Di tengah delegasi AS yang dihantar ke Shanghai minggu ini untuk menyambung semula rundingan perdagangan yang terhenti, Presiden Donald Trump melepaskan tweet yang menuduh China tidak mengikuti janji untuk membeli lebih banyak produk pertanian Amerika Syarikat. Dalam peningkatan eskalasi yang mengejutkan ramai penonton pasaran, presiden mengumumkan Khamis bahawa Amerika Syarikat akan mula mengenakan tarif 10% pada barangan Cina tambahan bernilai $ 300 bilion, termasuk barangan elektronik, pakaian, alas kaki, dan mainan.
Berita tentang tugas baru yang diperingkat pada ekonomi kedua terbesar di dunia hanya dua hari selepas data ekonomi dikeluarkan dari Biro Statistik Kebangsaan China (NBS) menunjukkan bahawa aktiviti pembuatan masih lembap pada bulan Julai. Manakala indeks pengurus pembelian sektor pembuatan (PMI) meningkat kepada 49.7 bulan lepas daripada 49.4 pada bulan Jun, ia kekal di bawah 50 ambang yang memisahkan pengembangan daripada penguncupan, mencerminkan cabaran daripada ketegangan perdagangan yang berterusan.
"Walaupun kenaikan pada bulan Julai, keadaan ekonomi tidak bertambah sejak Jun, " kata Larry Hu, seorang pakar ekonomi di Macquarie Group Limited, kepada The Wall Street Journal. "Ekonomi China masih berada di tengah-tengah kitaran kemerosotan, yang terburuk belum datang, " tambah Hu.
Mereka yang mahu meletakkan lebih banyak ketidaksuburan dalam stok China kerana perang perdagangan antara Washington dan Beijing merosakkan perdagangan ketiga-tiga dana dagangan China (ETFs) yang terbalik menjadi pasaran saham. Di bawah ini, kita meneliti metrik setiap dana dan mempertimbangkan beberapa mainan untuk keuntungan daripada tindakan harga menurun.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Dibentuk pada tahun 2007 dan mengenakan yuran pengurusan sebanyak 0.95%, ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) bertujuan untuk kembali dua kali prestasi harian terbalik Indeks FTSE China 50. Penanda aras ETF merangkumi 50 saham permodalan besar yang disenaraikan di Bursa Saham Hong Kong. Pendedahan yang ketara kepada kewangan (45.70%) dan perkhidmatan komunikasi (18.90%) menjadikan dana sesuai untuk mereka yang ingin bertaruh terhadap sektor yang dikuasai oleh perusahaan milik negara. Teknologi konglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) memerintahkan peruntukkan teratas dalam indeks yang mendasari pada 9.18%. Dividen volum harian dolar lebih daripada $ 5 juta digabungkan dengan penyebaran purata 0.03% yang sempit mengekalkan kos dagangan yang boleh diurus. Pada 2 Ogos 2019, FXP mengawal aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 33.22 juta, menawarkan hasil dividen 0.81%, dan telah merosot 16.94% hingga kini (YTD).
Harga saham ETF dikesan lebih rendah antara Januari dan April sebelum rali 20% pada bulan Mei. Harga jatuh ke bawah pada tahun 2019 YTD rendah pada Jun kerana harapan penemuan perjanjian perdagangan mendapat momentum selepas Presiden Trump bertemu dengan rakan sejawatannya dari China Xi Jinping dalam sidang kemuncak di sidang Kemuncak Kumpulan 20 (G-20) di Jepun. Berita tarif baru yang dikenakan ke atas China melihat lembu kembali ke dana Khamis, menolak harga di atas garis aliran menurun yang melambungkan kembali ke Oktober 2018. Peniaga yang memainkan pelarian itu harus bertujuan untuk membuat keuntungan berhampiran rintangan utama pada $ 78 dan melindungi kelemahan dengan berhenti diletakkan di bawah purata bergerak mudah 50 hari (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG)
Dengan aset bersih hampir $ 80 juta, Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG) bertujuan menyediakan tiga kali pulangan harian terbalik bagi Indeks FTSE China 50. Leverage tambahan dana menjadikannya instrumen yang sesuai untuk pedagang yang menginginkan pertaruhan jangka pendek yang agresif terhadap ekuiti China. Dengan perolehan harian kira-kira 355, 000 saham dan penyebaran 0, 03%, YANG menawarkan kecairan yang mencukupi untuk mengisi pesanan dan meminimumkan slippage. Peniaga harus sedar bahawa ETF mengimbangi setiap hari, yang membuat pulangan lebih lama daripada satu hari tertakluk kepada kesan pengkompaunan. Nisbah perbelanjaan 1.08% dana duduk harga kompetitif untuk produk yang diarahkan. YANG mengeluarkan hasil dividen sebanyak 1.43% dan turun hampir 25% pada tahun ini pada 2 Ogos 2019.
Saham YANG ditarik balik pada bulan Jun tetapi berjaya menahan rendah di tangga April. Kemajuan yang paling baru bermula pada awal bulan Julai sebelum tempoh penyatuan yang ketat. Harga semula momentum menjelang akhir bulan lepas dan meneruskan terasnya ke bulan Ogos, merangkumi aliran trend sembilan bulan dan SMA 200 hari pada jumlah dagangan yang tinggi pada sesi dagangan hari Khamis. Peniaga boleh membuat keputusan untuk mencecah $ 70 dan $ 77.50 - kedua-dua bidang rintangan atas. Pertimbangkan untuk menetapkan perintah henti-henti di bawah rendah semalam pada $ 50.28 untuk melindungi daripada pembalikan harga secara tiba-tiba.
Direxion Daily CSI 300 China Saham Saham Share 1X (CHAD)
The Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) cuba untuk mengembalikan prestasi terbalik harian Indeks CSI 300. ETF ini menyediakan pelabur-pelabur AS dengan pendedahan kepada syarikat-syarikat utama China yang berdagang di kedua bursa saham China, Bursa Saham Shanghai (SSE) dan Bursa Saham Shenzhen (SZSE) - yang disebut sebagai saham China A. Saham utama dalam indeks yang dikendalikan termasuk Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS), dan China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD mengenakan yuran pengurusan 0.85%, mempunyai kira-kira $ 180 juta dalam aset, dan membawa pulangan YTD sebanyak -23.97% pada 2 Ogos 2019.
Seperti dua dana pertama Cina yang dibincangkan, saham CHAD memalsukan bahagian YTD pada bulan April. Walaupun harga masih berdagang di bawah paras tinggi Mei, peningkatan 3.60% semalam di atas SMA 50 dan garis aliran menurun yang mirip akan dapat mencetuskan lembu banteng ke ETF ini sebagai peniaga pelarian memasuki pertengkaran. Dana juga mungkin melihat tekanan beli daripada peniaga yang tergesa-gesa untuk menutup kedudukan mereka yang pendek. Mereka yang memutuskan untuk masuk harus mencari langkah ke level $ 35, di mana harga mungkin menemui rintangan dari trendline yang lebih rendah dari julat perdagangan sebelumnya. Mengurus risiko dengan memotong kerugian pada penarikan balik di bawah garis aliran menurun dan hentian bergerak ke titik putus jika harga naik di atas SMA 200 hari.
StockCharts.com
