Apakah MiFID II?
MiFID II adalah rangka perundangan yang dimulakan oleh Kesatuan Eropah (EU) untuk mengawal selia pasaran kewangan dalam blok dan meningkatkan perlindungan untuk pelabur. Tujuannya adalah untuk menyeragamkan amalan di seluruh EU dan memulihkan keyakinan terhadap industri, terutamanya selepas krisis kewangan 2008. Versi revisi MiFID asal, ia dilancarkan pada 3 Januari 2018, lebih daripada enam tahun selepas Suruhanjaya Eropah, cawangan eksekutif EU, menerima cadangan perundangan untuknya.
Secara teknikal, MiFID II terpakai kepada kerangka perundangan, dan peraturan yang digariskannya sebenarnya adalah Pasaran dalam Peraturan Instrumen Kewangan (MiFIR); tetapi secara kolektif, istilah MiFID digunakan untuk bermaksud kedua-duanya.
Takeaways Utama
- MiFID II, sebuah pakej Kesatuan Eropah bagi undang-undang pembaharuan industri kewangan, dilancarkan pada 3 Januari 2018.MiFID II merangkumi hampir setiap aset dan profesion dalam industri perkhidmatan kewangan EU.MiFID II mengawal dagangan luar dan perdagangan OTC, pada dasarnya menolaknya ke pertukaran rasmi. Meningkatkan ketelusan kos dan meningkatkan penyimpanan rekod transaksi adalah antara peraturan utama MiFID II.
Bagaimana MiFID II berfungsi
Pasaran Asal Dalam Instrumen Instrumen Kewangan (MiFID) berkuat kuasa pada bulan November 2007. Permulaan krisis kewangan global yang berikutnya mendedahkan beberapa kelemahan dalam peruntukannya. Ia memberi tumpuan terlalu sempit ke atas stok (mengabaikan kenderaan pendapatan tetap, derivatif, mata wang, dan aset lain) dan tidak menangani urusan dengan firma atau produk di luar EU, meninggalkan peraturan mengenai perkara yang akan diputuskan oleh anggota individu.
MiFID II menyelaraskan penerapan pengawasan di kalangan negara anggota dan meluaskan skop peraturan. Khususnya, ia mengenakan lebih banyak keperluan dan ujian pelaporan untuk meningkatkan ketelusan dan mengurangkan penggunaan kolam gelap (pertukaran kewangan swasta yang membolehkan pelabur untuk berdagang tanpa mendedahkan identiti mereka) dan perdagangan over-the-counter (OTC). Di bawah peraturan baru, jumlah dagangan stok dalam kolam gelap terhad kepada 8% lebih 12 bulan. Peraturan baru juga menargetkan perdagangan frekuensi tinggi. Algoritma yang digunakan untuk urus niaga automatik perlu didaftarkan, diuji dan mempunyai pemutus litar termasuk.
Persediaan untuk firma kos MiFID II dianggarkan sejumlah $ 2.1 bilion, menurut laporan oleh Expand, sebuah syarikat Boston Consulting Group, dan IHS Markit.
MiFID II memanjangkan skop keperluan di bawah MiFID untuk lebih banyak instrumen kewangan. Ekuiti, komoditi, instrumen hutang, niaga hadapan dan opsyen, dana pertukaran mata wang, dan mata wang semuanya jatuh di bawah bidang kuasanya. Sekiranya produk tersedia di negara EU, ia dilindungi oleh MiFID II-walaupun, kata, peniaga yang ingin membelinya terletak di luar EU.
Siapa Yang Mempengaruhi MiFID II?
MiFID II bukan sahaja merangkumi hampir semua aspek pelaburan dan perdagangan kewangan tetapi juga merangkumi hampir semua profesional kewangan dalam EU. Bankir, peniaga, pengurus dana, pegawai pertukaran, dan broker-dan firma mereka-semua harus mematuhi peraturannya. Begitu juga pelabur institusi dan runcit.
MiFID II meletakkan sekatan terhadap dorongan yang dibayar kepada firma pelaburan atau penasihat kewangan oleh mana-mana pihak ketiga berhubung dengan perkhidmatan yang diberikan kepada pelanggan. Bank dan pembrokeran tidak lagi dapat mengenakan bayaran untuk penyelidikan dan urus niaga dalam satu bundle, memaksa rasa jelas setiap kos, dan mungkin meningkatkan kualiti penyelidikan yang tersedia kepada pelabur. Broker perlu menyediakan laporan yang lebih terperinci mengenai perdagangan mereka-50 lebih banyak data, sebenarnya termasuk maklumat harga dan volum. Mereka perlu menyimpan semua komunikasi, termasuk perbualan telefon; Dagangan elektronik digalakkan kerana lebih mudah untuk direkod dan menjejaki.
