DEFINISI Blow Up
Meletup adalah istilah slang yang digunakan untuk menggambarkan kegagalan lengkap dan buruk daripada individu, perbadanan, bank, projek pembangunan, dana lindung nilai, dan sebagainya. Istilah ini sering digunakan apabila dana lindung nilai gagal tetapi tidak eksklusif untuk dana lindung nilai.
PEMBATALAN BURUK
Dana lindung nilai kerap melibatkan diri dalam taktik pelaburan berisiko tinggi untuk cuba mengumpul keuntungan modal secara agresif. Sering kali dana lindung nilai sangat dimanfaatkan sehingga kerugian boleh menjadi bencana, dan kerana dana lindung nilai boleh mempunyai portfolio yang sangat besar, bahkan kerugian peratusan yang kecil boleh menyebabkan kerugian tunai yang besar. Apabila dana gagal dilaksanakan, pelabur mungkin menarik diri, memaksa dana membubarkan atau meletupkannya.
Contoh Blow Up
Mungkin, Pengurusan Modal Jangka Panjang merupakan tamparan paling terkenal dalam sejarah pasaran kewangan moden. Diasaskan oleh bekas ahli perniagaan berwajaran tinggi dari Salomon Brothers dan berlabuh oleh dua ahli ekonomi yang memenangi Hadiah Nobel, Pengurusan Modal Jangka Panjang adalah Team Dream of Funding and Investments. Pada tahun 1998, sebagai tindak balas kepada krisis hutang Rusia, mereka meletupkan dana lindung nilai mereka. Saga itu dicatat oleh Roger Lowenstein dalam bukunya, "Apabila Genius Gagal: Peningkatan dan Kejatuhan Pengurusan Modal Jangka Panjang."
Pertaruhan popular lain yang tidak baik termasuk:
- Bear Stearns: kejatuhan dana lindung nilai yang sangat leveraged pada pertengahan tahun 2007 - salah satu tanda kecemasan pertama di pasaran kredit. Societe Generale: Jerome Kerviel SocGen meletupkan 4.9 bilion euro dengan skandal pedagang jahat lain. Amaranth Advisors: Mengumpul $ 6 bilion kerugian pada pertaruhan gas bencana, yang merangsang keruntuhan dana Greenwich, Conn. pada tahun 2006. Pembatalan: Pedagang derivatif yang berpangkalan di Singapura Nick Leeson pada tahun 1995 melarikan diri dari pihak berkuasa setelah tenggelam bank saudagar tertua Britain, Barings. Semasa di Barings, Encik Leeson membuat dan cuba menyembunyikan beberapa derivatif perdagangan di pasaran saham Jepun yang menyebabkan kerugian perdagangan $ 1.3 bilion. Kisah Leeson adalah perkara yang biasa: mencetuskan nama panggilan, Rogue Trader.
