Jumlah penyatuan tahunan

Apakah Pulangan Tahunan Tahunan?

Jumlah pulangan tahunan adalah jumlah purata geometri wang yang diperolehi oleh pelaburan setiap tahun dalam tempoh masa tertentu. Formula pulangan tahunan dikira sebagai purata geometrik untuk menunjukkan apa yang akan diperolehi oleh pelabur dalam tempoh masa jika pulangan tahunan dikompaunkan. Jumlah pengembalian tahunan hanya memberikan gambaran prestasi pelaburan dan tidak memberi pelabur apa-apa indikasi ketidaktentuan atau turun naik harga.

Jumlah Pulangan Tahunan

Memahami Jumlah Pulangan Tahunan

Untuk memahami pulangan jumlah tahunan, kami akan membandingkan prestasi hipotetikal dua dana bersama. Berikut adalah kadar pulangan tahunan selama tempoh lima tahun untuk kedua-dua dana:

Sumbangan Dana Pulangan: 3%, 7%, 5%, 12% dan 1%

Pulangan Bersama B Dana: 4%, 6%, 5%, 6%, dan 6.7%

Kedua-dua dana bersama mempunyai kadar pulangan tahunan sebanyak 5.5%, tetapi Reksadana A lebih tidak menentu. Penyimpangan piawai adalah 4.2%, manakala sisihan piawai Mutual Fund B hanya 1%. Walaupun semasa menganalisis pulangan tahunan pelaburan, adalah penting untuk mengkaji semula statistik risiko.

Formula dan Pengiraan Semula Tahunan

Formula untuk mengira kadar pengembalian tahunan memerlukan hanya dua pembolehubah: pulangan untuk tempoh masa tertentu dan masa pelaburan itu diadakan. Rumusannya ialah:

Ku $\begin{matrix} Pulangan Tahunan = & ((1 + r_{1}) \times (1 + r_{2}) \times (1 + r_{3}) \times \\ \dots \times (1 + r_{n}))^{\frac{1}{n}} - 1 \end{matrix} \ begin {aligned} text {Kembali Tahunan} = & \ big ((1 + r_1) kali (1 + r_2) kali (1 + r_3) kali \\ & \ dots \ kali (1 + r_n) besar) ^ \ frac {1} {n} - 1 \\ \ end {aligned}$ Pulangan Tahunan = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ⋯ × (1 + rn)) n1 -1

Sebagai contoh, ambil kadar pulangan tahunan Dana Bersama A di atas. Seorang penganalisis menggantikan setiap pembolehubah "r" dengan pulangan yang sesuai, dan "n" dengan bilangan tahun pelaburan itu diadakan. Dalam kes ini, lima tahun. Pulangan tahunan Mutual Fund A dikira sebagai:

Ku $\begin{matrix} Pulangan Tahunan & = ((1 + . 03) \times (1 + . 07) \times (1 + . 05) \times \\ (1 + . 12) \times (1 + . 01))^{\frac{1}{5}} - 1 \\ = 1.30 9^{0.20} - 1 \\ = 1.0553 - 1 \\ = . 0553, atau 5.53 % \end{matrix} \ begin {aligned} text {Returned Tahunan} & = \ big ((1 +.03) times (1 +.07) times (1 +.05) times \\ & \ quad \ quad (1 +.12) times (1 +.01) big) ^ \ frac {1} {5} -1 \\ & = 1.309 ^ {0.20} - 1 \\ & = 1.0553 - 1 \\ & =.0553, \ text {or} 5.53 \% \\ \ end {aligned}$ Pulangan Tahunan = ((1 +.03) × (1 +.07) × (1 +.05) × (1 +.12) × (1 +.01)) 51 -1 = 1.3090.20-1 = 1.0553-1 =.0553, atau 5.53%

Pulangan tahunan tidak perlu terhad kepada pulangan tahunan. Sekiranya pelabur mempunyai pulangan kumulatif untuk tempoh tertentu, walaupun ia adalah bilangan hari tertentu, angka prestasi tahunan boleh dikira; Walau bagaimanapun, formula pengembalian tahunan mestilah sedikit diselaraskan kepada:

Ku $\begin{matrix} Pulangan Tahunan = (1 + Pulangan kumulatif)^{\frac{365}{Hari yang dipegang}} - 1 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Pulangan Tahunan} = (1 + \ text {Pulangan Kumulatif}) ^ \ frac {365}$ Pulangan tahunan = (1 + Pulangan kumulatif) Hari Held365 -1

Sebagai contoh, andaikan dana bersama diadakan oleh pelabur selama 575 hari dan memperoleh pulangan kumulatif sebanyak 23.74%. Kadar pulangan tahunan adalah:

Ku $\begin{matrix} Pulangan Tahunan & = (1 + . 2374)^{\frac{365}{575}} - 1 \\ = 1.145 - 1 \\ = . 145, atau 14.5 % \end{matrix} \ begin {aligned} text {Returned Tahunan} & = (1 +.2374) ^ \ frac {365} {575} - 1 \\ & = 1.145 - 1 \\ & =.145, \ text {or} 14.5 \% \\ \ end {aligned}$ Pulangan Tahunan = (1 +.2374) 575365 -1 = 1.145-1 =.145, atau 14.5%

Takeaways Utama

Jumlah pulangan tahunan adalah jumlah purata geometri wang yang diperolehi oleh pelaburan setiap tahun dalam tempoh masa yang diberikan. Formula pulangan tahunan menunjukkan apa yang pelabur akan memperoleh dalam tempoh masa jika pulangan tahunan dikompaun. Mengira kadar pengembalian tahunan hanya memerlukan dua pembolehubah: pulangan untuk tempoh tertentu dan masa pelaburan itu diadakan.

Perbezaan Antara Pulangan Tahunan dan Pulangan Purata

Pengiraan purata sederhana hanya berfungsi apabila nombor bebas dari satu sama lain. Pulangan tahunan digunakan kerana jumlah pelaburan yang hilang atau diperoleh pada tahun tertentu adalah saling bergantung dengan jumlah dari tahun-tahun lain yang dipertimbangkan kerana pengkompaunan. Sebagai contoh, jika pengurus dana bersama kehilangan separuh daripada wang kliennya, dia harus membuat pulangan 100% untuk memecahkan walaupun. Menggunakan pulangan tahunan yang lebih tepat juga memberikan gambaran yang lebih jelas apabila membandingkan pelbagai dana bersama atau pulangan stok yang telah diniagakan dalam tempoh masa yang berbeza.

Melaporkan Pulangan Tahunan

Menurut Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS), satu set prinsip standard dan menyeluruh di seluruh dunia yang membimbing etika pelaporan prestasi, sebarang pelaburan yang tidak mempunyai rekod prestasi sekurang-kurangnya 365 hari tidak boleh "menaikkan" prestasinya kepada dijadikan tahunan. Oleh itu, jika dana telah beroperasi hanya enam bulan dan memperoleh 5%, ia tidak dibenarkan mengatakan prestasi tahunannya adalah kira-kira 10% kerana ia meramal prestasi masa depan dan bukannya menyatakan fakta dari masa lalu. Dengan kata lain, pengiraan kadar pulangan tahunan mesti berdasarkan pada nombor sejarah.

Isi kandungan: