Apakah Perjanjian Pembelian Bon?
Perjanjian pembelian bon (BPA) adalah dokumen yang mengikat secara sah antara penerbit bon dan penaja jamin yang menetapkan syarat jualan bon. Terma perjanjian pembelian bon termasuk syarat jualan, antara lain, seperti harga jualan, kadar faedah bon, kematangan bon, peruntukan penebusan bon, peruntukan dana tenggelam, dan syarat-syarat di mana perjanjian itu dapat dibatalkan.
Takeaways Utama
- Perjanjian pembelian bon termasuk syarat yang mesti dipenuhi sebelum penaja jamin membeli bon, dan syarat-syarat yang boleh ditarik balik oleh penaja jamin. Terma-terma yang dibentangkan dalam perjanjian pembelian bon boleh termasuk harga, kadar faedah, tarikh matang, sebarang peruntukan penebusan, dan apa-apa peruntukan yang dapat dibatalkan. Secara lazimnya, penerbit mesti memberitahu pengunding penaja apa-apa perubahan dalam keadaan kewangannya, dan perjanjian akan membatasi aset yang digunakan sebagai cagaran. BPA biasanya sekuriti penempatan swasta atau kenderaan pelaburan yang dikeluarkan oleh syarikat yang lebih kecil.
Memahami Perjanjian Pembelian Bon
Perjanjian pembelian bon (BPA) adalah kontrak yang menyediakan klausa tertentu yang dilaksanakan pada tarikh terbitan bon baru. Terma dan syarat BPA termasuk:
- Syarat-syarat ikatan. Syarat-syarat yang mesti dipenuhi sebelum pembelian bon oleh penaja jamin. Pengecualian dan tarikh penghantaran dan tempat ikatan. Syarat-syarat yang boleh ditarik balik oleh penaja jamin dari kontrak tanpa penalti. Harga beli dan kadar faedah bonds.Expenses yang akan dibayar oleh pelbagai pihak. Syarat-syarat SEC yang tertentu hendaklah diikuti oleh semua pihak.
Perjanjian pembelian bon mempunyai banyak syarat. Sebagai contoh, ia boleh menghendaki penerbit tidak mengambil apa-apa hutang lain yang dijamin oleh aset yang sama yang akan menjamin obligasi penaja jamin itu menjual, dan ia boleh menetapkan bahawa penerbit memberitahu pengundian penaja apa-apa perubahan buruk dalam kedudukan kewangan penerbit. Perjanjian pembelian bon juga menjamin bahawa penerbit adalah yang mengatakan ia adalah, ia diberi kuasa untuk menerbitkan bon, bahawa ia bukan merupakan subjek tuntutan mahkamah, dan penyata kewangannya adalah tepat.
Bon-sekali dibayar oleh penaja jamin-akan dilaksanakan, diberi kuasa, dikeluarkan, dan diserahkan oleh penerbit kepada penaja jamin. Selepas penerbit menyerahkan bon kepada penaja jamin, penanggung jamin akan meletakkan bon di pasaran pada harga dan hasil yang ditetapkan dalam perjanjian pembelian bon dan pelabur akan membeli bon dari penaja jamin. Penaja jamin mengumpul hasil daripada jualan ini dan memperolehi keuntungan berdasarkan perbezaan di antara harga di mana ia membeli bon dari penerbit dan harga di mana ia menjual bon kepada pelabur pendapatan tetap.
Perjanjian pembelian bon adalah dokumen yang menetapkan syarat-syarat penjualan antara penerbit bon dan penaja jamin bon tersebut.
Perjanjian Pembelian Bon vs. Indenture Bond
BPA adalah sama dengan indenture bon (atau indenture amanah) kerana kedua-dua kontrak itu ditubuhkan antara penerbit dan entiti atas terma bon. Walaupun BPA adalah perjanjian antara penerbit dan penaja jamin isu baru, indenture adalah kontrak antara penerbit dan pemegang amanah yang mewakili kepentingan pelabur bon.
Terma bon yang diketengahkan dalam indikator bon termasuk tarikh matang bon, nilai muka, jadual pembayaran faedah, dan tujuan terbitan bon. Misalnya, indenture amanah boleh menunjukkan sama ada sesuatu isu boleh dipanggil. Jika penerbit boleh "memanggil" bon itu, indenture akan termasuk perlindungan panggilan untuk pemegang bon, yang merupakan tempoh masa di mana penerbit tidak boleh membeli balik bon dari pasaran. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) menghendaki semua isu bon, kecuali isu perbandaran, mempunyai indenture bon.
Perjanjian pembelian bon biasanya mewakili sekuriti swasta atau kenderaan pelaburan yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat yang lebih kecil. Sekuriti ini tidak dijual kepada orang awam, tetapi sebaliknya, dijual terus kepada pengunderait. Tambahan pula, perjanjian bon mungkin layak untuk pengecualian daripada keperluan pendaftaran SEC.
