Apa itu baldi?
Istilah "baldi" digunakan dalam perniagaan dan kewangan untuk menerangkan pengelompokan aset atau kategori berkaitan. Baldi boleh mengandungi aset pelaburan yang menunjukkan tahap risiko, seperti ekuiti, atau mereka boleh mengandungi pelaburan berisiko rendah seperti wang tunai, sekuriti jangka pendek, sekuriti pendapatan tetap dengan kematangan yang sama, atau swap dan / atau derivatif dengan tempoh matang yang berpanjangan.
Dalam perakaunan pengurusan, "timba kos" dicipta untuk menjejaki kos peringkat unit.
Memahami Baldi
Bucket adalah istilah kasual yang pengurus portfolio dan pelabur sering digunakan untuk merujuk kepada kumpulan aset. Sebagai contoh, portfolio 60/40 mewakili baldi yang mengandungi 60% daripada keseluruhan aset yang merupakan saham, dan satu lagi baldi yang mengandungi 40% daripada aset, yang merupakan ikatan yang ketat.
Sebaliknya, portfolio aset tetap pendapatan tetap mungkin mengandungi satu baldi bon dengan tempoh matang 5 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun. Portfolio ekuiti lurus mungkin mengandungi baldi stok pertumbuhan dan satu lagi baldi yang hanya mengandungi stok nilai.
Baldi boleh digunakan untuk menilai sensitiviti portfolio swap, kepada perubahan dalam kadar faedah. Apabila risiko (atau "pendedahan baldi") ditentukan melalui proses yang dikenali sebagai "analisis baldi, " pelabur boleh memilih untuk melindung nilai risiko itu, jika kos efektif untuk melakukannya. Strategi yang disebut imunisasi boleh digunakan untuk membuat lindung nilai yang sempurna terhadap semua pendedahan baldi.
Pelaburan Baldi
Pemenang Hadiah Nobel James Tobin mengembangkan strategi yang digelar "pendekatan baldi" untuk melabur, yang melibatkan mengagihkan stok antara "balok berisiko" yang bertujuan untuk menghasilkan pulangan yang signifikan, dan "baldi selamat" yang wujud untuk tujuan memenuhi keperluan kecairan atau keselamatan. Kepada Tobin, komposisi baldi berisiko akan mempunyai sedikit atau tiada kesan terhadap risiko keseluruhan yang diandaikan oleh pelabur, selagi pelabur memegang dua baldi.
Sebaliknya, mengubah tahap risiko akan dicapai dengan mengubah bahagian dana dalam baldi yang berisiko, berbanding dengan nisbah dana dalam baldi yang selamat. Pendekatan balin Tobin secara meluas dilihat sebagai penyelesaian pelaburan yang mudah dan elegan. Walau bagaimanapun, sesetengah penyokong strategi baldi mengesyorkan menggunakan sehingga lima baldi, berbanding dengan hanya dua.
Takeaways Utama
- Dalam pelaburan vernakular, istilah "baldi" sering digunakan oleh pengurus portfolio, penasihat kewangan, dan pelanggan pelaburan mereka untuk menggambarkan kumpulan aset pelaburan yang berkaitan.Buckets secara rutin digunakan sebagai alat peruntukan aset, di mana pengurus portfolio memasang kluster (baldi) pelaburan, masing-masing dengan ciri-ciri risiko yang berlainan, untuk mewujudkan campuran peruntukan aset keseluruhan yang paling sesuai dengan setiap pelabur, berdasarkan temperamen risiko individu dan sasaran jangka panjang. Pemenang Nobel James Tobin mencipta strategi pelaburan yang diikuti secara meluas dirujuk sebagai "pendekatan baldi, " yang melibatkan pengagihan stok antara "baldi berisiko" yang bertujuan untuk menghasilkan pulangan yang tinggi, dan "baldi selamat" yang wujud untuk tujuan memenuhi keperluan kecairan atau keselamatan.
Dalam perakaunan pengurusan, bahan langsung, buruh langsung, dan kos overhed ditempatkan dalam baldi kos untuk produk yang berbeza yang dihasilkan oleh syarikat. Barangan kos untuk Produk X akan mengandungi setiap tiga kategori kos seperti yang akan dilakukan oleh Produk Y. Manakala pengurus akan dapat menganggarkan kos unit unit produk yang lebih baik.
