Bergerak utama
Pengumuman ekonomi adalah rumit. Anda lihat, mereka mempunyai satu masalah yang tidak jelas yang mereka tidak akan dapat mengatasi - mereka hanya melihat masa lalu.
Walaupun ini mungkin kelihatan seperti kenyataan yang sangat jelas, itu benar. Pengumuman ekonomi - tidak kira berapa mereka dapat memberitahu kami tentang apa yang berlaku pada bulan lalu, suku atau tahun - tidak dapat meramalkan masa depan. Ini adalah isu kerana pedagang selalu berusaha untuk melihat ke masa depan untuk melihat apakah mereka dapat menentukan apa yang akan berlaku, dan kemudian bertindak dengan sewajarnya. Jika mereka melihat kenaikkan di cakrawala, mereka membeli stok. Jika mereka melihat penurunan harga, mereka menjual.
Kami melihat satu contoh hebat hari ini apabila Persatuan Realtors Kebangsaan (NAR) telah mengeluarkan nombor Jualan Rumahnya yang ada. Buat pertama kalinya sejak tahun 2015, jumlah jualan rumah tahunan yang dicatatkan di bawah 5 juta - naik pada 4.94 juta pada bulan Januari. Pada permulaan pertama, ini kelihatan seperti berita negatif. Dan dengan sendirinya, sudah tentu.
Walau bagaimanapun, peniaga melihat sesuatu yang lain. Mengurangkan bilangan jualan rumah sedia ada telah diperburuk oleh kadar gadai janji yang tinggi. Kadar gadai janji yang lebih tinggi adalah, membeli rumah lebih mahal, dan bilangan jualan rumah mengalami.
Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, kadar gadai janji telah merosot kerana hasil Perbendaharaan telah jatuh. Trend menurunkan hasil Perbendaharaan dan kadar gadai janji yang menurun telah memberi keyakinan kepada para pedagang bahawa rumah akan menjadi lebih murah dan pembelian rumah akan meningkat pada Q1 2019.
Keyakinan ini dalam pemulihan kenaikkan mendorong peniaga membeli saham pembinaan kediaman seperti Lennar Corporation (LEN), DR Horton, Inc. (DHI), PulteGroup, Inc. (PHM) dan Toll Brothers, Inc. (TOL) hari ini selepas stok ini pada permulaannya lebih rendah pada loceng pembukaan. Setiap satu daripada stok ini terus meningkat pada tahun 2019 dan ditutup lebih tinggi untuk hari itu.
Kita perlu melihat sama ada trend penurunan hasil (kira-kira hasil Perbendaharaan di bawah) terus bertambah cukup lama untuk terus mendorong saham pembinaan kediaman yang lebih tinggi, tetapi sudah cukup faktor hari ini untuk menolak saham-saham ini menjadi wilayah positif apabila kebanyakan S & P 500 komponen telah menarik balik sedikit.
S & P 500
S & P 500 berehat sejak penutupan hari ini. Ini biasanya tidak akan banyak memberi perhatian kepada, kerana saiz mundurnya sangat kecil. Walau bagaimanapun, pengunduran ini telah menarik perhatian saya kerana indeks juga membentuk sedikit penurunan harga dengan petunjuk stochastics berayun.
Forma pemisahan menurun apabila indeks atau stok membentuk tinggi yang lebih tinggi manakala penunjuk membentuk tinggi yang lebih rendah. Dalam kes ini, S & P 500 menimbulkan tinggi pada 2, 738.98 pada 5 Februari dan kemudian membentuk paras tertinggi yang tinggi iaitu 2, 789.88 semalam pada 20 Februari. Tinggi yang tinggi ini disahkan oleh penarikan semula hari ini dalam S & P 500.
Penunjuk stochastics membentuk tinggi pada 97.8 pada 6 Februari dan kemudian membentuk paras tertinggi yang rendah iaitu 96.62 semalam pada 20 Februari. Tinggi yang lebih rendah disahkan oleh lintasan penurunan baris% K di bawah garis% D pada penunjuk stochastics hari ini.
Hanya kerana kita melihat perbezaan penurunan harga hari ini tidak menjamin bahawa S & P 500 akan mula bergerak lebih rendah. Ia memberitahu kita momentum mungkin pudar dan bahawa kita perlu melihat potensi pengunduran.
:
Petunjuk Pasaran Perumahan AS Teratas
Kenapa Pasaran Perumahan Tidak Akan Crash Seperti 2008: Robert Shiller
6 Tanda-tanda Pasaran Harta Tanah Sihat
Petunjuk Risiko - Hasil Perbendaharaan 30 Tahun
Setelah mencatat secara ringkas di bawah 3%, Perbendaharaan Yield 30 tahun (TYX) telah melonjak kembali kepada 3.05% dan telah menyelesaikan corak penerusan bullish dalam proses tersebut. TYX mencecah paras terendah sebanyak 2, 2% pada 3 Januari. Selepas melantun awal lebih tinggi, penunjuk mula menstabilkan saluran aliran menurun yang dipegang teguh selama lebih dari sebulan.
Bouncing kenaikkan harga hari ini menyebabkan TYX memecah melalui tahap rintangan menurun yang membentuk bahagian atas saluran itu, melengkapkan corak kesinambungan aliran baji yang melebar. Langkah ini mungkin tidak baik untuk stok perumahan, memandangkan kenaikan hasil Perbendaharaan jangka panjang cenderung untuk mendorong kadar gadai janji lebih tinggi, tetapi ia merupakan petanda yang baik untuk pelabur bon dan bagi para penganalisis yang mencari pengesahan bahawa peniaga menjadi semakin yakin dalam kekuatan ekonomi Amerika Syarikat.
Hasil jangka panjang Perbendaharaan biasanya meningkat apabila peniaga menjangka pertumbuhan ekonomi dan mula menuntut hasil yang lebih tinggi untuk mengimbangi mereka untuk risiko masa mereka terdedah dengan membeli Treasuries.
:
Memahami Kadar Hasil dan Faedah Perbendaharaan
Curian Hasil Perbendaharaan pada Masa yang Dijalankan
Apakah Perdagangan Curepener Curve?
Bottom Line: Bendera Merah Kecil
Kami melihat beberapa bendera merah pada hari ini dengan bilangan Jualan Rumah Siap sedia yang lebih rendah daripada yang dijangka daripada NAR dan perbezaan stokastik pada S & P 500. Walau bagaimanapun, saya akan mempertimbangkan bendera merah sebagai bendera merah kecil berdasarkan reaksi yang kita lihat dari Wall Street hari ini. Pasti, kita perlu memberi perhatian kepada mereka. Mereka adalah bendera merah selepas semua. Tetapi mereka kelihatan kecil kerana peniaga tidak mula berlari untuk keluar.
Sekiranya pedagang mula menjual saham pembinaan kediaman atau meninggalkan kedudukan kenaikan harga mereka di S & P 500, saya lebih prihatin. Tetapi buat masa ini, saya hanya mencatat bendera merah kecil dan memerhatikan untuk melihat apakah pemulihan itu hanya sekitar sudut.
