Risiko risiko dan risiko tersebar adalah dua komponen risiko kredit, yang merupakan jenis risiko rakan niaga. Fikirkan risiko lalai sebagai lebih rapat dengan konsep umum risiko rakan niaga: ketidakpatuhan dengan spesifikasi dan syarat kontrak. Risiko penyebaran boleh dikaitkan dengan risiko pelaburan, seperti apabila perubahan harga atau hasil akibat perubahan penarafan kredit.
Risiko tersebar kredit bukanlah perkara yang sama dengan risiko yang berkaitan dengan pilihan penyebaran kredit, walaupun terdapat risiko tersebar kredit dalam pilihan penyebaran kredit. Opsyen penyebaran kredit adalah sejenis derivatif di mana satu pihak memindahkan risiko kredit kepada pihak lain, biasanya sebagai pertukaran untuk janji untuk membuat pembayaran tunai jika kredit menyebar berubah. Jenis kontrak ini adalah yang paling biasa di kalangan sekuriti hutang yang mempunyai penilaian kredit yang rendah.
Risiko lalai
Hampir setiap pinjaman atau peluasan kredit datang dengan bentuk risiko lalai. Risiko lalai diukur dengan kemungkinan individu atau syarikat tidak akan membuat pembayaran kontrak atas kewajiban hutang. Risiko lalai tidak wujud dengan transaksi kewangan, contohnya, pembelian saham, yang tidak mempunyai jaminan pembayaran.
Untuk contoh risiko lalai yang mudah, pertimbangkan peminjam yang mengeluarkan pinjaman rumah sebanyak $ 300, 000. Bank yang membuat pinjaman itu tidak pasti dengan pasti sama ada peminjam akan membayar balik pinjaman pada masa, jadi ia mengambil risiko ingkar dalam transaksi. Untuk mengimbangi risiko lalai, kadar faedah digunakan untuk pinjaman dan bank juga memerlukan bayaran pendahuluan yang cukup besar.
Tertakluk kepada pertikaian dengan keyakinan yang sangat baik oleh penerbit, kegagalan pembayaran mewakili kegagalan untuk membayar apa-apa amaun yang terhutang oleh aset rujukan atau sebarang hutang masa depan lain penerbit untuk dana yang dipinjam, dibangkitkan atau dijamin. Bon, pinjaman, talian kredit dan pembelian tunai (on-delivery) (COD) semuanya dianggap sebagai risiko lalai.
Risiko Penyebaran
Risiko penyebaran tidak dikaitkan dengan jaminan kontrak tetapi sebaliknya berasal dari persilangan kadar faedah, penarafan kredit dan kos peluang. Terdapat dua jenis risiko tersebar, walaupun mereka tidak saling eksklusif.
Jenis pertama, risiko penyebaran benar, mewakili kemungkinan nilai pasaran kontrak atau instrumen tertentu dikurangkan berdasarkan tindakan pihak kaunter. Jika penerbit bon tidak mungkir pada obligasi bonnya, tetapi membuat kesilapan kewangan lain yang menurunkan penarafan kredit penerbit, nilai bon mungkin jatuh. Risiko ini diandaikan oleh pelabur.
Jenis risiko penyebaran kedua adalah dari spread kredit. Penyebaran kredit adalah perbezaan antara hasil pelbagai instrumen hutang. Semakin rendah risiko default, semakin rendah kadar faedah yang diperlukan; Risiko lalai lebih tinggi datang dengan kadar faedah yang lebih tinggi. Oleh itu, peluang untuk menerima risiko mungkir yang lebih rendah adalah pendapatan faedah yang lebih tinggi. Risiko penyebaran kredit adalah komponen pelaburan yang penting tetapi sering diabaikan.
