Apakah Dana Semua Cuaca?
Dana semua cuaca adalah dana yang cenderung untuk dilaksanakan dengan baik semasa keadaan ekonomi dan pasaran yang baik dan tidak baik. Semua dana cuaca lazimnya mempunyai strategi pelaburan yang fleksibel yang membolehkan mereka mempelbagaikan kelas aset dan menggunakan teknik alternatif, seperti putaran sektor atau hedging lindung nilai, untuk mengurus perubahan pasaran yang berbeza-beza.
Semua Dana Cuaca Dijelaskan
Semua dana cuaca menggunakan pelbagai strategi pelaburan untuk mencapai keuntungan modal dalam semua jenis persekitaran pelaburan. Bridgewater adalah pengurus dana lindung nilai yang dikenali untuk semua strategi pelaburan cuaca. Banyak dana lain juga layak kerana sifat luas strategi yang termasuk dalam alam semesta.
Dana Seimbang
Dana seimbang boleh menjadi pilihan dana semua dana. Sebagai contoh, dana mudah seimbang dengan peruntukan portfolio pendapatan tetap 60% ekuiti dan 40%. Secara aktif menguruskan bahagian ekuiti dana untuk mengambil kesempatan daripada pelbagai keadaan pasaran sambil mengekalkan pulangan mantap untuk pelabur daripada pelaburan pendapatan tetap menyediakan peruntukan seimbang yang menghasilkan prestasi positif dalam semua keadaan pasaran.
Dana tanpa peruntukan tertentu sering cenderung untuk melaksanakan lebih baik dalam semua jenis keadaan pasaran kerana kelonggaran mereka untuk menyesuaikan peruntukan aset. Dana ini sering membuat taruhan peruntukan aset mengikut pandangan mereka terhadap risiko domestik atau global. Dana peruntukan risiko global adalah kategori unik kerana mereka menyesuaikan peruntukan portfolio oleh kelas aset untuk mengurangkan dan mengimbangi kerugian dalam pasaran ekuiti berisiko tinggi dengan peruntukan yang lebih besar kepada pelaburan pendapatan tetap yang tinggi. Sebaliknya, peruntukan sebaliknya digunakan apabila pasaran ekuiti semakin tinggi. Kelonggaran untuk membuat pelarasan kelas aset adalah kelebihan penting yang membolehkan dana itu berfungsi dengan baik dalam semua jenis pasaran.
Dana Alokasi Risiko Global AllianceBernstein menyediakan satu contoh produk peruntukan risiko global yang fleksibel. Pada tahun 2017 Dana meningkat 12.06%. Sejak penubuhan Dana melaporkan pulangan tahunan sebanyak 6.92%.
Semua Strategi Cuaca
Semua strategi cuaca juga mempunyai kelonggaran untuk menggunakan teknik alternatif unik.
Satu strategi yang biasa digunakan untuk menghasilkan keuntungan dalam semua persekitaran pasaran adalah strategi yang panjang / pendek. Dana ini mempunyai latitud untuk mengambil kedua-dua kedudukan yang panjang dan pendek. Ini membolehkan mereka membeli pelaburan yang mereka percaya mempunyai potensi menaik dan menjual sekuriti pendek yang mereka harapkan untuk menurunkan nilai. Dana ini mempunyai kelonggaran untuk kedudukan berlebihan berat badan pada masa keuntungan pasaran dan kedudukan jualan berlebihan pada masa kerugian pasaran.
Strategi pasaran neutral merupakan teknik alternatif lain yang menggunakan kedudukan panjang / pendek. Ini bervariasi dari strategi panjang / pendek tipikal kerana ia bertujuan untuk mendapat manfaat daripada dagangan berpasangan yang mengeksploitasi arbitraj potensial antara sekuriti yang sepadan. Ia mencapai semua kenaikan pasaran netral kerana strateginya melibatkan mengambil pasangan perdagangan yang disasarkan yang mengunci keuntungan melalui pergerakan sekuriti berpasangan.
Terdapat juga banyak strategi lain yang telah terbukti berkesan dalam mendapatkan penghargaan modal melalui semua jenis pasaran. Putaran sektor dan hedging makro adalah dua strategi pelabur sering melihat untuk semua pulangan cuaca. Kedua-duanya menawarkan strategi pelaburan yang fleksibel dengan latitud untuk beralih dari pelbagai bidang pasaran dan bukannya dikekang ke kelas sub-aset tunggal.
Strategi putaran sektor akan berputar dalam dan keluar dari sektor yang menawarkan potensi pertumbuhan yang tinggi atau mempunyai reputasi sejarah untuk prestasi dalam beberapa jenis pasaran. Perdagangan inflasi, teknologi, dan sektor inovatif yang lain umumnya menawarkan potensi pulangan yang tinggi dalam ekonomi yang berkembang. Sebaliknya, dalam pasaran kontrak, staples pengguna dan lain-lain yang sangat bergantung kepada sektor menawarkan keselamatan.
Pencegahan makro adalah strategi lain yang fleksibel yang menggabungkan teori-teori kedua-dua sektor rotasi dan pelaburan jangka panjang / pendek. Strategi lindung nilai makro akan berusaha untuk dilaburkan dalam sektor yang didorong oleh pasaran sementara juga menggunakan perdagangan jangka panjang dan pendek untuk memanfaatkan pemangkin pasaran tertentu.
The Bridgewater All Weather Strategy
Ray Dalio telah membangunkan Semua Strategi Cuaca Bridgewater pada tahun 1970-an selepas memerhatikan perubahan pasaran dan senario berpotensi pulangan yang mengelilingi kekacauan politik dari presiden Richard Nixon.
Sejak tahun 1970-an Bridgewater telah menjadi salah satu yang paling popular yang dirujuk semua strategi cuaca yang menawarkan potensi untuk mendapatkan dari semua aspek pergerakan harga keselamatan di pasaran.
