Apakah Aset Di bawah Pengurusan (AUM)?
Aset di bawah pengurusan (AUM) adalah jumlah nilai pasaran pelaburan yang seseorang atau entiti menguruskan bagi pihak pelanggan. Aset di bawah definisi dan formula pengurusan berbeza mengikut syarikat.
Dalam pengiraan AUM, beberapa institusi kewangan termasuk deposit bank, dana bersama, dan wang tunai dalam pengiraan mereka. Yang lain mengehadkannya kepada dana di bawah pengurusan budi bicara, di mana pelabur memberikan kuasa kepada syarikat itu untuk berdagang bagi pihaknya.
Secara keseluruhan, AUM hanya satu aspek yang digunakan untuk menilai syarikat atau pelaburan. Ia juga biasanya dipertimbangkan sempena prestasi pengurusan dan pengalaman pengurusan. Walau bagaimanapun, secara amnya, pelabur dapat mempertimbangkan aliran masuk pelaburan yang lebih tinggi dan perbandingan AUM yang lebih tinggi sebagai penunjuk positif kualiti dan pengalaman pengurusan.
Takeaways Utama
- Aset di bawah pengurusan (AUM) adalah jumlah nilai pasaran pelaburan yang dikendalikan oleh seseorang atau entiti bagi pihak pelabur. AUM berfluktuasi setiap hari, mencerminkan aliran wang masuk dan keluar dari dana tertentu dan prestasi harga aset. AUM lebih besar cenderung menjadi lebih cair. Bayaran dan yuran pengurus sering dikira sebagai peratusan AUM.
Memahami Aset Di bawah Pengurusan
AUM merujuk kepada berapa banyak wang pelanggan syarikat kewangan atau profesional yang menangani kewangan secara teratur. AUM adalah jumlah pelaburan yang diuruskan oleh dana bersama atau keluarga dana, firma modal teroka, syarikat pembrokeran atau individu yang didaftarkan sebagai penasihat pelaburan atau pengurus portfolio.
Digunakan untuk menunjukkan ukuran atau jumlahnya, AUM boleh diasingkan dalam pelbagai cara. Ia boleh merujuk kepada jumlah aset yang diuruskan untuk semua pelanggan, atau ia boleh merujuk kepada jumlah aset yang diuruskan untuk klien tertentu. AUM termasuk modal yang boleh digunakan oleh pengurus untuk membuat urus niaga untuk satu atau semua pelanggan, biasanya secara budi bicara.
Sebagai contoh, jika pelabur mempunyai $ 50, 000 yang dilaburkan dalam dana bersama, dana tersebut menjadi sebahagian daripada jumlah AUM-kumpulan dana. Pengurus dana boleh membeli dan menjual saham berikutan objektif pelaburan dana menggunakan semua dana yang dilaburkan tanpa mendapatkan sebarang kebenaran tambahan tambahan.
Di dalam industri pengurusan kekayaan, beberapa pengurus pelaburan mungkin mempunyai keperluan berdasarkan AUM. Ini mungkin merupakan ukuran untuk menentukan sama ada pelabur layak untuk jenis pelaburan tertentu, seperti dana lindung nilai. Pengurus kekayaan mahu memastikan pelanggan dapat menahan pasaran yang buruk tanpa mengambil terlalu banyak hit kewangan. Individu AUM pelabur juga boleh menjadi faktor dalam menentukan jenis perkhidmatan yang diterima daripada penasihat kewangan atau syarikat broker. Dalam sesetengah kes, aset individu di bawah pengurusan mungkin juga bersamaan dengan nilai bersih individu.
Mengira Aset Di bawah Pengurusan
Berfluktuasi setiap hari, AUM bergantung pada aliran wang pelabur masuk dan keluar dari dana tertentu. Juga, prestasi aset akan memberi kesan kepada angka harian ini. Peningkatan aliran pelabur, peningkatan modal, dan dividen pelaburan semula akan meningkatkan dana AUM.
Dengan lemah, aliran pelabur yang menurun dan kerugian nilai pasaran akan menurunkan dana AUM. Di Amerika Syarikat, apabila firma mempunyai lebih daripada AS $ 30 juta dalam aset di bawah pengurusan, ia mesti mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).
Kaedah pengiraan aset di bawah pengurusan berbeza-beza antara syarikat. Jumlah aset firma di bawah pengurusan akan meningkat apabila prestasi pelaburan meningkat atau apabila pelanggan baru dan aset baru diperolehi. Faktor yang menyebabkan penurunan dalam AUM termasuk penurunan nilai pasaran daripada kerugian prestasi pelaburan, penutupan dana, dan penebusan pelanggan. Aset di bawah pengurusan boleh dihadkan kepada semua modal pelabur yang dilaburkan di seluruh produk firma, atau ia termasuk modal yang dimiliki oleh eksekutif syarikat pelaburan.
Mengapa AUM Matters
Pengurusan firma akan memantau AUM kerana ia berkaitan dengan strategi pelaburan dan aliran produk pelabur dalam menentukan kekuatan syarikat. Syarikat pelaburan juga menggunakan aset di bawah pengurusan sebagai alat pemasaran untuk menarik pelabur baru. AUM boleh membantu pelabur mendapatkan petunjuk ukuran operasi syarikat berbanding pesaingnya.
AUM juga boleh menjadi pertimbangan penting untuk pengiraan yuran. Banyak produk pelaburan mengenakan yuran pengurusan yang merupakan peratusan tetap aset di bawah pengurusan. Juga, banyak penasihat kewangan dan pengurus wang peribadi mengenakan pelanggan peratusan jumlah aset mereka di bawah pengurusan. Biasanya, peratusan ini menurun apabila AUM meningkat; dengan cara ini, profesional kewangan ini boleh menarik pelabur kekayaan yang tinggi.
Contoh Aset Nyawa Di Bawah Pengurusan
Apabila menilai dana tertentu, pelabur sering melihat AUM. Sama seperti permodalan pasaran sebuah syarikat, aset di bawah pengurusan berfungsi sebagai petunjuk saiz dana. Produk pelaburan dengan AUM yang tinggi mempunyai jumlah dagangan pasaran yang lebih tinggi menjadikannya lebih cair dan lebih mudah diperdagangkan.
Sebagai contoh, SPDR S & P 500 ETF (SPY) merupakan salah satu daripada dana yang didagangkan oleh dana ekuiti terbesar di pasaran. Sehingga 4 April 2019, ia mempunyai aset di bawah pengurusan sebanyak AS $ 264 bilion dengan purata dagangan harian sebanyak 80.8 juta saham. Jumlah dagangan yang tinggi bermakna mudah tunai tidak menjadi faktor bagi pelabur apabila mencari untuk membeli atau menjual saham ETF mereka.
Sebagai perbandingan, First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) mempunyai aset di bawah pengurusan $ 14.2 juta dan jumlah dagangan yang lebih rendah, dengan purata 2, 795 saham setiap hari. Kecairan bagi dana ini boleh menjadi pertimbangan bagi pelabur.
