Sepanjang tiga bulan terakhir, nilai pasaran kolektif stok mega FAANG saham teknologi telah meningkat sekitar $ 800 bilion, tetapi pelabur runcit menjual, laporan Bloomberg. "Mengambil keuntungan bukanlah idea yang paling buruk di dunia, " kata Joe "JJ" Kinahan, ketua strategi pasaran di syarikat broker diskaun TD Ameritrade kepada Bloomberg. Dia menambah, "Apa yang membuatkan saya tertanya-tanya, mereka adalah stok momentum, jadi di manakah kita mendapat momentum baru?"
Saham yang berkaitan dengan ganja menyediakan beberapa momentum baru. Kinahan berkata pelanggan runcitnya membeli saham ganja Kanada Canopy Growth Corp. (CGC) dan Aurora Cannabis Inc. (ACB), serta rantaian farmaseutikal Amerika Syarikat CVS Health Corp (CVS), yang akan menawarkan produk yang berasal dari ganja dalam lebih daripada 800 kedai.
Sementara itu, walaupun para pembeli bersih saham pada Februari dan Mac, pelanggan TD Ameritrade mengurangkan pegangan mereka kepada empat ahli FAANG pada bulan Mac: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL) dan Netflix Inc. (NFLX). Saham-saham ini telah menjadi penggiat yang kuat pada 2019, seperti yang terperinci di bawah.
FAANG Yang Pelabur Runcit Menjual
(Prestasi YTD 2019 Melalui Tutup 9 April)
- Facebook, + 35.5% Amazon.com, + 22.2% Apple, + 27.0% Netflix, + 36.3% Indeks S & P 500 (SPX), + 14.8%
Kepentingan untuk Pelabur
Pelabur bimbang bahawa stok teknologi besar seperti FAANG tidak dapat mengekalkan kadar pertumbuhan yang teruk selama-lamanya, menurut laporan Bloomberg yang terdahulu, terutama sekali disebabkan kelembapan ekonomi global. Sementara itu, penilaian tinggi stok ini menjadikan mereka sangat terdedah kepada pendapatan atau kekecewaan hasil, menyebabkan beberapa pelabur menyimpulkan bahawa mereka terlalu berisiko untuk memiliki sekarang.
Walau bagaimanapun, walaupun kebimbangan ini, persetujuan di kalangan penganalisis saham adalah bahawa semua lima orang ahli FAANG, termasuk kedua-duanya yang disenaraikan di atas dan Google induk Alphabet Inc. (GOOGL), layak untuk membeli penilaian dan sasaran harga dengan ketara melebihi harga semasa, seperti yang dilaporkan oleh Yahoo Finance. Optimisme yang kekal ini nampaknya telah mendorong tindakan membeli yang cukup untuk menggerakkan stok ini ke atas.
Walau apa pun, pelabur tidak seharusnya melihat stok FAANG sebagai satu kumpulan. Mereka mempunyai model perniagaan, pasaran, risiko, dan tahap kematangan dan pertumbuhan yang berbeza, seperti Shawn Cruz, pengurus produk dan strategi perniagaan pedagang di TD Ameritrade, memberitahu Markets Insider.
Sementara itu, pelabur mencari tema besar seterusnya memberi tumpuan kepada pasaran yang berkembang pesat untuk produk ganja. Penggunaan rekreasi telah disahkan di Kanada dan di beberapa negeri AS. CBD, sebuah kompaun ganja yang tidak memabukkan, muncul dalam jumlah pesat pemakanan tambahan, produk penjagaan diri, dan peralatan kecantikan yang pesat berkembang. Jadual di bawah menunjukkan bagaimana stok CBD yang disebutkan di atas telah dilakukan pada tahun ini.
Saham Berkaitan Ganja Pelabur Runcit Adakah Membeli
(Prestasi YTD 2019 Melalui Tutup 9 April)
- Pertumbuhan Kanopi, + 55.4% Aurora Cannabis, + 77.6% Kesihatan CVS, -17.4%
Walaupun penyelidikan saintifik mengenai CBD mempunyai jalan panjang, ia dipuji untuk pelbagai faedah. Dalam laporan yang luas, firma perbankan pelaburan Cowen Inc. mempromosikan pertumbuhan yang berpotensi meletup di hadapan. Cowen melihat potensi tertentu untuk jualan dalam talian produk CBD, dan percaya Amazon.com berada dalam kedudukan yang baik untuk menjadi pemain utama. ETF yang berkaitan dengan ganja juga telah beralih kepada prestasi pasaran, setiap CNBC.
Melihat ke hadapan
Pepatah lama dalam melabur adalah bahawa "pokok tidak tumbuh ke langit, " pertumbuhan yang tidak terganggu untuk FAANG tidak mungkin. Sebaliknya, sama ada keghairahan semasa untuk produk CBD mewakili fad yang berlalu atau peluang yang berpanjangan tetap dilihat.
e tahun lepas; Walau bagaimanapun, seperti yang kita pelajari dari bank-bank, risiko itu memudar dalam jangka pendek apabila para pelabur menggunakan kadar faedah yang lebih rendah untuk membiayai semula hutang jangka pendek dan mengakses ekuiti di rumah mereka untuk menambah upah yang meningkat.
Syarikat-syarikat runcit yang menyediakan pembiayaan mereka sendiri amat menarik dalam persekitaran pasaran semasa. Sebagai contoh, AutoZone (AZO), KarMax (KMX), dan Rent-A-Center (RCII) adalah tipikal jenis stok yang sepatutnya mendapat faedah dari gabungan permintaan untuk pembiayaan dan perbelanjaan pengguna. Penyedia pembiayaan dan kredit seperti PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B), dan Discover Financial Services (DFS) juga akan menambah coretan kemenangan mereka jika laporan bank dan harta tanah yang lain terus seperti yang diharapkan.
Pokoknya
Saya menjangkakan bahawa berita pendapatan dari semua sektor akan menguasai akhbar dan menentukan hala tuju keseluruhan pasaran untuk sepanjang bulan ini. Walau bagaimanapun, apa yang telah kami pelajari daripada beberapa laporan awal menunjukkan bahawa tingkah laku peminjam pengguna akan membawa kepada prestasi yang lebih tinggi di kalangan runcit, perumahan, dan stok pembiayaan. Aliran modal ke dalam sektor-sektor ini dengan mudah dapat menampung perlambatan jangka pendek dalam stok perindustrian dan pasaran baru muncul. Pelabur dengan pandangan jangka panjang pastinya ingin menjadi waspada terhadap apa-apa perubahan dalam kadar kenakalan, tetapi, dalam jangka pendek, peluang keuntungan kelihatan sangat menjanjikan.
