Krisis kewangan pada tahun 2008 menyerupai istilah yang "terlalu besar untuk gagal, " yang mana pengawal selia dan ahli politik digunakan untuk menggambarkan rasional untuk menyelamatkan beberapa institusi kewangan terbesar di negara itu dengan bantuan dana yang dibiayai oleh pembayar cukai. Menyelidiki ketidakpuasan orang ramai terhadap penggunaan dolar cukai mereka dengan cara sedemikian, Kongres meluluskan Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Pengguna Pengguna pada Januari 2010, yang menghapuskan pilihan untuk menyelamatkan bank tetapi membuka pintu untuk bank-bank bail-in.
Perbezaan antara Bank Bail-In dan Bailout Bank
Jaminan dana dan bailout kedua-duanya direka untuk mencegah keruntuhan bank yang gagal. Perbezaannya terletak pada siapa yang menanggung beban kewangan menyelamatkan bank. Dengan bailout, kerajaan menyuntik modal ke bank untuk membolehkan mereka terus beroperasi. Dalam kes bailout yang berlaku semasa krisis kewangan, kerajaan menyuntik $ 700 bilion ke beberapa institusi kewangan terbesar di negara ini, termasuk Bank of America Corp (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) dan Kumpulan Antarabangsa Amerika (NYSE: AIG). Kerajaan tidak mempunyai wang sendiri, jadi ia mesti menggunakan dana pembayar cukai dalam kes seperti itu. Menurut Jabatan Perbendaharaan AS, bank-bank telah melunaskan semua wang tersebut.
Dengan jaminan bank, bank menggunakan wang pemiutang tidak bercagar, termasuk pendeposit dan pemegang bon, untuk menyusun semula modal mereka supaya ia dapat bertahan. Pada hakikatnya, bank dibenarkan menukar hutangnya ke ekuiti untuk tujuan meningkatkan keperluan modalnya. Sebuah bank boleh menjalani jaminan secara cepat melalui prosiding resolusi, yang memberikan bantuan segera kepada bank. Risiko yang jelas kepada pendeposit bank adalah kemungkinan kehilangan sebahagian daripada deposit mereka. Walau bagaimanapun, pendeposit mempunyai perlindungan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), menginsuranskan setiap akaun bank sehingga $ 250, 000. Bank dikehendaki menggunakan hanya deposit tersebut melebihi perlindungan $ 250, 000.
Sebagai pemiutang tidak bercagar, pendeposit dan pemegang bon adalah subordinat dengan tuntutan derivatif. Derivatif adalah pelaburan yang dibuat oleh bank antara satu sama lain, yang sepatutnya digunakan untuk melindung nilai portfolio mereka. Walau bagaimanapun, 25 bank terbesar memegang lebih daripada $ 247 trilion derivatif, yang menimbulkan sejumlah besar risiko kepada sistem kewangan. Untuk mengelakkan malapetaka yang berpotensi, Akta Dodd-Frank memberi keutamaan kepada tuntutan derivatif.
Bail-Ins Menjadi Statutori
Peruntukan untuk menyelamatkan bank dalam Akta Dodd-Frank sebahagian besarnya dicerminkan selepas rangka kerja dan keperluan merentas sempadan yang ditetapkan dalam Pembaharuan Antarabangsa Basel III untuk sistem perbankan Kesatuan Eropah. Ia mewujudkan jaminan undang-undang, yang memberikan Rizab Persekutuan, FDIC dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) kuasa untuk meletakkan syarikat pegangan bank dan syarikat induk bukan bank yang besar dalam penerimaan di bawah kawalan persekutuan. Memandangkan objektif utama peruntukan ini adalah untuk melindungi pembayar cukai Amerika, bank-bank yang terlalu besar untuk gagal tidak lagi akan diselamatkan oleh dolar pembayar cukai. Sebaliknya, mereka akan 'dibebankan'.
Eksperimen Eropah Dengan Bail-Ins
Bank ikat jamin telah digunakan di Cyprus, yang telah mengalami hutang yang tinggi dan kemungkinan kegagalan bank. Dasar jaminan telah dimulakan, memaksa pendeposit dengan lebih daripada 100, 000 euro untuk menghapus sebahagian daripada pegangan mereka. Walaupun tindakan itu menghalang kegagalan bank, ia telah menyebabkan terjadinya kegelisahan di kalangan pasaran kewangan di Eropah atas kemungkinan bahawa jaminan ini akan menjadi semakin meluas. Pelabur prihatin bahawa peningkatan risiko kepada pemegang bon akan mendorong hasil yang lebih tinggi dan tidak menggalakkan simpanan bank. Dengan sistem perbankan di banyak negara Eropah yang tertekan oleh kadar faedah yang rendah atau negatif, lebih banyak bank ikat jamin adalah kemungkinan yang kuat.
