Apa itu Pesanan Stop-Kerugian?
Pesanan stop-loss-juga dikenali sebagai pesanan berhenti-adalah sejenis alat perdagangan yang diperkenalkan dengan komputer, canggih yang dibenarkan oleh kebanyakan broker. Perintah itu menyatakan bahawa pelabur mahu melaksanakan perdagangan untuk stok tertentu, tetapi hanya jika tahap harga tertentu dicapai semasa dagangan.
Pesanan Stop-loss berbeza dari pesanan pasaran konvensional. Dengan pesanan pasaran, pelabur menegaskan bahawa mereka berhasrat untuk berdagang sebilangan saham saham tertentu pada harga pembukaan pasaran semasa. Menggunakan pesanan pasaran, pelabur tidak dapat menentukan harga pelaksanaan. Walau bagaimanapun, stop loss membenarkan harga had ditentukan oleh pelabur.
Perintah Stop Loss
Bagaimana Pesanan Stop-Loss Work
Pesanan stop-loss pada asasnya adalah pesanan perdagangan automatik yang diberikan oleh pelabur kepada broker mereka. Perdagangan dilaksanakan sebaik sahaja harga stok yang dimaksudkan jatuh ke harga stop tertentu. Pesanan sedemikian direka untuk menghadkan kerugian pelabur pada kedudukan.
Sebagai contoh, anggap anda mempunyai kedudukan yang panjang pada 10 saham Tesla Inc. (TSLA) yang anda beli dengan harga $ 315 sesaham. Saham-saham kini diperdagangkan dengan harga $ 340 setiap satu. Anda mahu terus memegang stok supaya anda boleh mengambil bahagian dalam apa-apa penghargaan harga masa depan. Walau bagaimanapun, anda tidak mahu kehilangan semua keuntungan yang tidak direalisasikan yang telah anda bangun setakat ini dengan stok. Keuntungan anda tidak direalisasikan kerana anda tidak menjual saham; sekali dijual mereka menjadi keuntungan yang direalisasikan. Selepas semakan semula data syarikat, anda memutuskan bahawa anda ingin menjual jawatan anda jika saham TSLA jatuh kepada $ 325.50.
Daripada menonton pasaran lima hari seminggu untuk memastikan saham itu dijual jika harga Tesla jatuh, anda boleh memasukkan pesanan stop loss untuk memantau harga untuk anda. Berdasarkan contoh terdahulu, anda boleh memasukkan pesanan menjual stop loss kepada broker anda untuk menjual 10 saham TSLA jika harga jatuh ke $ 325.50.
Takeaways Utama
- Pesanan stop-loss adalah perintah perdagangan automatik untuk menjual stok tertentu tetapi hanya pada tahap harga tertentu. Pesanan stop-loss boleh membatasi kerugian dan mengunci keuntungan di stok. Pembrokeran menggunakan harga bida pasaran semasa untuk melaksanakan perhentian - Keadaan pasaran yang serba boleh atau saham secara dramatik turun naik mungkin secara tidak sengaja mencetuskan pesanan stop loss. Syarat-syarat yang boleh diabaikan juga boleh menyebabkan harga realiti muktamad menjadi lebih rendah daripada harga stop-loss.
Apa Harga Digunakan untuk Memacu Stop-Loss?
Bagi kebanyakan pesanan stop loss, rumah broker biasanya melihat harga tawaran pasaran semasa. Harga tawaran adalah harga tertinggi di mana para pelabur sanggup membeli stok pada suatu masa tertentu. Jika harga tawaran mencapai harga stop-loss tertentu, perintah itu dilaksanakan, dan saham itu dijual.
Daripada broker menggunakan harga tanya-juga dikenali sebagai harga penjelasan pasaran-mereka menggunakan harga bida untuk melaksanakan pesanan menjual stop loss. Broker menggunakan harga ini kerana harga bida adalah nilai yang boleh diterima oleh penjual saat ini di pasar terbuka. Kembali kepada contoh kami, suatu pesanan stop loss yang ditempatkan untuk 10 saham TSLA pada $ 325.50 akan secara berkesan menghadkan potensi kerugian, dan pelabur akan menyedari keuntungan $ 10.50 sesaham sekiranya penurunan harga saham ($ 325.50 harga pasaran kurang $ 315 asas kos = $ 10.50).
Satu-satunya risiko yang terlibat dengan pesanan berhenti-berhenti adalah potensi untuk dihentikan. Berhenti berlaku apabila keselamatan tiba-tiba menjejaskan titik hambatan, mengaktifkan pesanan. Perhentian itu boleh menyebabkan kerugian pada perdagangan yang akan menguntungkan atau lebih menguntungkan - jika berhenti tiba-tiba tidak ditendang. Keadaan ini boleh menjadi sangat menggalakkan jika harga terjun seperti yang berlaku semasa kemalangan pasaran jatuh, tetapi kemudian pulih. Tidak kira berapa cepat harga pulih, sebaik sahaja stop-loss dicetuskan, tidak ada berhenti.
Pesanan stop-loss juga boleh ditetapkan terlalu tinggi menyebabkan pelabur kurang menyedari perdagangan daripada jika mereka telah berjudi lebih banyak di bahagian bawah batu bawah.
Kebaikan
-
"Tetapkan dan lupakannya"
-
Kunci keuntungan
-
Had kerugian
-
Tiada kos
-
Mengelakkan keputusan emosi / bertekanan
Keburukan
-
Had keuntungan
-
Boleh diaktifkan oleh penurunan harga / kemalangan flash sementara
-
Harga jualan terealisasi mungkin lebih rendah daripada harga berhenti
-
Tidak sesuai dengan stok yang tidak menentu
Bolehkah Anda Menggunakan Pesanan Stop-Loss ketika Shorting?
Pesanan Stop-loss juga boleh digunakan untuk menghadkan kerugian dalam jawatan pendek jualan. Jualan pendek, atau kekurangan, adalah strategi yang menjatuhkan penurunan dalam harga sekuriti. Pelabur atau penjual pedagang membuka kedudukan dengan meminjam saham dan kemudian menjualnya. Sebelum pelabur menyerahkan saham kepada pembeli-atau mengembalikannya kepada pemberi pinjaman-pelabur menjangkakan nilai saham jatuh dan dapat memperolehnya pada kos yang lebih rendah, mengasingkan perbezaan itu sebagai keuntungan.
Sekiranya pelabur mempunyai stok yang pendek, mereka boleh mengeluarkan perintah pembelian stop loss pada harga tertentu. Pesanan ini dilaksanakan jika harga stok mencapai harga stop-loss yang mencetuskan pelaksanaan pesanan beli dan menutup kedudukan pendek pelabur dalam stok.
Oleh sebab harga tanya adalah harga di mana seorang pelabur boleh membeli saham di pasaran terbuka, harga tanya digunakan untuk pesanan stop loss.
A Stop-Loss Berlawanan Perintah Had
Pesanan stop-loss mencetuskan apabila stok jatuh ke harga tertentu. Stop-loss kemudiannya, secara teknikal, pesanan pasaran. Pesanan pasaran ini dilaksanakan pada harga yang akan datang. Dalam situasi yang tidak menentu, harganya yang sebenarnya dijual oleh pelabur boleh jauh lebih rendah daripada yang dijangkakan, menyebabkan pelabur kehilangan lebih banyak wang daripada yang diharapkan.
Sebaliknya, had pesanan terhad pada harga tertentu atau lebih baik. Perintah had memastikan pelabur tidak melaksanakan perdagangan pada harga yang lebih rendah daripada yang dijangkakan. Had pesanan kos lebih banyak dalam yuran perdagangan daripada pesanan berhenti-kerugian. Juga, batasan mempunyai ufuk masa yang kemudiannya dibatalkan secara automatik. Had masa ini mungkin menyebabkan had untuk membatalkan sebelum ia dilaksanakan jika harga tidak pernah mencapai titik pencetusnya.
Hibrid dari perintah stop-loss dan order limit adalah perintah had-stop. Kaedah ini menggabungkan ciri-ciri perintah stop-loss dan perintah had. Apabila stok mencapai harga yang ditentukan, ia mencetuskan perdagangan sebagai perintah had dan perdagangan hanya pada harga atau lebih baik.
Walaupun pelabur lebih mampu untuk mengawal harga perdagangan dengan pesanan berhenti, kelemahan adalah bahawa tidak ada jaminan perdagangan akan berlaku. Di pasaran di mana harga jatuh, nilai pasaran mungkin turun di bawah harga had. Dalam kes ini, pembeli akan membeli di pasaran terbuka pada harga yang lebih rendah daripada kedua-dua harga.
Contoh-contoh Real-Life Perintah Henti-Hentikan
Nilai pelindung perintah berhenti-henti boleh menjejaskan kejatuhan pasaran secara tiba-tiba dan kekerasan apabila harga dicuci. Itu berlaku kepada ramai pelabur yang memegang pesanan berhenti-henti semasa kemalangan flash 6 Mei 2010. Beratus-ratus ekuiti di New York Stock Exchange jatuh sebanyak 20% atau lebih, mencetuskan pesanan. Tetapi harga telah menjunam begitu cepat, meja dagangan tidak dapat dikekalkan. Pada masa pesanan dilaksanakan, harga berada jauh di bawah pencetus stop loss yang asal. Untuk menambah penghinaan kepada kecederaan, banyak ekuiti pulih kemudian pada hari itu kerana kejatuhan bebas hanya berlangsung beberapa jam.
Dalam artikel 15 Mei 2010, menyerupai peristiwa, The Wall Street Journal memetik satu perunding pengurusan yang malang. Beliau memiliki saham Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) dan, sehari sebelum kemalangan itu, dia menetapkan perintah menghentikan kerugian pada mereka pada $ 49.17 sesaham. Apabila-petang akan datang-mereka memukul harga itu, mereka mengaktifkan pesanannya. Walau bagaimanapun, mereka melepasi halangan begitu cepat sehingga pada akhirnya mereka dijual, harganya adalah $ 41.15 sesaham, menghapuskan semua perolehan perunding selama 18 bulan yang lalu. Mengecewakan-terutamanya sejak dana dagangan bursa (ETF) berakhir pada hari ini, pada $ 57.71 sesaham.
