Apakah Indeks Pulangan Mutlak?
Indeks pulangan mutlak adalah indeks saham yang dirancang untuk mengukur pulangan mutlak atas pelaburan. Indeks ini dibuat untuk membandingkan prestasi dana lindung nilai individu terhadap pasaran dana lindung nilai secara keseluruhannya. Ia adalah indeks komposit yang terdiri daripada lima indeks lain.
Membatalkan Indeks Pulangan Absolut
Pelabur boleh menggunakan indeks pulangan mutlak untuk membandingkan satu dana lindung nilai kepada yang lain. Oleh kerana sifat dana lindung nilai, dan pelbagai strategi yang mereka gunakan untuk memperoleh keuntungan, kejayaan dapat dilihat berbeza daripada dana untuk membiayai. Dana lindung nilai boleh melabur dalam apa-apa sahaja, yang seterusnya merumitkan keupayaan untuk membandingkan dana berdasarkan pendapatan mereka.
Profil risiko adalah satu lagi tempat pelabur mungkin ingin membandingkan satu dana dengan yang lain. Terdapat pelbagai lapisan risiko yang dikaitkan dengan beberapa dana pelaburan. Walaupun satu dana mungkin mempunyai pulangan pelaburan yang lebih besar, risiko mungkin lebih tinggi. Risiko tambahan ini boleh memberi manfaat, kerana keuntungan akan lebih tinggi jika pelaburan terbayar, tetapi pelabur berpotensi untuk kerugian lebih tinggi jika tidak.
Dengan indeks pulangan mutlak dana lindung nilai, para pelabur dapat dengan mudah membezakan kejayaan atau kegagalan sesuatu pelaburan tertentu kerana ia menumpukan terhadap pasaran secara keseluruhan dan boleh melakukannya tanpa perlu meneliti butiran rumit setiap transaksi. Indeks pulangan mutlak hanya berguna apabila berurusan dengan pasaran dana lindung nilai. Pasaran lain, termasuk dana bersama, stok, dan bon mempunyai sistem metrik individu untuk membandingkan produk dan menentukan keuntungan dan risiko.
Metrik Tambahan kepada Indeks Pulangan Mutlak
Sesetengah dana lindung nilai akan mempunyai penanda aras, atau standard prestasi, yang mereka cuba capai untuk dianggap berjaya. Yang lain akan mempunyai kadar yang ditetapkan untuk tujuan mereka. Sebagai contoh, pulangan sebanyak 20 peratus selama 12 bulan mungkin dianggap sangat berjaya untuk dana yang banyak melabur dalam hartanah. Pulangan yang sama ini tidak semestinya menguntungkan bagi dana yang melabur dalam mata wang asing.
Pertimbangan lain untuk pelabur termasuk jumlah modal dana yang tersedia untuk melabur dan kos berkaitan dengan pengurusan dana lindung nilai. Pengurus dana lindung nilai boleh mengkaji semula metrik yang berbeza ini dan menasihati pelabur mengenai pasaran terbaik untuk pelaburan mereka. Bergantung pada matlamat jangka panjang dan modal yang ada, dana lindung nilai mungkin bukan pelaburan terbaik untuk semua orang.
Disebabkan banyak kerumitan dana lindung nilai, terdapat risiko tambahan untuk pelabur untuk dipertimbangkan. Risiko ini termasuk keperluan untuk dana yang terikat untuk jangka masa yang panjang, jumlah modal yang besar yang diletakkan dalam usaha tunggal dengan kepelbagaian yang kecil, dan penggunaan wang yang dipinjam. Semua ini akan meningkatkan risiko, tetapi juga boleh meningkatkan ganjaran.
