Sebagai pembuat telefon pintar Apple Inc. (AAPL) beralih tumpuannya daripada segmen perkakasannya kepada perniagaan perisian dan perkhidmatan dalam usaha untuk melindung nilai daripada kitaran penggantian iPhone yang lebih lama dan permintaan yang semakin lemah bagi produknya, satu pasukan penganalisis di Jalan mengatakan Street meremehkan terbalik dari peralihan ini.
Bulls AAPL di Morgan Stanley mengharapkan segmen perkhidmatan raksasa teknologi itu mewakili 67% daripada pertumbuhan jualan dalam tempoh lima tahun akan datang. Penganalisis Katy Huberty mengangkat sasaran harga 12 bulannya pada stok FAANG kepada $ 214 daripada $ 200, mencerminkan kenaikan 14.6% dari pagi Khamis. Berdagang turun kira-kira 0.9% pada $ 186.79, AAPL mencerminkan kenaikan 10.7% (YTD), dan kenaikan 21.9% lebih 12 bulan, mengatasi pulangan 1.4% S & P 500 dan pertumbuhan 12.9% lebih tinggi dalam tempoh masing-masing yang sama.
"Kami semakin mendengar daripada para pelabur bahawa perniagaan margin yang paling pesat berkembang tetapi paling rendah dalam Perkhidmatan Apple, seperti Apple Music, iCloud, dan Apple Pay, akan mendorong peralihan campuran negatif dari margin yang lebih tinggi, perniagaan yang lebih mantap seperti App Store, seperti margin Perkhidmatan hampir mendekati tahap puncak, "tulis Huberty. "Kami tidak bersetuju."
AAPL 'Structurally Different' Dari 5 Tahun Ago
Penganalisis, yang menilai AAPL pada prestasi yang lebih baik, sangat optimis mengenai App Store, dengan alasan bahawa pertumbuhannya adalah "mampan" dan "mengambil kadar yang boleh dipertahankan." Mengambil kadar merujuk kepada yuran dan komisyen yang Apple mengumpul pada jualan oleh penjual pihak ketiga. Memandangkan App Store berkembang daripada asas pendapatan sebanyak $ 12 bilion, ia harus menyumbang "sebahagian besar daripada pertumbuhan pendapatan tambahan ke hadapan, " tulis Huberty. Dalam suku yang paling baru-baru ini, pendapatan perkhidmatan Apple meningkat 31% berbanding suku tahun lalu, berbanding dengan kadar pertumbuhan 18% tahun ke tahun (YOY) dalam lima suku terakhir. Sementara itu, jualan unit iPhone naik hanya 1% pada suku pertama 2018.
Morgan Stanley menunjukkan bahawa Apple adalah "syarikat yang mempunyai struktur yang berbeza pada hari ini berbanding hanya lima tahun lalu" dan sebagai hasilnya, pelabur yang menggunakan penilaian pelbagai P / E atau EV / EBITDA yang berasaskan perkakasan untuk memperolehi sasaran harga mereka mengecilkan syarikat.
Saham Apple telah melonjak tinggi pada awal bulan ini pada hasil pendapatan yang lebih baik daripada yang dijangka dan undi keyakinan daripada dermawan jutawan dan Ketua Pegawai Eksekutif Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Warren Buffet, yang menunjukkan bahawa Omaha, Nebraska- konglomerat berasaskan membeli 75 juta lebih saham titan berteknologi dalam Q1.
