Apakah Sebaran Produk Komoditi
Penyebaran produk komoditi adalah perbezaan antara harga komoditi bahan mentah dan harga produk siap yang dihasilkan dari komoditi itu. Penyebaran produk komoditi membentuk asas beberapa perdagangan kegemaran di pasaran niaga hadapan.
Untuk berdagang dengan penyebaran, pelabur biasanya menggabungkan kedudukan lama dalam bahan mentah dengan kedudukan yang pendek dalam produk siap yang berkaitan dengan bahan mentah.
MENGURUSKAN Tebakan Produk Komoditi
Penyebaran produk komoditi adalah jenis pilihan eksotik. Pedagang akan menjual niaga hadapan dalam komoditi mentah dan pada masa yang sama membeli niaga hadapan dalam produk siap yang dibuat dari komoditi tersebut. Spread mungkin juga mengambil sisi yang bertentangan dan membeli niaga hadapan mentah kerana mereka menjual niaga hadapan yang telah siap. Jenis penyebaran ini sering dilihat dalam industri minyak dan pertanian.
- Penyebaran retakan adalah kontras antara setong minyak mentah dan produk petroleum yang ditapis daripadanya. "Keretakan" adalah istilah industri untuk memecahkan minyak mentah ke dalam produk siap komponen, termasuk gas seperti propana, bahan api pemanasan, petrol, penyuling cahaya, penyulingan perantaraan, dan penyulingan berat. Penyebaran menghancurkan digunakan untuk melindung nilai margin kedelai niaga hadapan dan minyak kedelai dan niaga hadapan Dengan strategi ini, seorang peniaga mengambil kedudukan yang panjang pada niaga hadapan kacang kedelai dan kedudukan yang pendek pada minyak kedelai dan niaga hadapan. Pedagang juga boleh mengambil sisi bertentangan dengan pilihan ini. gas sebagai komponen bahan mentah dan elektrik sebagai produk siap.Ia adalah metrik standard untuk menganggarkan keuntungan dari penjana elektrik yang dilancarkan oleh gas asli.Untuk arang batu, perbezaan itu dipanggil penyebaran gelap.
Dalam semua kes, mengambil kedudukan yang panjang dalam bahan mentah terhadap kedudukan yang pendek terhadap hasil produk jadi pulangan yang membayangkan margin keuntungan entiti melakukan pemprosesan.
Bagi perbadanan yang menghasilkan barangan siap, kontrak berdasarkan tindakan penyebaran produk komoditi sebagai lindung nilai terhadap volatiliti harga di kedua-dua hujung kitaran pembuatan. Lindung nilai ini membantu melindungi keuntungan firma dari kenaikan kos jika harga bahan mentah naik atau jika harga barang siap jatuh.
Spreads Produk Komoditi Spekulatif
Perdagangan spekulatif berdasarkan penyebaran produk komoditi juga wujud. Spekulator keuntungan apabila perbezaan antara harga dalam perdagangan menjadi lebih besar. Perhatikan bahawa perdagangan berisiko juga boleh melibatkan menukar kaki panjang dan pendek penyebaran bergantung pada arah mana pedagang menjangkakan perbezaan harga untuk pergi.
Seorang spekulator yang melihat pasaran minyak dan gas akan mengambil kedudukan yang sama jika mereka percaya retakan retakan mungkin melebar. Oleh kerana spekulator tidak mempunyai komoditi sebenar untuk membeli atau menjual, hasil perdagangan akan menjadi untung atau rugi bersih, bergantung kepada sama ada penyebaran itu melebar atau menyempit.
Misalnya, seorang penapis minyak memutuskan untuk melindung nilai keuntungannya terhadap perubahan harga gas. Kilang penapisan mengambil kedudukan yang pendek dalam produk petroleum dan kedudukan yang panjang dalam niaga hadapan minyak. Dengan cara ini, apa-apa kerugian dalam margin pembakar dari kejatuhan harga petrol harus diimbangi oleh keuntungan dalam kedudukan lindung nilai.
Walau bagaimanapun, jika harga petrol meningkat, margin penapisan yang menguntungkan akan diimbangi oleh perdagangan tidak menguntungkan. Jenis aktiviti lindung nilai ini dikunci dalam tahap keuntungan tertentu dengan menggunakan perubahan dalam penyebaran untuk mengimbangi perubahan pada garis bawah penapis.
