Stok dengan pergantungan paling berat di China untuk jualan boleh menawarkan peningkatan terbesar bagi pelabur jika AS dan China dapat menandatangani perjanjian perdagangan. Mereka yang mendapat manfaat paling banyak termasuk jenama terkenal seperti Nike Inc. (NKE), Caterpillar Inc. (CAT), AO Smith Corp. (AOS), Tesla Inc. (TSLA) dan DuPont de Nemours Inc. (DD), menurut kepada cerita terperinci di Barron.
AO Smith menjana kira-kira 33% daripada jualannya dari China, manakala Nike mendapat 14% daripada pendapatannya dari rantau ini dan Tesla menganggap 8% jualannya ke China. Ketergantungan berat di rantau Asia untuk lima syarikat ini bukan sahaja menjadikan mereka pemenang berpotensi, tetapi juga mengancam untuk menghantar saham-saham ini ke selatan jika perbincangan perdagangan menjadi buruk hujung minggu ini atau kesepakatan gagal menjadi kenyataan pada masa akan datang.
Optimisme mengenai kesepakatan telah meningkat setelah Setiausaha Perbendaharaan Steve Mnuchin mengatakan bahawa AS melihat "jalan" untuk perjanjian mutlak. Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) melonjak selepas pengumuman pada hari Rabu, ditutup sedikit lebih rendah pada hari Khamis. Sementara itu, Presiden Trump dan Presiden China Xi merancang untuk membincangkan, tetapi belum lagi dekat, perjanjian pada pertemuan G-20 di Osaka, Jepun pada hari Sabtu.
Nike
Saham syarikat pakaian olahraga terbesar di dunia telah memperoleh 12.8% (YTD) sepanjang hari Khamis, berbanding dengan 16.7% pulangan S & P 500 sepanjang tempoh yang sama. Stok pengguna juga kurang menguntungkan pasaran yang lebih luas dalam tempoh tiga bulan terakhir, turun 0.5% berbanding peningkatan 3.9% untuk S & P 500.
Tesla
Syarikat kereta elektrik perintis Elon Musk telah merosot perhimpunan pasaran pada 2019, dengan ketakutan terhadap perang perdagangan yang bertenaga dengan China hanya menambah kesengsaraan syarikat. Kekecewaan terhadap penghantaran yang lebih rendah daripada jangkaan telah menyebabkan ramai penganalisis menurunkan harga pada Tesla, meragui bahawa firma itu boleh mencapai keuntungan dan memetik kebimbangan lebih rendah daripada permintaan yang dijangkakan. Tesla juga mengalami rintangan yang signifikan merampingkan pengeluaran sedan Model 3, kenderaan pasaran massa yang sangat dijangka dan pertama yang dilihat sebagai kunci kepada kejayaan firma terhadap pembuat kereta tradisional.
Syarikat kereta Silicon Valley telah berjuang di China, di mana ia mengimport semua kereta dari kilang California. Saham Tesla turun 33% YTD, namun sahamnya telah pulih 18.4% dalam tempoh 30 hari kebelakangan ini. Masih stok perdagangan pada kira-kira 37 kali anggaran 2020 pendapatan, setiap Barron, berbanding Indeks Russell 3000 Auto & Auto Parts, pada 10 kali.
Caterpillar
Gergasi industri Caterpillar, yang mendapat lebih daripada 20% daripada perniagaannya dari Asia, didagangkan pada diskaun 30% kepada Dow. Saham itu naik 6.6% YTD, ketinggalan kenaikan 13.7% DJIA tahun ini, sebahagiannya disebabkan pergantungan beratnya di China.
Pengurusan Caterpillar telah menyatakan sokongannya terhadap perjanjian perdagangan bebas, menekankan potensinya untuk merangsang pertumbuhan global.
"Caterpillar selama bertahun-tahun telah menjadi pembela perdagangan bebas, dan oleh itu kita berfikir bahawa ia bukan permainan sifar, " kata CEO Jim Umpleby pada hari pelabur bulan lepas, setiap Barron. "Saya fikir perkara yang paling penting ialah, sebenarnya, terdapat perjanjian perdagangan bebas. Dan sebenarnya yang membantu meningkatkan pertumbuhan ekonomi global. Itulah perkara yang sangat baik untuk kami."
Melihat ke hadapan
Ancaman perang perdagangan dengan China wujud untuk banyak syarikat selain daripada lima pilihan berisiko tinggi ini, termasuk banyak teknologi bermain panas seperti Intel Corp (INTC) dan Broadcom Ltd. (AVGO). Di sisi positif, perjanjian perdagangan mungkin akan meningkatkan sentimen dan meningkatkan pasaran keseluruhan, termasuk saham firma yang bergantung kepada China.
Menurut laporan Barron yang lain, "bar telah ditetapkan rendah" untuk pertemuan yang akan datang antara kedua presiden itu, dengan tidak ada yang mengharapkan kesepakatan perdagangan yang komprehensif, tetapi ada yang lebih optimis mengenai potensi pengembalian tarif.
