Pasaran pertukaran dana (ETF) pasaran aktif, berdaya saing dan terus berkembang. Ia juga sangat berat; firma terbesar menguasai sebahagian besar daripada jumlah aset pelaburan di bawah pengurusan (AUM). Sebagai contoh, tiga penyedia utama di Amerika Syarikat - iShares Blackrock, SPDR State Street dan Vanguard - mengendalikan lebih daripada 80% daripada semua aktiviti ETF.
Pasaran global tidak seimbang. Empat firma teratas menyumbang lebih daripada tiga suku daripada $ 2.7 bilion dalam ETF. Sayap ETF Deutsche Bank, yang dipanggil Deutsche Asset & Wealth Management, adalah pemain utama keempat bersama tiga besar Amerika. Siri Powerfares ETF Invesco adalah kelima jauh di pasaran global. Semua berkata, 10 penyedia terbesar ETF pengguna lebih daripada 85% daripada semua aset ETF.
ETF masih kelas instrumen yang agak muda. Setiap daripada lima firma terbesar membawa kelebihan bersaing ke meja yang membuatnya berjaya.
BlackShock's iShares ETFs
Walaupun tidak banyak memisahkan Vanguard dan State Street dari segi jumlah AUM, kedua-duanya bertarung untuk kedua jauh ke BlackRock dan siri iShares yang amat berjaya.
BlackRock tidak berasal dari iShares; Siri ini diperolehi semasa pengambilalihan Barclays Global Investors pada tahun 2009. Barclays sebenarnya melancarkan cara iShares kembali pada tahun 1996. Menjelang 2015, iShares termasuk lebih daripada 500 dana dan hampir $ 650 bilion dalam AUM.
Terima kasih sebahagian besarnya untuk kejayaan iShares ETFs, BlackRock mempunyai lebih daripada $ 3.5 trilion dalam jumlah aset yang boleh dilaburkan - satu angka yang lebih besar daripada semua tetapi tiga negara dan mewakili lebih daripada satu perlima daripada saiz ekonomi Amerika Syarikat.
IShares paling terkenal untuk membina ETF di sekitar indeks global terkemuka, seperti Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar dan Standard & Poor's. Dana ini purata hasil dividen purata tertinggi mana-mana pembekal.
ETF Vanguard
Menjelang permulaan suku kedua 2015, Vanguard telah meluluskan State Street Advisors sebagai penyedia ETF kedua terbesar di dunia. Vanguard mungkin penyedia ETF yang paling unik dan perlu diberi perhatian pada senarai ini, dan ia mempunyai 2014 terbaik di mana-mana syarikat di pasaran ini.
Vanguard boleh dianggap sebagai syarikat pelaburan Walmart, dengan mantra kos terendahnya. Walaupun Vanguard menawarkan beberapa ETF yang terurus, syarikat ini memotong gigi pada nisbah perbelanjaan kecil untuk dana pasif yang diuruskan. FTSE Emerging Markets ETF (VWO) amat penting untuk saiznya ($ 60 + bilion dalam AUM) dan jumlah besar (hampir 19 juta ekor tiga bulan perdagangan).
Apa yang membuat Vanguard berbeza adalah bahawa ia dimiliki oleh dana sendiri, yang bermaksud bahawa pelanggannya juga pemiliknya.
ETF SPDR Negeri Street Global Advisors
Ditubuhkan pada 1792, State Street Global Advisors menawarkan lebih daripada 100 ETF. Kebanyakannya dirujuk sebagai dana SPDR. SPDR S & P 500 ETF (SPY) adalah ETF yang tertua dan terbesar, dengan hampir $ 125 bilion dalam AUM. SPY adalah ETF yang paling aktif didagangkan di dunia.
Siri SPDR sedikit berbeza kerana semua dana dirumuskan sebagai amanah pelaburan unit. Mereka cenderung untuk mengesan firma-firma besar di negara maju.
Deutsche Bank AWM X-trackers ETFs
Tracker X Deutsche Bank adalah penyedia ETF bukan terbesar AS. Siri ini dilancarkan pada tahun 2007 dan bertemu dengan kejayaan segera, walaupun terdapat ancaman persaingan harga yang serius dari Vanguard di pasaran Eropah.
Inilah siri asal ETF untuk mensasarkan pasaran wang, pasaran kredit dan pasaran mata wang di Eropah. Walau bagaimanapun, ia jauh ketinggalan di Amerika Utara dan Asia.
Invesco PowerShares ETFs
Invesco PowerShares adalah sebahagian daripada Invesco Ltd. dan telah dilancarkan pada tahun 2003. Walaupun jauh lebih kecil daripada siri ETF yang disebutkan di atas, PowerShares terkenal dengan pendekatan kuantitatif berasaskan peraturannya. Syarikat ini menyebut strategi Intellidex ini, di mana stok ditimbang untuk potensi kenaikan modal.
Barisan PowerShares didominasi oleh satu dana: PowerShares QQQ (QQQ). Lebih daripada lima kali lebih besar daripada mana-mana Invesco ETF lain, QQQ adalah salah satu ETF yang paling popular di dunia.
