Pelabur saraf melepaskan pasaran sekuriti pada kadar yang pantas, menyebabkan penurunan kecairan yang ketara yang membimbangkan dengan tahap pembukaan krisis kewangan 2008, menurut satu laporan dari Deutsche Bank. Krisis sedekad yang lalu membantu menghasilkan kemelesetan ekonomi global yang teruk dan menghantar stok turun di seluruh dunia, dengan Indeks S & P 500 (SPX) kehilangan lebih daripada separuh nilainya dalam pasaran beruang yang mendalam.
Kepentingan Untuk Pelabur
Risiko ialah risiko terjejas hari ini dalam kecairan akan menghasilkan ketidaktentuan yang semakin tinggi dalam bentuk perubahan raksasa dalam harga aset kewangan, menurut laporan Deutsche Bank yang terperinci oleh Business Insider. Pada tahun 2008 tentu saja, perubahan itu membawa kepada kejatuhan saham secara keseluruhan yang tajam, dan bukan keuntungan. "Kami masih ingat bahawa pelepasan dana berjumlah pada bulan Ogos 2007 dan dana makro pada bulan Oktober 2015 adalah harbingers dari pergolakan pasaran berikutnya, " kata Deutsche Bank. Mereka mencatatkan bahawa penukaran dana lindung nilai telah melonjak sejak Oktober 2018. Sementara itu, tunai dan setara tunai telah menjadi aset terbaik pada 2018 apabila para pelabur memupuk pegangan stok dan bon mereka, dalam laporan Investopedia yang lain.
Pelabur jutawan veteran Stanley Druckenmiller, bekas pengurus utama Dana Kuantum yang diasaskan oleh George Soros, telah menyuarakan kebimbangan yang sama. "Dengan pengetatan monetari, kami agak seperti pada peringkat kitaran di mana bom akan mati, " katanya memberi amaran, seperti yang dipetik dalam artikel Perniagaan Insider yang terdahulu. "Ia akan menjadi pengecutan kecairan yang mencetuskan keseluruhan perkara, " katanya.
Menyatakan bahawa kecairan semakin berkurangan di pasaran kewangan adalah satu lagi cara untuk mengatakan bahawa jumlah pembeli yang bersedia, dan jumlah dana yang mereka bersedia untuk melakukan pembelian, menurun. Ini seterusnya bermaksud bahawa penjual perlu menerima harga yang lebih rendah dan lebih rendah untuk menarik minat pembeli dan membubarkan pelaburan mereka sendiri.
Faktor lain ialah perubahan peranan bank pusat dunia. Sepuluh tahun yang lalu, mereka mengadakan campur tangan besar-besaran, termasuk menyelamatkan institusi kewangan penting (SIFI) dan pembelian bon yang belum pernah terjadi sebelumnya di pasaran terbuka, yang dipanggil pelonggaran kuantitatif (QE). Ini terbukti perlu untuk mengelakkan krisis ekonomi dan kewangan global. Walau bagaimanapun, pada hari ini, Rizab Persekutuan AS telah memulakan pembalikan QE secara besar-besaran, mengimbangi kunci kira-kira dengan membiarkan pegangan bonnya matang tanpa melabur semula hasil. Ini mewakili penarikan balik mudah tunai yang ketara daripada sistem kewangan, dan penyingkiran tunjangan utama kepada harga aset kewangan sepanjang sepuluh tahun terakhir.amu
Di samping itu, Fed komited untuk memerangi inflasi dengan kenaikan kadar faedah. Inisiatif dasar ini juga menambah rayuan tunai dan kesamaan tunai berbanding saham dan bon, seterusnya mengurangkan kecairan pasaran. Dalam urat ini, satu laporan baru-baru ini dari HSBC raksasa perbankan menyebut dua risiko utama untuk 2019 sebagai kenaikan kadar Fed dan pasaran bon korporat AS yang sudah pun menjadi "tidak cair secara struktur." HSBC menyebut ini sebagai dua daripada 10 risiko terbesar untuk ekonomi dunia dan sistem kewangan pada 2019, setiap Investopedia.
Melihat ke hadapan
Sama ada krisis kewangan baru atau tidak, bergantung kepada banyak faktor. Satu ialah sama ada ekonomi dunia kekal kukuh atau tergelincir ke dalam kemelesetan. Satu lagi ialah sama ada penyahkawalseliaan bank di AS telah menghilangkan halangan yang tidak perlu kepada keuntungan atau menghapuskan perlindungan yang berhemat terhadap krisis baru walaupun di tengah-tengah ekonomi AS yang prospeknya kelihatan sihat.
