Walaupun majoriti pelabur terus menumpukan pada drama berteknologi besar dan pasaran baru seperti e-dagang dan awan, di mana Amazon.com Inc. (AMZN) dan saham-saham terkenal lain datang ke minda, pemburu murah mungkin ingin mempertimbangkan besar- peruncit kotak At Home Group Inc. (HOME), yang digelar sebagai pilihan Anti-Amazon dalam laporan Barron baru-baru ini.
'Harta Karun' Merasakan Sulit untuk Replikasi Dalam Talian
Walaupun saham raksasa Amazon runcit e-runcit yang menduduki hampir 35% YTD walaupun jualan besar-besaran teknologi tinggi dan lebih lemah daripada jangkaan yang dijangkakan pada minggu lepas, saham Plano, Texas yang berpangkalan di Texas telah mengatasi pasaran pada 2018, ke bawah 13% berbanding dengan S & P 500 yang hampir rata berjalan melalui petang Isnin.
Di Home melaksanakan strategi brick-and-mortar 100%, dengan kedai-kedai tanpa hadnya berukuran rata-rata 110, 00 kaki persegi. Peruncit telah mendapat peningkatan dalam fesyen cepat untuk hiasan rumah, membawa produk hiasan dalaman dan luaran seperti permaidani dan perabot, peralatan tempat tidur, dan produk dapur dan taman. Dengan bekerja rapat dengan pembekal, syarikat itu bertujuan untuk membawa trend dan barang terbaru ke kedai. Kira-kira 40% produk yang dijual oleh At Home telah didapati di pasaran kurang dari setahun, menurut Ketua Pegawai Eksekutif dan Pengerusi Lee Bird, seperti yang dikutip oleh Barron.
Penganalisis di Jefferies menaikkan harga saham peruncit tradisional, menulis bahawa "Memburu harta karun" di Home sukar untuk meniru dalam talian. Penganalisis Jonathan Matuszewski berkata konsep ini sangat menarik kepada Millennials, yang terdiri daripada kira-kira 30% pelanggan At Home dan yang mempunyai pertumbuhan pendapatan tertinggi di Amerika Syarikat ketika mereka menetap, membeli rumah dan mencari gaya terbaru.
Penganalisis Jefferies memandang At Home sebagai ancaman berdaya saing yang ketara terhadap kedai pembaikan rumah, diskaun dan pakar hiasan rumah yang lain.
Sementara itu, pasaran secara besar-besaran dijangka bertambah kukuh dalam beberapa tahun akan datang. Penganalisis kanan Wells Fargo Zachary Fadam menjangka pasaran hiasan rumah, dianggarkan $ 200 bilion pada tahun 2017, untuk berkembang 2% setiap tahun dalam beberapa tahun akan datang.
Peruncit Besar Peti untuk Menahan Tarif, Home Building Headwinds
Melangkah ke hadapan, sementara $ 1.7 bilion Di Rumah masih mewakili peratusan kecil pasaran, dengan jualan $ 1.1 bilion dalam empat suku dan pengiktirafan jenama kecil, peluang pertumbuhannya adalah penting. Burung berkata, peruncit akhirnya boleh mempunyai lebih dari 600 kedai di Amerika Syarikat, dari 170 lokasi semasa. Sebagai At Home kenaikan pemasarannya, yang disasarkan kepada 3% jualan pada tahun 2019, ia harus mengembangkan pengiktirafan jenamanya dari 11% pada masa ini, untuk mengejar Target Corp. (TGT) pada 41% dan Barang Rumah TJX (TJX) di 32 %, kata Jefferies.
Bulls juga yakin dengan program kesetiaan At Home's Insider Perks. Jawapan syarikat Amazon Amazon meraih 2.7 juta ahli dalam tahun pertama.
Di Rumah telah mencatatkan 17 suku berturut-turut pertumbuhan paling atas sekurang-kurangnya 20%. The Street menyasar untuk pertumbuhan jualan 23% tahun ini, termasuk bukaan kedai baru, dan kadar 22% pada tahun 2019.
Sementara beruang terus memetik tarif dan kitaran turun di ruang homebuilding, Bird mengatakan tugas tidak akan memberi kesan material terhadap pendapatan dalam tahun fiskal semasa atau seterusnya. Jefferies, yang melihat saham memperoleh hampir 78% untuk mencapai $ 47 dalam tempoh 12 bulan, berkata pembekal akan bersedia untuk mengurangkan harga dan "menelan sebahagian daripada tarif", memandangkan At Home adalah "salah satu akaun mereka yang paling pesat berkembang."
Tumpuan nilai dan harga yang rendah harus melindung nilai terhadap kemelesetan ekonomi, kata Bird. Wells Fargo bersetuju dengan harga yang dipetik oleh At Home untuk memajukan pendapatan sebanyak 18 kali, lebih 50% lebih rendah daripada peruncit pertumbuhan tinggi lainnya termasuk Ollie's Bargain Outlet Holdings (OLLI), Lima Below (LIMA) dan National Vision Holdings (EYE).
Craig Hodges, pengurus portfolio di dana Hodges Small Cap, melihat kelemahan baru-baru ini sebagai "kelemahan penuh, " menulis itu, "sebagai pengurus pelaburan, ini adalah jenis perkara yang anda inginkan… untuk mendapatkan peluang kedua pada tahap tinggi ini - syarikat-syarikat pertumbuhan."
