Apakah Hutang Aset-Cahaya
Hutang aset ringan adalah bentuk hutang korporat di mana jumlah cagaran adalah di bawah piawaian biasa. Syarikat itu mungkin tidak mempunyai aset untuk meletakkan sebagai cagaran untuk pinjaman dan boleh mencari pembiayaan aliran tunai, menggunakan aliran tunai mereka untuk melayakkan pinjaman. Ini meninggalkan pinjaman yang dijamin dengan sedikit atau tiada aset.
PEMBATALAN Hutang Asset-Light
Hutang aset ringan melibatkan pinjaman yang tidak mempunyai cagaran. Nilai dolar aset yang digunakan sebagai cagaran adalah kurang daripada biasa, bermakna aset yang digunakan untuk mendapatkan hutang itu adalah "ringan." Daripada menggunakan aset sebagai cagaran, peminjam akan menggunakan kualiti kredit atau pendapatan tetap untuk menunjukkan kemampuan mereka untuk membayar.
Yang Menggunakan Hutang Asset-Light
Syarikat-syarikat mungkin mempunyai struktur hutang ringan yang besar, atau mencari pinjaman ringan, kerana beberapa sebab. Mereka yang mempunyai hutang cahaya aset biasanya bergantung kepada aliran tunai mereka untuk melayakkan pinjaman. Hutang aset ringan juga memerlukan peminjam untuk mempunyai kualiti kredit yang lebih baik daripada pinjaman yang disokong aset dan pendapatan tetap.
Syarikat-syarikat ini juga mampu membawa hutang secara keseluruhan yang kurang disebabkan kekurangan cagaran. Pinjaman tidak bercagar, seperti revolver dan garis kredit, adalah jenis hutang cahaya-aset.
Syarikat-syarikat yang menggunakan hutang-hutang ringan boleh memegang syarikat. Syarikat-syarikat ini tidak mempunyai aset, atau satu aset tertentu, dan dibentuk untuk tujuan khusus untuk membayar pinjaman. Dalam kes-kes cahaya biasa, ia akan memegang hutang syarikat induk. Dalam kes itu, ia mungkin mempunyai aset sifar dan pinjaman.
Contoh Hutang Aset-Cahaya
Bank dan peminjam secara amnya memerlukan sebuah syarikat untuk meletakkan aset sebagai cagaran untuk pinjaman. Ini menjamin pinjaman, bermakna, sekiranya berlaku kemungkiran bank boleh mengambil aset itu untuk menampung sebahagian daripada kerugian pinjaman.
Sebagai contoh, bank biasanya menawarkan pinjaman yang 70% daripada nilai cagaran. Syarikat ABC menggunakan peralatan bernilai $ 100, 000 untuk mendapatkan pinjaman $ 70, 000. Sekiranya bank terpaksa mengembalikan peralatan itu, ada cukup nilai untuk menutupi baki pinjaman walaupun mereka terpaksa menjual semula dengan diskaun.
Dalam hal hutang ringan, bank mungkin menerima jumlah cagaran yang lebih kecil dan mengambil kira aliran tunai bebas syarikat. Sebagai contoh, Holding Company ABC mempunyai pinjaman $ 200, 000 tetapi aset bernilai $ 10, 000. Aliran tunai yang dijanjikan syarikat induk, atau dividen, kepada syarikat induk sebaliknya digunakan untuk mendapatkan pinjaman. Penggunaan struktur hutang ringan ini membantu melindungi syarikat induk, sekiranya pinjaman menjadi tidak terjamin. Kenderaan tujuan khas (SPV) boleh menjadi aset-cahaya, bertindak sebagai cara untuk membiayai aset dengan cagaran atau ekuiti yang kecil.
