Bolehkah dua pasaran pelaburan yang berbeza - satu yang lama dan satu yang baru - bersama tanpa memandu antara satu sama lain?
Itulah soalan utama untuk crowdfunding dan pasaran harta tanah, dan ada yang dijawab dengan cara yang positif, kerana pasangan ganjil nampaknya berpasangan dengan agak baik dan memberi pelabur cara baru untuk memanfaatkan keuntungan daripada pasaran hartanah AS yang sedang berkembang.
Kawasan crowdfunding hartanah iFunding menganggarkan saiz pasaran gabungan pada $ 11 trilion.
Pada sebuah Inovasi di Real Estate baru-baru ini : Persidangan Pelaburan Crowdfund di New York City, Markley Roderick, seorang peguam dengan Flaster / Greenberg PC dan moderator persidangan, mengalamatkan peraturan-peraturan yang berkaitan dengan Jumpstart Akta Pemula Perniagaan (JOBS) 2012. Peraturan membenarkan kebanyakannya kaya pelabur (dengan nilai bersih sebanyak $ 1 juta atau lebih) untuk mendapatkan akses terus ke pasaran hartanah melalui crowdfunding, atau pinjaman peer-to-peer (antara pasaran pelaburan lain).
Walaupun Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat meneroka cara untuk membolehkan pelabur semua peringkat pendapatan mengakses pasaran hartanah secara dalam talian, Roderick mengatakan bahawa pelabur kaya telah melabur di laman web crowdfunding seperti iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet, dan Fundrise.
"Sekiranya hanya sebahagian kecil daripada mereka melabur sedikit aset mereka dalam hartanah, pasaran akan menjadi triliunan dolar, " jelas Roderick.
Crowdfunding
Crowdfunding dan pasaran hartanah adalah semulajadi. Dengan kata lain, crowdfunding memanfaatkan akses mudah rangkaian rangkaian kawan, keluarga dan rakan sekerja melalui laman web media sosial seperti Facebook, Twitter, dan LinkedIn untuk mendapatkan berita tentang perniagaan baru dan menarik pelabur. Crowdfunding berpotensi meningkatkan keusahawanan dengan memperluaskan kumpulan pelabur yang mana dana boleh dibangkitkan melebihi bulatan tradisional pemilik, saudara, dan kapitalis teroka.
Kumpulan industri hartanah sudah mendaki di atas keretapi crowdfunding, memandangkan akses yang agak berisiko rendah ke pasaran hartanah Amerika Syarikat juga, untuk sekarang, rakyat Amerika yang kaya.
"Crowdfunding untuk hartanah bukan fenomena yang sama sekali baru, " kata Persatuan Pembangunan Harta Tanah Komersial dalam satu kenyataan baru-baru ini. "Banyak pemain telah memasuki padang. Walaupun setiap platform mempunyai niche dan strategi tersendiri, dengan tahap pelaburan minimum yang berbeza, semuanya ditujukan kepada pelabur terakreditasi yang memenuhi keperluan khusus untuk nilai bersih dan / atau pendapatan tahunan. Sebaliknya, crowdfunding di bawah Akta Kerja akan membuka lapangan kepada pelabur yang lebih kecil."
Apakah kebaikan dan keburukan orang ramai terhadap pelabur? Dalam satu perkataan, ia turun ke risiko bagi kedua-dua pihak; khususnya, berapa banyak pelabur mahu menyerap secara dalam talian.
Menurut laporan itu, kedua-dua pemaju hartanah dan pelabur boleh memperoleh pulangan kewangan yang signifikan melalui crowdfunding, dan kedua-duanya dapat menyebarkan risiko mereka.
Kebaikan
- Pelabur mendapat akses ke pasaran hartanah dengan jumlah wang yang kecil. Pengimport dapat bekerja secara langsung dengan pemaju hartanah dan mempunyai suara dalam proses. Pengimport boleh memilih di mana projek hartanah yang mereka mahu melaburkan wang mereka. Pelabur mempunyai akses kepada pelbagai projek, jadi pilihan tidak menjadi masalah.
Keburukan
- Risiko pelaburan adalah sama dengan mana-mana pelabur hartanah. Sekiranya pasaran pergi ke selatan, pelabur kemungkinan akan kehilangan wang. Risiko keengganan pelaburan (dari pemaju hartanah) lebih tinggi untuk crowdfunding berbanding pendanaan rakan sebaya dan pelaburan langsung hartanah langsung. Kekurangan kecairan, kerana ketiadaan daripada pasaran sekunder, menyekat akses mudah untuk menjual peluang kepada para pelabur.
Untuk memulakan keramaian di hartanah, Jillienne Helman, ketua pegawai eksekutif Realty Mogul, menasihatkan akan pergi dengan firma yang akan berada di sekelilingnya.
"Pertama, bekerjasama dengan syarikat crowdfunding yang akan bertahan, " katanya. "Itu bermakna modal yang baik. Apa yang menakutkan saya ialah bilangan syarikat yang ramai di luar sana yang diketuai oleh dua orang pelajar yang baru sahaja lulus dari kolej, dan yang tidak mempunyai modal sendiri."
Darren Powderly, pengasas bersama CrowdStreet.com, berkata usaha yang wajar anda lebih penting untuk hartanah daripada pelaburan lain, sehinggalah bekerja dengan syarikat crowdfunding.
"Dari perspektif pelabur, seseorang harus berhati-hati untuk meneliti platform di mana mereka mencari peluang pelaburan, " kata Powderly. "Tidak semua platform dicipta sama, dan banyak rancangan perniagaan sedang diuji untuk memanfaatkan trend baru ini."
Powderly menasihatkan para pelabur untuk menyiasat pengasas dan pengurusan kanan platform atau pekerjanya crowdfunding untuk memastikan mereka mempunyai reputasi sterling yang terletak pada pengalaman perniagaan sebelumnya.
"Kepakaran industri utama dalam kewangan, hartanah, dan teknologi adalah penting untuk mengendalikan platform yang dipercayai dan boleh dipercayai, " tambahnya. "Pelabur harus menarik perhatian ke platform yang memberikan perkhidmatan pelanggan yang cemerlang - bukan hanya semasa proses pengumpulan dana tetapi juga selepas perjanjian dibiayai sepenuhnya dan ditutup. Walaupun ada platform 50-plus dalam beberapa cara operasi, hanya terdapat setengah dozen atau lebih yang muncul sebagai pemimpin di dalam ruang. Pelabur perlu menyelidik pelbagai platform dan memilih Top Tiga berdasarkan matlamat pelaburan mereka dan pengalaman pengguna yang disukai."
Ketelusan adalah Kritikal
Powderly menasihati mencari platform dan penaja crowdfunding yang mengakui risiko sambil menyediakan pendekatan berasaskan pendidikan kepada pengurusan risiko. "Kebanyakan platform harta tanah yang ramai di dunia hari ini hanya membenarkan pelabur yang terakreditasi, seperti yang ditakrifkan oleh SEC, untuk melabur, " katanya. "Para pelabur yang bertauliah dinasihatkan untuk melabur jumlah yang mereka selesa dengan, memandangkan portfolio pelaburan keseluruhan mereka."
Petua lain: hanya melabur dalam tawaran dari penaja yang anda percayai, dan siapa yang anda yakin akan melihat kepentingan terbaik anda dalam masa yang baik dan buruk.
"Sekiranya pelabur tidak memahami bagaimana wang mereka digunakan, faktor-faktor risiko pelaburan, dan faktor-faktor apa yang mempengaruhi pulangan pelaburan mereka, maka mereka harus mendapatkan nasihat penasihat pelaburan mereka yang dipercayai, atau menyalurkannya, " tambahnya. Powderly. "Akan ada banyak peluang pelaburan lain untuk dipilih, jadi jangan tergesa-gesa membuat keputusan pelaburan yang tidak diketahui."
Platform profesional crowdfunding hartanah profesional harus menyediakan pelabur dengan peluang yang cukup untuk berkomunikasi tentang penawaran, termasuk membuat pengenalan secara langsung kepada penaja penyenaraian hartanah tersebut.
Adakah ini boleh dilakukan, dan bagaimana?
Pemangkin untuk melancarkan crowdfunding untuk pelaburan hartanah, bersama-sama dengan jenis perniagaan lain, adalah laluan Akta JOBS pada tahun 2012. Sehingga baru-baru ini, keupayaan untuk mengiklankan dan meminta pelabur untuk pelaburan hartanah telah dibatasi. Akta Kerja (Tajuk II) secara dramatik mengubah cara modal pelaburan boleh dibangkitkan dengan mengubah Peraturan Peraturan D yang sedia ada, khususnya peraturan yang berkaitan dengan bagaimana syarikat boleh menawarkan dan menjual sekuriti mereka tanpa perlu mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat SEC).
Pada masa lalu, Peraturan D, Peraturan 506 meletakkan sekatan terhadap usaha penggalangan dana, khususnya mengehadkan penggalangan dana untuk hanya hubungan yang sedia ada dan menghalang penaja atau pihak lain daripada secara terbuka menggalakkan atau mengiklankan peluang pelaburan swasta itu. Kaedah 506 (c) baru membenarkan penerbit, penaja, sindiket, dan lain-lain yang menaikkan modal daripada pelabur swasta untuk mengiklankan peluang pelaburan swasta kepada pelabur terakreditasi di bawah syarat tertentu. Peraturan itu berkuatkuasa pada 23 September 2013. Perundangan persekutuan baru mewakili perubahan yang besar untuk penaja menaikkan dana untuk pemerolehan hartanah atau pembangunan. Pada dasarnya, Judul II memberikan firma crowdfunding lampu hijau untuk mengarahkan pasaran ke kumpulan besar pelabur berpotensi melalui media sosial dan Internet. Ia juga telah mewujudkan kenderaan baharu untuk pelabur untuk lebih mudah mengakses peluang pelaburan langsung hartanah.
Sebagai nota Powderly, buat kali pertama, para pelabur mempunyai akses langsung kepada pemilihan tawaran hartanah swasta yang boleh mereka semak imbas, menyelidik, dan membuat keputusan pelaburan yang tepat mengenai talian.
Garisan bawah
Crowdfunding dalam pasaran hartanah berjanji untuk menjadi revolusi. Ia baru sahaja berlepas, tetapi sudah menarik tahap minat menarik dari pelabur yang serius.
