Pelabur tidak harus panik mengenai penjualan iPhone yang jatuh kerana platform perkhidmatan Apple Inc. (AAPL) lebih daripada mampu meningkatkan enjin pertumbuhan utama syarikat, menurut Morgan Stanley.
Saham gergasi teknologi telah jatuh dalam beberapa minggu yang lalu, berikutan ketetapan Ketua Pegawai Eksekutif Tim Cook pada perolehan pendapatan suku pertama bahawa iPhone X tidak menjual dengan baik. Dalam nota penyelidikan, yang dilaporkan oleh Barron, Katy L. Huberty dari Morgan Stanley menggesa para pelabur agar tidak kecewa, dengan mendakwa bahawa perkhidmatan seperti Apple Music, iCloud, Apple Pay dan kedai App syarikat dengan mudah boleh mengimbangi kekurangan ini dalam pendapatan.
"Dalam tempoh lima tahun yang lalu, majoriti (86%) pertumbuhan pendapatan tahunan Apple sebanyak 8% didorong oleh jualan iPhone, " kata penganalisis itu dalam nota itu. "Tetapi apabila kitaran penggantian memperpanjang lagi dan pertumbuhan asas dipasang peranti melambatkan ke angka tunggal (dari 14% dalam tempoh dua tahun yang lalu), ia melalui pengewangan perniagaan Perkhidmatan Apple yang kita lihat syarikat itu masih menjana pertumbuhan pendapatan digit pertengahan tunggal."
Huberty menumpuk sasaran harga $ 203 pada stok, yang mewakili kenaikan 20% pada harga penutupan Rabu pada $ 168.85.
Perkhidmatan Potensi Untapped
Huberty meramalkan bahawa bahagian pendapatan yang dijana daripada iPhone akan turun dari 86% kepada 22% dalam tempoh lima tahun akan datang. Walau bagaimanapun, beliau juga meramalkan bahawa jualan perkhidmatan akan meningkat kepada 56% daripada 23% dan perolehan yang dijana daripada wearables, seperti Apple Smart Watch, juga akan melonjak.
Mengikut anggarannya, Apple kini menghasilkan kira-kira $ 30 pendapatan perkhidmatan setiap peranti, naik dari $ 25 dua tahun lalu. Lama kelamaan, Huberty yakin bahawa angka ini boleh dua kali ganda kepada $ 60 dan bahkan "pendekatan $ 100 atau lebih" kerana hanya kira-kira 18% daripada jumlah asas peranti Apple dipasang adalah pelanggan yang dibayar.
Dalam nota itu, penganalisis itu menyokong unjuran kenaikkan harganya dengan mendedahkan apa yang ada di kalangan rakan Apple mengenakan pengguna mereka. Perdana Menteri Amazon.com Inc. (AMZN) mempunyai kira-kira 106 juta pelanggan yang membayar kira-kira $ 99 setiap tahun, katanya, manakala Netflix Inc. (NFLX) mempunyai kira-kira 111 juta ahli yang membayar kira-kira $ 120 setahun.
Muzik Apple, katanya, berkembang dengan pesat, dan mempunyai ruang tajam yang penting untuk berkembang hanya 2.9% yang kini menggunakannya. Penganalisis itu juga yakin mengenai pelanggan iCloud yang semakin meningkat, dengan menyatakan bahawa Apple bersedia untuk melancarkan dua pusat data baru di China, dan mengulas bahawa Apple Play, yang digunakan dalam 50% lokasi runcit Amerika Syarikat, belum memenuhi sepenuhnya potensinya.
