Apakah Nilai Cagaran?
Nilai cagaran jangka merujuk kepada nilai pasaran yang saksama aset yang digunakan untuk mendapatkan pinjaman. Nilai cagaran biasanya ditentukan dengan melihat pada harga jualan baru-baru ini aset yang serupa atau dengan mempunyai aset yang dinilai oleh pakar yang berkelayakan.
Apakah Jaminan?
Takeaways Utama
- Nilai cagaran merujuk kepada jumlah aset yang telah disediakan untuk mendapatkan pinjaman. Nilai ini sering digunakan oleh pemberi pinjaman untuk menganggarkan tahap risiko yang berkaitan dengan permohonan pinjaman tertentu. Berbagai kaedah digunakan untuk menganggarkan nilai cagaran. Ini termasuk mengkaji transaksi yang setanding, bergantung kepada penilaian cukai, dan perundingan dengan pakar perkara.
Memahami Nilai Cagaran
Nilai cagaran adalah salah satu aspek utama yang dipertimbangkan oleh pemberi pinjaman ketika meninjau permohonan pinjaman terjamin. Dalam pinjaman bercagar, pemberi pinjaman mempunyai hak untuk mendapatkan pemilikan aset tertentu - yang dipanggil "cagaran" pinjaman - sekiranya peminjam mungkir atas kewajipan mereka. Secara teori, pemberi pinjaman harus dapat memulihkan semua atau sebagian besar pelaburan mereka dengan menjual cagaran. Oleh itu, menganggarkan nilai cagaran itu merupakan langkah utama sebelum sebarang pinjaman bercagar diluluskan.
Pinjaman kepada nisbah Nilai
Saiz pinjaman bercagar yang relatif kepada nilai cagarannya dikenali sebagai nisbah pinjaman ke nilai (LTV). Misalnya, jika bank menyediakan pinjaman $ 800, 000 untuk membeli sebuah rumah dengan nilai cagaran $ 1 juta, maka nisbah LTVnya akan menjadi 80%.
Pinjaman bercagar boleh dibuat terhadap semua jenis harta. Salah satu jenis pinjaman yang paling biasa adalah gadai janji rumah, di mana rumah itu diberikan sebagai cagaran untuk mendapatkan pinjaman gadai janji. Dalam keadaan ini, jika peminjam gagal membuat pembayaran gadai janji mereka, pemberi pinjaman gadai janji boleh menjual rumah untuk memulihkan pelaburan mereka. Sementara itu, nilai cagaran rumah itu ditentukan dengan bergantung kepada penilai yang mengkhususkan diri dalam bidang hartanah. Metrik penilaian lain, seperti penilaian cukai baru-baru ini atau urus niaga setanding, juga boleh dirujuk.
Contoh Dunia Sebenar Nilai Cagaran
Bergantung kepada jenis aset yang digunakan sebagai cagaran, kaedah untuk menilai nilai cagaran mungkin berbeza. Contohnya, jika pinjaman sedang dicagarkan oleh stok yang didagangkan secara umum, maka harga pasaran semasa sekuriti itu boleh digunakan apabila menganggarkan nilai cagarannya.
Dalam kes lain, cagaran yang digunakan mungkin jarang didagangkan di pasaran. Sebagai contoh, peminjam mungkin menjanjikan cagaran dalam bentuk saham persendirian atau aset alternatif, seperti seni halus atau item pengumpul yang jarang berlaku. Dalam situasi ini, pentaksir mungkin perlu menggunakan kaedah penilaian khusus, seperti mengira nilai saham swasta dengan menggunakan analisa aliran tunai diskaun (DCF). Sementara itu, seni halus dan barang-barang langka lain mungkin perlu dinilai oleh pakar yang akrab dengan pengumpul swasta dan pasar lelongan untuk jenis aset tersebut.
Biasanya, saiz pinjaman yang diberikan oleh pemberi pinjaman akan berkisar antara 70 hingga 90% daripada nilai cagarannya. Sebagai contoh, dalam hal pinjaman hipotek, pemberi pinjaman secara tradisional menawarkan pembiayaan 80%, yang bermaksud bahawa peminjam perlu menyediakan bayaran pendahuluan sebanyak 20%. Walau bagaimanapun, saiz pinjaman yang tepat bergantung kepada beberapa faktor, seperti kebolehpercayaan nilai cagarannya, keadaan semasa pasaran, dan penarafan kredit peminjam.
