Apa yang dimaksudkan sebagai Pusat Penjelasan Pelanggan Pusat (CCP)?
Sebuah pusat penjelasan rakan niaga pusat (CCP) adalah entiti yang membantu memudahkan perdagangan dalam pelbagai derivatif Eropah dan pasaran ekuiti. Biasanya dikendalikan oleh bank-bank utama di setiap negara, PKC berusaha untuk memperkenalkan kecekapan dan kestabilan ke dalam pelbagai pasaran kewangan. Ia mengurangkan risiko rakan niaga, operasi, penyelesaian, pasaran, undang-undang, dan risiko lalai.
Central Clearing House Clearing
Memahami Pusat Penjelasan Pelanggan Pusat (CCP)
Pusat penjelasan rakan niaga pusat (CCP) melaksanakan dua fungsi utama sebagai perantara dalam transaksi: penjelasan dan penyelesaian. Sebagai peniaga kepada pembeli dan penjual, PKC menjamin syarat perdagangan-walaupun satu pihak ingkar perjanjian. PKC menanggung bahagian besar dari risiko kredit pembeli dan penjual apabila membersihkan dan menyelesaikan urus niaga pasaran.
PKC mengumpul wang yang cukup dari setiap pembeli dan penjual untuk menampung kemungkinan kerugian yang ditanggung oleh kegagalan untuk mematuhi perjanjian. Dalam kes sedemikian, PKC menggantikan perdagangan pada harga pasaran semasa. Keperluan kewangan adalah berdasarkan pendedahan setiap pedagang dan kewajiban terbuka.
Takeaways Utama
- Sebuah pusat penjelasan rakan niaga pusat (CCP) adalah sebuah organisasi yang biasanya dikendalikan oleh sebuah bank utama, yang ada di negara-negara Eropah untuk membantu mempermudah perdagangan derivatif dan ekuiti. Rumah penjelasan pihak berkuasa pusat (CCP) melakukan dua fungsi utama sebagai perantara dalam transaksi: penjelasan dan penyelesaian. CCP bertindak sebagai pihak yang bersekutu untuk kedua-dua penjual dan pembeli, mengumpul wang dari setiap, yang membolehkannya menjamin syarat-syarat perdagangan.
Fungsi Central Clearing House (CCP)
Sebagai cara perlindungan privasi, PKC melindungi identiti pedagang yang berkaitan dari satu sama lain. PKC juga melindungi firma perdagangan daripada lalai daripada pembeli dan penjual yang dipadankan dengan buku pesanan elektronik dan kepunyaan kreditnya tidak diketahui. Selain itu, PKC mengurangkan bilangan transaksi yang sedang diselesaikan. Ini membantu operasi lancar sambil mengurangkan nilai obligasi, yang membantu wang bergerak dengan lebih cekap di kalangan peniaga.
Di Amerika Syarikat, setara dengan sebuah PKC dikenali sebagai organisasi penjelasan derivatif (DCO) atau rumah penjelasan derivatif dan dikawal selia oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC).
Kaedah Penilaian Moody untuk Rumah Clearing Pusat Counterparty
Pada bulan Januari 2016, Perkhidmatan Moody's Investors menjadi berita utama dengan mendedahkan metodologi baru untuk penarafan CCP di seluruh dunia. Dalam laporan Penilaian Kaunter Penjelasan (CCR) , Moody mengevaluasi bagaimana PKC boleh memenuhi kewajipan penjelasan dan penyelesaian secara cekap, dan berapa banyak wang yang mungkin akan hilang jika seorang peniaga ingkar ke atas kewajiban. Faktor laporan CCR dalam pertimbangan berikut:
- Keupayaan pengurusan CCP untuk mungkir kewajiban dan perlindungan yang berkaitanAntara perniagaan dan asas kewangan CCPAkoperasi operasi CCP Pengukuran kuantitatif CCP dan isu kualitatif yang digunakan oleh Moody apabila menentukan kepercayaan kredit CCP yang diberikan
Teknologi Blockchain dan CCPs
Teknologi blockchain, yang digambarkan sebagai lejar digital yang tidak dapat dikendalikan oleh transaksi ekonomi yang boleh diprogramkan untuk mencatatkan transaksi kewangan, boleh dikatakan mewakili sempadan baru untuk PKC. Pada bulan November 2015, rumah-rumah penjelasan dari beberapa negara bergabung untuk mewujudkan tangki pemikir yang dikenali sebagai Post Led Distribular Ledger Group, yang mengkaji bagaimana teknologi blockchain dapat menjejaskan cara perdagangan keselamatan dibersihkan, diselesaikan, dan direkodkan. Kumpulan, yang pada tahun 2018 mula berkolaborasi dengan Majlis Perniagaan Blockchain Global, kini termasuk sekitar 40 institusi kewangan di seluruh dunia.
Kumpulan PTDL percaya teknologi baru dapat mengurangkan risiko dan keperluan margin, menjimatkan kos operasi, meningkatkan kecekapan kitaran penyelesaian, dan memudahkan pengawasan pengawalseliaan yang lebih baik-sebelum dan selepas perdagangan. Dan kerana ahli kumpulan ini mewakili pelbagai bahagian proses penyelesaian sekuriti, mereka secara komprehensif memahami bagaimana teknologi blockchain dapat membantu proses penyelesaian, penjelasan dan pelaporan.
