Apa yang ETF Ultra
Ultra ETFs adalah kelas dana dagangan bursa (ETF) yang menggunakan leverage dalam usaha untuk mencapai dua kali ganda kembali penanda aras set. Ultra ETF yang pertama muncul pada tahun 2006 dan kelas telah berkembang termasuk ETF yang berbeza dengan tanda aras yang mendasari dari indeks pasaran yang luas, seperti S & P 500 dan Russell 2000, kepada sektor tertentu, seperti teknologi, penjagaan kesihatan dan bahan asas.
BREAKING DOWN Ultra ETF
Menurut prospektus untuk dana ini, ultra ETFs mungkin tidak mencapai dua kali ganda kembali penanda aras semasa pasaran rata. Pulangan jangka panjang juga boleh menyimpang dari sasaran prestasi yang diingini. Matlamat utama ETF hanyalah untuk mencapai dua kali pulangan harian, yang mereka lakukan secara tepat dalam waktu singkat yang dapat dianalisis. Untuk mewujudkan leverage, ETF ini menggunakan derivatif kewangan.
Ultra ETFs, yang juga dikenali sebagai ETF leveraged atau dana yang berorientasikan, boleh memberi manfaat kepada pelabur taktikal yang kekurangan modal atau ruang peruntukan dalam portfolio terpelbagai. Sebagai contoh, mereka boleh melabur 5% portfolio mereka ke dalam ETF yang ultra dan akan mendekati pendedahan 10% disebabkan oleh pulangan leverage.
Peningkatan volatiliti harian adalah manfaat terbesar dan bahaya terbesar ETF ultra. Mereka paling sesuai untuk strategi pelaburan jangka pendek atau perdagangan pantas untuk memaksimumkan taruhan yang diberikan di pasaran. Nisbah perbelanjaan juga lebih tinggi daripada ETF standard, kerana paling banyak caj 0.95% daripada jumlah aset.
Ultra ETFs telah berkembang dari objektif asal menggandakan prestasi panjang indeks tertentu untuk menawarkan produk dengan tiga leverage atau lebih serta ETF songsang bahawa prestasi indeks pendek dan boleh menggandakan seluar pendek tersebut dengan penggunaan leverage. Apabila digunakan dengan betul, ETF songsang membenarkan pelabur yang canggih untuk melindung jawatan lama yang ada dengan pendedahan yang singkat.
Batasan Ultra ETF
Penggunaan leverage membesar bukan sahaja potensi pulangan ETF ini tetapi juga sisihan piawai, menjadikan pelaburan ini lebih berisiko daripada ETF yang tidak disokong yang menargetkan indeks atau gaya pelaburan yang sama. Pengimbangan semula dan penggabungan harian, digabungkan dengan leverage, akan menyebabkan keputusan pelaburan menyimpang dengan ketara dari masa ke masa dari jangkaan. Ini disebabkan oleh pelbagai prestasi yang membuat ukuran prestasi piawai seperti penggunaan geometri terhad.
Risiko yang melekat dan sering disalahpahami oleh ETF yang dimanfaatkan menyebabkan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat untuk meletakkan keputusan untuk meluluskan ETF berukuran empat kali ganda selepas mula-mula menyalakan produk-produk baru ini.
Ultra ETF mewakili sebahagian kecil daripada keseluruhan alam semesta ETF. Sehingga 31 Mac, 2018, ultra ETF memegang aset global kira-kira $ 70 bilion, atau 1.5% daripada keseluruhan pasaran ETF $ 4.8 trilion menurut Bloomberg. Ultra ETFs lebih lazim di pasaran Asia, di mana mereka mewakili 40% aset ETF di Taiwan, 21% di Korea Selatan dan 2.9% di Jepun.
