Semua ini berulang-ulang di kalangan komuniti penganalisis tentang Apple Inc. (AAPL) sejak beberapa bulan lalu cukup mencetuskan sesiapa yang gila, dan membuat pelabur yang paling yakin keliru. Pada 23 Januari JP Morgan menyaksikan lebih banyak tanda-tanda kelemahan iPhone, manakala Morgan Stanley menyatakan pada 25 Januari bahawa ia melihat risiko yang terhad untuk kehilangan panduan ketika syarikat melaporkan hasil kewangannya.
Walaupun komuniti penganalisis terus merontokkan tangan terhadap keputusan Apple yang akan datang pada 1 Februari, pasaran pilihan lebih menonjol, melihat saham naik mungkin sebanyak 17 peratus menjelang Jun, dengan harga sekitar $ 203.
Sektor teknologi mendapat permulaan yang panas hingga 2018, dengan SPDR Technology ETF meningkat sekitar 7 peratus. Tetapi saham Apple kurang mendapat prestasi sekitar 2.3 peratus. Semua belakang dan sebagainya mengenai kejayaan atau kegagalan iPhone X terbaharu membingungkan beberapa peserta pasaran, dan sekiranya Apple mengejutkan Wall Street apabila ia melaporkan keputusan pada 1 Februari, ia boleh berubah menjadi payah besar untuk peniaga yang bermain pilihan.
Data AAPL oleh YCharts
Long Straddle
Strategi pilihan jangka panjang yang ditetapkan untuk tamat pada 15 Jun, menggunakan harga mogok $ 170, mencadangkan saham Apple boleh naik atau turun sekitar 13 peratus dalam tempoh empat bulan akan datang. Itu adalah kerana kos membeli satu dan satu panggilan adalah kira-kira $ 21.40, bermakna saham boleh berdagang antara $ 149 dan $ 192 pada bulan Jun.
Bulls Outnumber Bears
Tetapi jumlah pertaruhan yang membuat pasaran pilihan kelihatan begitu menaik, dengan panggilan $ 170 lebih besar daripada yang diletakkan hampir 2 hingga 1, dengan 14, 000 panggilan kepentingan terbuka untuk hanya 8, 000 meletakkan. Nilai nosional juga besar, dengan hampir $ 16.6 juta diletakkan pada panggilan, berbanding hanya $ 7.1 juta untuk meletakkannya.
Pertaruhan Besar
Pertaruhan tidak berhenti di situ, kerana hampir $ 20 juta bertaruh pada panggilan $ 175, $ 9.5 juta lagi pada harga mogok $ 180, dan hampir $ 10 juta ditempatkan pada panggilan $ 200. The puts tidak melihat hampir jumlah yang sama minat, seperti jadual di atas menunjukkan.
Bangkit 17 Peratus?
Sebenarnya, dengan hampir $ 10 juta bertaruh pada harga mogok $ 200, saham Apple perlu meningkat kepada kira-kira $ 203 hanya untuk panggilan untuk memecahkan walaupun, peningkatan kira-kira 17 peratus daripada harga semasa stok.
Ini adalah taruhan besar yang diletakkan pada saham Apple yang semakin meningkat dalam beberapa bulan akan datang, yang bermaksud bahawa pasaran pilihan sama ada melihat melangkaui semua penganalisis tangan, atau melihat sebarang kekurangan sebagai jangka pendek.
Pasti, tidak semua minat terbuka panggilan adalah kerana mereka adalah pembeli panggilan. Ada yang boleh menjadi sebahagian daripada strategi yang dipanggil dilindungi, di mana pelabur yang memiliki saham menjual panggilan untuk mengambil premium. Tetapi itu juga bermakna pemilik Apple mestilah sanggup melepaskan saham mereka sekiranya kenaikan harga saham di atas harga mogok.
Tunggu, Februari 1 akan datang dengan cepat.
