Stok yang dipanggil pertahanan telah memimpin pasaran sejak kebelakangan ini, dan itulah tanda masalah besar di depan untuk ekonomi dan pasaran, kata Jim Paulsen, ketua strategi pelaburan The Leuthold Group. "Bagi pasaran saham yang dikatakan dipacu oleh beberapa prestasi ekonomi yang terbaik dalam pemulihan keseluruhan, kepimpinannya kelihatannya terkejut, " kata Paulsen seperti yang dipetik oleh Business Insider. Jadual di bawah membandingkan prestasi terkini ETF yang berorientasikan defensif kepada Indeks S & P 500 (SPX). (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 7 Stok Defensif Yang Memecah Pasaran .)
| ETF atau Indeks | Keuntungan Dari 6/1 Melalui 10/2 |
| iShares US Telekomunikasi ETF (IYZ) | 10.4% |
| Staples Pengguna Pilih Sektor SPDR ETF (XLP) | 10.8% |
| Penjagaan Kesihatan Vanguard ETF (VHT) | 14.3% |
| Vanguard Utilities ETF (VPU) | 7.4% |
| Indeks S & P 500 | 6.9% |
Mengapa Pelabur Perlu Merisaukan
Melihat data dari 1948 hingga 2018, Paulsen mendapati bahawa saham pertahanan mula menunjukkan prestasi relatif yang kukuh sebelum setiap kemelesetan di Amerika Syarikat dalam tempoh masa itu. Pertama, beliau merancang nisbah jumlah pulangan (dividen termasuk) staples utiliti dan staples pengguna kepada jumlah pulangan S & P 500 penuh. Kemudian, pada carta yang sama, dia merancang kadar pengangguran AS, menggunakannya sebagai proksi untuk keadaan ekonomi. Iaitu, dia mengambil masa pengangguran yang tinggi untuk menandakan keadaan kemelesetan.
"Bagi pasaran saham yang dikatakan dipacu oleh beberapa prestasi ekonomi yang terbaik dalam pemulihan keseluruhan, kepimpinannya kelihatan seperti memukul. Mungkin bernilai memberi perhatian kepada keanehan ini." - Jim Paulsen, The Leuthold Group
Kadar pengangguran AS adalah 3.9% pada bulan Ogos, naik sedikit daripada 3.8% pada bulan Jun, tetapi sebaliknya lebih rendah daripada bila-bila masa sejak Disember 2000, menurut Biro Statistik Buruh AS. Paulsen menegaskan bahawa saham pertahanan mungkin menunjukkan prestasi relatif kukuh dalam tempoh pengangguran rendah kerana mereka menjangkakan bahawa ekonomi sedang meningkat. Beliau juga menyatakan bahawa defensif juga cenderung mengatasi apabila pengangguran paling tinggi, semasa kedalaman kemelesetan, apabila jurang dalam pertumbuhan antara defensif dan stok yang lebih berisiko sempit.
Apa yang berlaku untuk Pelabur
Walaupun pemerhatiannya yang mengerikan, Paulsen tidak percaya bahawa pelabur harus panik sekarang, sejak tanda-tanda jelas kemerosotan ekonomi masih belum mendaftar. Bagaimanapun, beliau menambah, "Mungkin sudah tiba masanya para pelabur mempertimbangkan untuk memiringkan portfolio dalam arah yang lebih bertahan."
Empat carta yang dibentangkan dalam satu lagi cerita cerita Perniagaan Insider untuk menghadapi masalah. Ini termasuk: top double pada 2018 untuk S & P 500 yang kelihatan seperti carta untuk 2000 dan 2007, sebelum permulaan pasaran beruang pada tahun-tahun tersebut; hutang global pada semua masa tertinggi dalam terma mutlak dan relatif kepada KDNK; bayaran balik berjadual tahunan hutang korporat AS yang akan lebih daripada dua kali ganda menjelang 2020; dan prospek keluk hasil terbalik. Sementara itu, Morgan Stanley mendapati bahawa pulangan merentasi pelbagai aset pada tahun 2018 adalah yang paling teruk sejak krisis kewangan tahun 2008, yang menunjukkan lebih banyak masalah di hadapan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Pelabur Pengembalian Terburuk dalam 10 Tahun .)
Sebaliknya, ahli strategi pelaburan veteran Richard Bernstein menilai bahawa tanda-tanda pasaran beruang adalah "tidak dapat dilihat." Beliau juga melihat kekuatan yang berterusan dalam ekonomi. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Kenapa Pasar Beruang Tidak Akan Terjadi Segera: Richard Bernstein Penasihat .)
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Ekonomi
Sejarah Pasar Beruang
Analisis Teknikal Pendidikan Asas
Siklus Pasaran: Kunci Pulangan Maksimum
Pasaran Saham
5 Tanda 2019 Mungkin Lebih Buruk Daripada 2018
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Bolehkah Anda Dapatkan Wang dalam Stok?
Pembinaan Portfolio
Strategi Portfolio Pelaburan dalam Kemelesetan
Saham
Pencapaian Pasaran sebagai Pasaran Bull Berubah 10
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Pemulihan Berbentuk W Satu kitaran ekonomi kemelesetan dan pemulihan yang menyerupai "W" dalam carta. lebih Rebound Dalam istilah kewangan, pemulihan bermakna pemulihan daripada aktiviti negatif terdahulu. Untuk keselamatan, pemulihan bermakna bahawa ia telah bergerak lebih tinggi dari harga yang lebih rendah. lebih PIIGS Definisi PIIGS adalah singkatan dari Portugal, Itali, Ireland, Greece, dan Sepanyol, yang merupakan ekonomi paling lemah di zon euro semasa krisis hutang Eropah. lebih banyak Prospek Bukti Kemelesetan Prospek kemelesetan adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan aset, syarikat, industri atau entiti lain yang dipercayai tahan terhadap ekonomi akibat kemelesetan ekonomi. lebih lanjut Apa yang berlaku dalam Kejatuhan Ekonomi Keruntuhan ekonomi adalah pecahan ekonomi kebangsaan, wilayah, atau wilayah yang biasanya mengikuti atau menjejaskan masa krisis. lebih banyak Definisi Hilang Dekade Dekade Hilang merujuk kepada tempoh genangan ekonomi di Jepun pada tahun 1990-an. lebih lagi