SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) yang diuruskan oleh State Street Global Advisors memberi tumpuan kepada majoriti pegangannya dalam sektor bioteknologi. Pengurus dana XBI berhasrat untuk memberikan pelabur pulangan yang sama kepada Indeks S & P Bioteknologi Pilih Industri, yang merupakan bahagian subindustri Indeks S & P Jumlah Pasaran. Penanda aras yang digunakan untuk XBI menjejaki prestasi syarikat besar AS saham untuk perniagaan yang beroperasi dalam bidang bioteknologi.
Sebagai salah satu sektor yang paling unik di pasaran, bioteknologi telah lama menjadi tempat di mana pelabur mencari peluang pertumbuhan tinggi. Syarikat-syarikat bioteknologi adalah yang bekerja untuk meningkatkan kualiti hidup melalui penyelidikan dan pembangunan dalam bidang perubatan, makanan dan bahan bakar. Syarikat-syarikat dalam sektor ini dan yang dipegang di dalam XBI kebanyakannya menumpukan pada pembangunan dadah di bawah payung industri perubatan, dengan pemain utama termasuk Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) dan BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
Pengurus dana XBI menggunakan pendekatan pensampelan untuk menyuraikan aset dana, dan sebahagian besar aset, sekurang-kurangnya 80%, dilaburkan dalam syarikat bioteknologi yang disenaraikan pada penanda aras sasaran dana. XBI menggunakan strategi penimbang yang sama di antara 120 pegangan saham syarikat bioteknologi yang terdapat di dalam dana, pada 30 Jun, 2018.
Ciri-ciri
XBI menggunakan falsafah pelaburan pengurusan pasif yang dilaksanakan oleh pengurus dana di State Street Global Advisors. Sama seperti dana SPDR yang lain, XBI mempunyai nisbah perolehan yang rendah, yang membantu dalam memastikan jumlah perbelanjaan yang diturunkan kepada pelabur yang agak rendah.
Rata-rata, dana dagangan pertukaran (ETF) di pasaran bioteknologi mempunyai nisbah perbelanjaan antara 0.48 hingga 0.95%. XBI jatuh di bawah purata sektor dengan nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 0.35% disebabkan oleh perolehan yang rendah dan pengurusan pasif, menjadikan ETF lebih menarik kepada para pelabur daripada dana yang difokuskan kepada bioteknologi.
Seperti ETF lain, XBI boleh dibeli dan dijual di pasaran sekunder, dengan atau tanpa bantuan broker. Yuran dan komisyen perdagangan berbeza-beza bergantung pada platform perdagangan yang digunakan.
Kesesuaian dan Cadangan
Walaupun semua pelaburan dalam pasaran saham kini memberi risiko kepada pelabur, ETF dengan tumpuan sempit dalam satu sektor adalah lebih tidak menentu daripada dana yang lebih pelbagai. Kerana XBI hanya melabur dalam 120 saham syarikat AS, semua dalam industri bioteknologi, dana itu membawa lebih banyak risiko kepada para pelabur dan berpotensi untuk berfluktuasi banyak. Khususnya kepada industri bioteknologi, syarikat-syarikat yang beroperasi di sektor ini berisiko tinggi kerana peningkatan kos penyelidikan dan pembangunan, gagal percubaan klinikal dan potensi berterusan untuk kehilangan saingan firma biotek.
Pengurus dana di XBI menggunakan pendekatan pensampelan untuk memilih syarikat yang dipegang dalam dana, berdasarkan indeks sasaran. Kaedah pemilihan ini mengurangkan beberapa risiko kepada pelabur, begitu juga dengan pendirian pengurus dana mengenai pembobotan yang sama. Walau bagaimanapun, kemudahubahan XBI boleh dilihat dalam metrik risiko dengan beta tiga tahun sebanyak 1.82 berbanding indeks Pertumbuhan Russell 2000, alpha tiga tahun dari -11.92 dan nisbah Bentuk 0.63.
XBI tidak sesuai untuk semua pelabur tetapi boleh menjadi pegangan yang sesuai untuk mereka yang berminat dalam pertumbuhan jangka panjang. Syarikat-syarikat bioteknologi yang berada di dalam dana itu meninggalkan pelabur terbuka kepada pendedahan kepada pasaran dalam sektor yang sangat tidak menentu. Apabila kos penyelidikan dan pembangunan tidak membawa kepada pulangan yang menguntungkan melalui ubat baru yang berjaya, syarikat bioteknologi berpotensi kehilangan banyak hasil masa hadapan. Walau bagaimanapun, sektor bioteknologi telah terbukti menguntungkan bagi pelabur yang memegang jawatan ekuiti pelbagai seperti yang termasuk dalam SPF S & P Biotech ETF.
