Verizon Communications Inc. (VZ) mungkin menimbang pembelian Walt Disney Co. (DIS) untuk meningkatkan pemilikan kandungannya, beberapa berita baru-baru ini berspekulasi. Tetapi mungkin Verizon harus mempertimbangkan mencari arah lain dan merebut kedua-dua CBS Corp (CBS) dan Viacom Inc. (VIAB) di sebahagian kecil daripada apa yang Disney akan dikenakan, tanpa mengambil tema taman tema dan masalah ESPN.
Disney mempunyai nilai perusahaan kira-kira $ 180 bilion, yang bermaksud kesepakatan untuk memperoleh Disney mungkin akan menelan kos $ 200 bilion atau lebih untuk mendapatkan pelabur di atas kapal untuk meluluskan perjanjian. CBS dan Viacom bersama akan mempunyai nilai perusahaan hampir $ 60 bilion, meletakkan pembelian kedua-dua syarikat ini pada hampir satu pertiga harga Disney. Ia adalah kejatuhan terakhir apabila ceramah berputar-putar untuk membawa bersama Viacom dan CBS bersama-sama, dan sekarang Verizon boleh berada dalam kedudukan untuk membuatnya berlaku.
Terdapat satu lagi Viacom dan CBS yang mempunyai persamaan: National Amusements Inc., yang memiliki hampir 80 peratus daripada Viacom dan CBS. National Amusements Inc. dikawal oleh media mogul Sumner Redstone, yang boleh membuat pembrokongan lebih mudah seperti itu - sekurang-kurangnya kerana bilangan pihak yang berminat. Pada Disember 2016, Sumner dan anaknya, Shari Redstone, membunuh kemungkinan penggabungan antara CBS dan Viacom.
Saham Verizon telah menunjukkan prestasi buruk pada 2017, turun hampir 20 peratus. Sepanjang tiga tahun yang lalu, stok turun hampir 12.5 peratus. Pertumbuhan pendapatan dijangka juga menjadi anemia, meletakkan tekanan selanjutnya pada Verizon untuk bergerak seiring dengan pesaing AT & T Inc. (T) dan Comcast Corporation (CMCSA), yang memperoleh Time Warner Inc. (TWX) dan NBC Universal, masing-masing untuk merebut kandungan.
Data VZ oleh YCharts
Comcast, kabel dan komunikasi gergasi, dijangka berkembang EPS sebanyak hampir 53 peratus dalam tempoh tiga tahun akan datang, sementara penganalisis mencari Verizon untuk mengembangkan EPSnya dengan hanya 1 peratus.
VZ Anggaran Tahunan EPS data oleh YCharts
Sementara itu, CBS dijangka berkembang EPS hampir 45 peratus, dan Viacom dijangka meningkat hampir 20 peratus.
VIAB EPS Tahunan Anggaran data oleh YCharts
Bersama-sama, kedua-dua CBS dan Viacom dapat membawa gabungan pendapatan sebesar $ 27 miliar ke Verizon, dan mungkin memacu pertumbuhan dan memberikan sinergi kepada Verizon.
Lagipun, perjanjian itu akan membawa Verizon Showtime, studio filem Paramount Pictures, stesen TV, barisan pertunjukan, CBS Sports dan NFL. NFL di CBS mungkin akan dikaitkan dengan tawaran NFL mudah alih Verizon.
Anggaran Pendapatan Tahunan VIAB oleh YCharts
Menurut pemfailan 10-K terkini Comcast, segmen NBC Universal meningkat hasil sebanyak 11 peratus, kepada $ 31.6 bilion, manakala segmen komunikasi kabel meningkat hasil sebanyak 6.6 peratus, kepada $ 50 bilion. Sejak Mac 2013, apabila Comcast menyelesaikan pengambilalihan NBC, saham telah meningkat hampir 93 peratus.
Verizon telah mengambil sejumlah besar hutang pada tahun-tahun kebelakangan ini, terutamanya pada tahun 2014, apabila membeli kepentingan 45 peratus Vodafone di Verizon Wireless untuk $ 130 bilion. Hutang jangka panjang Verizon kini berjumlah hampir $ 120 bilion.
Verizon memerlukan pukulan di lengan, dan mungkin membawa CBS dan Viacom bersama di bawah payung Verizon boleh menjadi kunci kepada itu. Ia hanya perlu terus berdaya saing.
