Jika anda telah menghabiskan masa di semua pasaran kewangan berikut, anda mungkin pernah mendengar putaran sektor. Sektor tertentu perniagaan lebih banyak keuntungan dalam peringkat tertentu kitaran ekonomi. Penyusunan mudah peringkat ini memberikan peta jalan yang berguna kepada peniaga-peniaga yang paling banyak jalur.
Apakah Putaran Sektor?
Gantian sektor adalah strategi pelaburan yang melibatkan pergerakan wang dari satu sektor industri ke sektor lain dalam usaha untuk mengalahkan pasaran. Ia berkembang sebagai satu teori dari Biro Penyelidikan Ekonomi Negara (NBER) mengenai kitaran ekonomi sejak tahun 1854. Ini kerana kader ekonomi dan ahli ekonomi akademik yang kita kenali sebagai permulaan, akhir dan tempoh setiap kitaran perniagaan.
Anda mungkin pernah mendengar NBER sebelum: Mereka adalah orang yang mengumumkan bahawa kemelesetan secara rasmi berakhir - tiga tahun selepas fakta. Data mungkin lambat untuk berkembang, dan sedikit kering, tetapi penggerudian kecil dapat memberikan wawasan yang dapat digunakan oleh para pelabur untuk membuat keputusan.
Adalah penting untuk diingat bahawa prestasi masa lalu di pasaran saham tidak selalunya bermaksud kejayaan masa depan, dan sektor tertentu mungkin atau mungkin tidak memihak pada bila-bila masa. Yang berkata, mari kita lihat data yang boleh membantu para pelabur memutuskan apa yang mereka perlu dilaburkan dalam mana-mana kitaran pasaran tertentu.
Kitaran Pasaran dalam Empat Peringkat
Pasaran bergerak naik dan turun seperti ekonomi. Untuk tujuan perbincangan ini, kita akan membahagikan kitaran ini menjadi empat peringkat:
- Bahagian bawah pasaran: Ini diwakili oleh harga menyelam, yang berpunca dalam jangka panjang yang rendah. Bull market: Ini bermula sebagai perhimpunan pasaran dari pasaran bawah. Pasaran atas: Seperti yang kedengarannya, tahap ini memuncak di atas apabila pasaran lembu mula meruncing. Beruang pasaran: Di sini kita turun lagi. Ini adalah pelopor ke bawah pasaran seterusnya.
Kebanyakan masa, pasaran kewangan cuba meramalkan keadaan ekonomi - di mana sahaja dari tiga hingga enam bulan ke depan. Ini bermakna kitaran pasaran biasanya lebih baik daripada kitaran ekonomi. Ini adalah penting untuk diingat kerana sebagai ekonomi berada dalam lubang kemelesetan, pasaran mula memandang ke hadapan untuk pemulihan.
Kitaran Ekonomi dalam Empat Peringkat
Berikut adalah senarai (dalam susunan yang sama seperti di atas) daripada empat peringkat asas kitaran ekonomi, dan beberapa tanda bercerita yang berkaitan. Sekali lagi, perlu diingat bahawa ini biasanya mengesan kitaran pasaran dengan beberapa bulan.
- Kemelesetan penuh
Ini bukan masa yang baik untuk perniagaan atau penganggur. KDNK telah mencatatkan, suku ke suku tahun; kadar faedah jatuh; jangkaan pengguna telah mendahului; dan keluk hasil adalah normal. Sektor-sektor yang mendapat manfaat paling banyak dalam peringkat ini termasuk:
- Cyclicals and transports (berhampiran permulaan) Industri Teknologi (hampir akhir)
Ini adalah ketika keadaan mula mengambil. Harapan pengguna semakin meningkat; pengeluaran perindustrian semakin berkembang; kadar faedah telah diabaikan; dan keluk hasil mula menjadi lebih curam. Dari segi sejarah, sektor yang berjaya pada peringkat ini termasuk:
- Industri (berhampiran permulaan) Bahan asasEnergy (hampir akhir)
Di peringkat ini, kadar faedah boleh meningkat dengan cepat, dengan lengkung hasil yang meruncing; jangkaan pengguna mula menurun; dan pengeluaran industri adalah rata. Sektor yang mempunyai sejarah yang menguntungkan dalam peringkat ini termasuk:
- Tenaga (berhampiran permulaan) Perkhidmatan (berdekatan akhir)
Di sinilah hal-hal mula menjadi buruk bagi keseluruhan ekonomi. Harapan pengguna adalah yang paling buruk; pengeluaran industri jatuh; kadar faedah berada pada tahap tertinggi; dan keluk hasilnya rata atau malah terbalik. Dari segi sejarah, sektor-sektor berikut telah mendapat sokongan semasa masa-masa kasar:
- Perkhidmatan (berhampiran permulaan) UtilitiSyclicals dan pengangkutan (berhampiran akhir)
Garisan bawah
Dengan gambaran umum ini, peniaga boleh mencuba untuk menjangka mana syarikat akan berjaya dalam peringkat kitaran ekonomi yang akan datang. Sama pentingnya boleh menjadi tanda-tanda pasaran mempamerkan mengenai keadaan ekonomi masa depan. Menonton tanda-tanda ini boleh memberi gambaran yang mendalam tentang pedagang peringkat mana yang percaya ekonomi sedang dalam.
