Banyak pusat nasihat pelaburan untuk menghasilkan pulangan sebanyak yang mungkin untuk seberapa sedikit risiko yang mungkin. Tapi bagaimana pula dengan duit syiling yang lain? Bagaimana dengan merangkumi kemungkinan risiko dan secara aktif berusaha untuk membina portfolio pelaburan berisiko tinggi? Portfolio sedemikian boleh menjanjikan janji yang besar untuk pulangan pasaran, tetapi pelabur perlu menyimpan beberapa idea dalam fikiran ketika menghampiri gaya pelaburan jenis ini.
Mengapa Dapatkan Risiko?
Hubungan antara risiko dan ganjaran tidak selalu sempurna atau boleh diramalkan, tetapi terdapat korelasi antara risiko dan ganjaran yang diuji masa. Jika pelabur mahukan pulangan yang lebih tinggi, mereka perlu bersedia untuk mengambil risiko lebih tinggi. Walau bagaimanapun, dengan cara yang berbeza, jika seorang pelabur dapat menerima risiko yang lebih tinggi, dia juga berpotensi dapat mencapai pulangan yang jauh lebih tinggi.
Portfolio berisiko rendah / pulangan tinggi lebih sering mengenai fantasi (atau penipuan) daripada realiti. Selain itu, tidak semua risiko adalah buruk bagi pelabur individu. Oleh itu, kunci mengambil risiko yang betul. Lagipun, risiko hanya menjadi masalah jika, atau bila, pelabur salah. Terdapat juga idea risiko yang berbeza. Memegang portfolio semua wang tunai sebenarnya agak berisiko jika wang itu sedang terkikis oleh inflasi.
Institusi besar tidak mampu menanggung risiko yang rendah dengan kecairan, tetapi ambang itu jauh lebih rendah untuk individu. Malah dana kecil mungkin tidak dapat melabur dalam saham $ 20 yang menjual 50, 000 saham sehari, tetapi tidak ada alasan bahawa pelabur individu tidak boleh mengambil risiko kecairan itu. Begitu juga, banyak pelabur institusi tidak boleh melabur dalam stok harga murah, lembaran merah jambu / papan buletin atau stok dalam industri tertentu (terutamanya untuk dana etika tertentu), tetapi individu tidak mempunyai sekatan statut seperti itu.
Ia juga penting untuk memahami satu lagi terperinci utama portfolio risiko "risiko tinggi" bukanlah risiko. Benar, banyak ahli akademik dan peserta pasaran menggunakan turun naik sebagai proksi untuk risiko (beta, contohnya), tetapi dalam banyak aspek ketidaktentuan adalah analog yang buruk terhadap risiko. Risiko, sebagaimana kebanyakan pelabur akan menentukannya, sama ada kebarangkalian kerugian atau kebarangkalian sesuatu aset (atau pengumpulan aset) yang menyediakan kurang daripada jangkaan pulangan.
Sesetengah saham boleh melalui buaian turun naik dan turun tetapi masih menghasilkan ganjaran yang menarik bagi pelabur. Dalam kes lain sesetengah stok hanya diam-diam dan terus memudar ke dalam kelalaian. Dalam banyak aspek, maka turun naik adalah seperti pergolakan yang berpanjangan di atas kapal terbang, sedangkan risiko adalah peluang sebenar yang terhempas.
Tidak Semua Risiko Adakah Sama
Salah satu konsep yang paling penting dalam membina portfolio berisiko tinggi ialah tidak semua risiko adalah sama. Corollary rapat adalah bahawa para pelabur hanya perlu mencari risiko pintar, risiko yang mereka dapatkan dikompensasi untuk mengambil. Contohnya, melabur dalam ekuiti syarikat muflis hampir tidak pernah dibayar. Ya, perdagangan saham untuk wang dan syarikat sering bertahan, tetapi proses kebangkrutan hampir selalu memusnahkan pelabur ekuiti dan tidak ada ruang goyang yang memadai dalam "hampir" untuk mengesahkan risiko.
Pelabur juga harus mengawasi kemalasan dan kepuasan. Pelaburan berisiko tinggi menuntut tindak balas dan perhatian terhadap perincian. Oleh itu, semasa membina portfolio tanpa ketekunan wajar dan kemudiannya mengabaikan ia pastinya berisiko tinggi melabur, ia bukan jenis risiko yang akan mendapat ganjaran tambahan.
Pelabur yang mencari risiko juga harus pintar mengenai leverage. Semuanya baik dan baik untuk menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi pulangan portfolio, tetapi pelabur harus berhati-hati untuk membatasi kerugian maksimum mereka ke tahap yang mereka mampu.
Jenis Portfolio Risiko Tinggi
Berkonsentrasi
Adalah mungkin untuk mencipta portfolio berisiko tinggi tanpa mengubah gaya pelaburan. Pelaburan yang hebat dalam sektor / industri tunggal pasti dapat meningkatkan risiko dan meningkatkan potensi pulangan. Pelabur yang berlebihan ke stok teknologi pada akhir 1990-an (dan keluar dari masa ke masa) memang cukup baik, serta pelabur yang berjaya memainkan komoditi kitaran.
Mungkin ia tidak boleh dikatakan, tetapi strategi ini didasarkan pada benar-benar memahami industri dengan baik dan mempunyai rasa yang baik tentang tempat industri dalam kitaran perniagaan. Begitu juga, penting untuk mempunyai rasa psikologi dan suasana pasaran yang baik; overweighting sektor yang tidak popular tidak mungkin meningkatkan pulangan.
Momentum
Pelaburan Momentum adalah satu lagi pilihan untuk portfolio risiko tinggi. Idea utama pelaburan momentum adalah untuk melabur dalam stok yang sudah menunjukkan tindakan harga yang kuat. Risiko dari strategi ini sering disebabkan oleh penilaian purata di atas yang saham popular dibawa, namun saham popular mahal sering boleh berdagang sehingga "sangat mahal" atau "sangat mahal" sebelum memudar.
Pelaburan Momentum memerlukan disiplin menjual yang kuat (menggunakan hentian kerugian yang ketat apabila momentum memudar, misalnya). Pelabur juga boleh melihat untuk mempelbagaikan pelbagai sektor untuk mengurangkan risiko mutlak, tetapi kemerosotan pasaran umum akan mencecah portfolio momentum melainkan jika pelabur cukup lincah untuk pergi pendek.
Penny Stocks
Kebanyakan laman maklumat kewangan menjadi sangat panjang untuk menghalang para pelabur daripada melabur dalam saham sen, menonjolkan kelaziman penipuan, rasuah dan gembar-gembur serta ketidakcekapan keseluruhan stok ini.
Walaupun ia adalah isu yang sah, kadang-kadang risiko besar jenis pelaburan ini akan dibayar. Pelaburan saham Penny memerlukan komitmen luar biasa untuk usaha wajar, dan kepelbagaian dapat membantu mengurangkan risiko.
Idea Muncul
Pelabur mencari risiko juga boleh mengambil halaman dari modal teroka dan melihat untuk melabur dalam syarikat teknologi baru muncul. Pada masa terbaiknya, syarikat-syarikat ini boleh memberi pelabur sesuatu yang dekat dengan peluang "lantai bawah" dalam teknologi dan produk baru. Sekali lagi, kepelbagaian penting, kerana para pelabur harus sabar dan bersedia untuk menerima "rata-rata memukul" yang rendah, memandangkan kebanyakan syarikat teknologi yang baru muncul gagal. Pelabur juga perlu memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai modal atau akses kepada modal dengan syarat yang baik kerana banyak syarikat-syarikat ini adalah pencuka wang tunai yang terdahulu dan berulang.
Mata Wang, Niaga Hadapan dan Pilihan
Inherent kepada mata wang, niaga hadapan dan opsyen adalah kuasa leverage; sebilangan kecil prinsipal boleh mengawal sejumlah besar modal. Dagangan matawang dan niaga hadapan memerlukan campuran ketangkasan, kesabaran dan keyakinan diri yang luar biasa. Niaga hadapan, seperti opsyen, juga berbeza daripada stok kerana pelabur bukan sahaja mesti mendapatkan arahan yang betul, tetapi langkah yang dijangkakan terpaksa berlaku sebelum kontrak tamat. Memandangkan leverage yang ada dalam pilihan mereka boleh menjadi cara yang agak mudah untuk bergerak pada lengkung risiko / ganjaran. Strategi pilihan dan opsyen menjalankan gamut, walaupun, dari strategi penjanaan pendapatan berisiko rendah kepada strategi berisiko tinggi yang boleh melunaskan dengan baik tetapi hanya dalam keadaan yang agak terhad.
Pokoknya
Pelabur yang mempunyai keupayaan kewangan untuk mengambil risiko tidak boleh menghindarinya. Dari masa ke masa, tingkah laku mencari-cari risiko yang pintar dan berdisiplin dapat menghasilkan pulangan yang melebihi purata. Walau bagaimanapun, kunci "pintar" dan "disiplin"; pelabur mesti mencari risiko yang boleh mendapatkan pulangan yang lebih baik dan tegas mengelakkan (atau meminimumkan) risiko-risiko yang tidak menambah wang ke poket mereka.
