Apa itu Bogey?
Bogey adalah kata kunci yang merujuk kepada penanda aras yang digunakan untuk menilai ciri prestasi dan risiko dana. A bogey menyediakan indeks penanda aras indeks yang boleh berfungsi sebagai proksi rapat untuk membandingkan skop pelaburan dana.
Apa itu Bogey?
Takeaways Utama
- Istilah bogey merujuk kepada penanda aras indeks yang berguna untuk menilai ciri-ciri prestasi dan risiko dana. Syarikat-syarikat besar memilih penanda aras tertentu yang boleh digunakan sebagai alat perbandingan dekat. Penanda aras bogey boleh digunakan sebagai perbandingan untuk pelbagai jenis dana dalam cara yang berbeza, bergantung kepada matlamat syarikat. Dana pelaburan yang penting, sebagai contoh, mungkin menetapkan penanda aras bogey dan berusaha untuk meniru prestasi indeks. Syarikat pelaburan lain mungkin menetapkan tanda aras palsu sebagai standard yang mereka ingin mengatasi prestasi.
Bagaimana Kerja Bogey
Bogey merujuk kepada penanda aras untuk dana bersama yang menyediakan pelabur dengan sampel wakil segmen pasaran yang dapat membandingkan prestasi dan ciri-ciri lain. Penanda aras boleh dikenalpasti dan digunakan dengan cara yang berbeza. Sesetengah tanda aras mungkin relatif dan ditetapkan oleh pelabur untuk membandingkan dana mereka ke pasaran luas atau pelaburan lain di seluruh industri. Bogey biasanya merujuk kepada penanda aras tertentu yang ditetapkan oleh syarikat dana sebagai perbandingan rapat untuk dana itu sendiri.
Memilih bogey adalah tugas portfolio penting; memilih indeks atau penanda aras yang memerlukan ramalan turun naik dan kadar faedah.
Pertimbangan Khas
Pelabur menggunakan tanda aras untuk membandingkan dan membezakan prestasi indeks yang mewakili sampel pasaran dengan pelbagai jenis dana dan pelaburan di pasaran. Penanda aras boleh digunakan untuk semua jenis tujuan dan boleh membantu pelabur untuk mendapatkan idea bagaimana segmen pasaran berfungsi di seluruh industri.
Penanda aras bogey sering dikenalpasti oleh syarikat dana bersama dan dirujuk bersama dengan strategi objektif dan pelaburan dalam dokumen pendaftaran dan prospektus dana. Dana pelaburan pasif dan tanda aras mereka memberikan contoh utama penanda aras bogey. Dana ini berusaha untuk meniru prestasi dan ciri-ciri indeks dengan penjejakan semula sedikit atau penyelewengan risiko.
Dana lain mungkin menggunakan penanda aras bogey sebagai alam semesta pelaburan sambil membina strategi pelaburan yang berusaha mengatasi penanda aras. Di samping itu, sesetengah pelabur boleh membandingkan dan membezakan penanda aras bogey dengan penanda aras relatif untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana dana dan penanda arasnya berfungsi berbanding dengan pilihan pasaran yang lain.
Contoh Bogey
Indeks Bon Agregat S & P 500 dan Barclays US memberikan dua contoh penanda aras untuk ekuiti AS dan hutang AS. Melalui 22 Oktober 2019, S & P 500 mempunyai pulangan sebanyak 19.5% untuk tahun ini dan Indeks Bon Agregat AS Barclays mempunyai pulangan sebanyak 8.52%. Tanda aras utama ini sering digunakan untuk membantu pelabur mengukur jangkaan prestasi pelaburan baru dalam kedua-dua ekuiti dan pendapatan tetap.
Penanda aras bogey akan sama jika prestasi tidak sama dengan dana. Satu contoh analisis penanda aras bogey pada dana pasif termasuk Indeks Russell 3000 dan Dana Indeks IShares Russell 3000 (IWV). Melalui 22 Oktober 2018, Indeks Pertumbuhan Russell 3000 pulih 22.3% berbanding pulangan 18.9% untuk IWV.
Bagi pelabur yang melihat pelaburan ini dalam istilah pasaran yang luas, mereka akan melihat bahawa IWV menjejaki penanda aras bogeynya dan mempunyai ciri-ciri risiko yang serupa. Dalam perbandingan relatif dana ini dan penanda aras bogey juga mengatasi Indeks Agregat Barclays AS dengan pulangan sebanyak 8.32%.
