bukan komersial.
Sebuah syarikat boleh dianggap sebagai hedger komersial untuk satu komoditi, tetapi bukan untuk orang lain. Pengilang gula-gula yang diklasifikasikan sebagai pelindung komersil untuk koko atau gula tidak akan diklasifikasikan untuk lindung nilai komersil aluminium, minyak pemanasan atau komoditi lain.
Bagaimana Perlindungan Lindung Nilai Perdagangan
Kontrak niaga hadapan digunakan untuk perdagangan spekulasi dan untuk lindung nilai. Urus niaga ini didagangkan di pelbagai bursa dan mempunyai asas harga untuk penghantaran jumlah komoditi tertentu pada tarikh hadapan yang telah ditentukan sebelumnya. Harga niaga hadapan ini mungkin berbeza dari harga tempat semasa komoditi itu. Harga spot adalah kos semasa komoditi di pasaran terbuka.
Contohnya, harga spot tembaga mungkin saat ini $ 3.12 per paun. Syarikat pendawaian elektrik yang menggunakan tembaga dalam pengeluarannya boleh menetapkan harga berdasarkan kos tersebut. Walau bagaimanapun, harga mungkin naik pada masa akan datang. Peningkatan harga ini memaksa syarikat sama ada membuat keuntungan yang kurang atau menaikkan harga produk mereka. Sebaliknya, harga jatuh boleh menyebabkan produk syarikat lebih tinggi daripada pesaing, kehilangan bahagian pasaran perniagaan mereka. Untuk menstabilkan struktur harga dan mengunci harga untuk tembaga yang diperlukan untuk pengeluaran masa depan syarikat itu boleh membeli kontrak niaga hadapan tembaga.
Walaupun harga tembaga mungkin $ 3.12 per paun, harga penghantaran masa depan sering lebih tinggi untuk menjelaskan kos penyimpanan. Sebagai contoh, harga penghantaran mungkin $ 3.15 per paun untuk penghantaran dalam tempoh tiga bulan, $ 3.18 penghantaran dalam enam bulan, $ 3.25 dalam satu tahun dan sebagainya.
Hedgehog komersial boleh mempelbagaikan kontrak mereka dalam beberapa bulan untuk memastikan harga ditetapkan pada tarikh hadapan tertentu.
Jika harga tembaga jatuh di bawah kontrak niaga hadapan, perniagaan boleh menjual kontraknya pada kerugian. Walaupun mengambil kerugian pada kontrak niaga hadapan, syarikat itu mampu mengurangkan risiko mereka terhadap kenaikan kos bahan mentah. Apabila harga tembaga naik, syarikat pendawaian elektrik tidak perlu mengambil penghantaran fizikal komoditi tetapi boleh menjual niaga hadapan dengan keuntungan di pasaran terbuka. Syarikat itu boleh membeli atau menjual kontrak niaga hadapan tembaga secara berterusan memandangkan keperluannya berubah.
