Saham Coca-Cola Co (KO) dinilai lebih tinggi berdasarkan gandaan semasa dan kemerosotan trend baru-baru ini disebabkan oleh perubahan sosio-demografi di pasaran minuman ringan. Syarikat itu boleh bernilai kira-kira $ 40 sesaham, iaitu kira-kira 13.5 peratus lebih murah daripada harga semasa sekitar $ 45. Tambah dalam masalah daripada keputusan pendapatan terbaru PepsiCo Inc. (PEP), dan ini boleh bermakna Coca-Cola terlebih nilai sebelum keputusan pendapatannya, yang akan dilaporkan pada 26 Julai.
Coke perlu menunjukkan yang kuat dalam pelepasan pendapatan yang akan datang untuk mengubah sentimen jangka panjang di tengah-tengah trend pendapatan menurun. Penganalisis sedang mencari Coke untuk melaporkan hasil sebanyak $ 9.623 bilion dan EPS sebanyak $ 0.57, menurut YCharts.
Menurun Pendapatan
Pendapatan Coca-Cola telah menurun sejak tahun 2012 mencapai kira-kira $ 48 bilion, dan diunjurkan jatuh kepada $ 31.29 bilion menjelang 2019 berdasarkan anggaran penganalisis. Itulah arah yang bertentangan bahawa PepsiCo diunjurkan mengambil alih beberapa tahun akan datang. Penganalisis mencari pendapatan Pepsi meningkat kepada $ 68.18 bilion.
KO Hasil (Tahunan) data oleh YCharts
Penilaian
Ia bukan sahaja merosot pendapatan yang melanda Coke, tetapi juga penilaian yang lebih tinggi daripada Pepsi, pada anggaran hampir 23 kali 2018 pendapatan berbanding 21 kali PepsiCo. Coca-Cola juga melihat anggaran penganalisis EPS trend yang lebih rendah, yang dengan sendirinya meningkatkan penilaiannya.
KO EPS Anggaran untuk 2 Tahun Fiskal Hadapan data oleh YCharts
Ini adalah kes yang sama untuk anggaran pendapatan Coca-Cola, yang telah merosot untuk 2018 dan 2019 pada kadar yang lebih cepat daripada PepsiCo.
KO Anggaran Pendapatan untuk data Tahun Fiskal Seterusnya oleh YCharts
Kedua-dua Coca-Cola dan PepsiCo telah membeli saham selama bertahun-tahun dalam usaha untuk menstabilkan EPS memandangkan pertumbuhan hasil teratas telah terhenti. Satu-satunya rahmat simpanan Coke mempunyai lebih daripada PepsiCo adalah hasil dividennya, yang terletak pada 3.20 peratus selama dua belas bulan terakhir, berbanding PepsiCo's 2.63 peratus.
Berapa Banyak Coke Worth?
Penilaian Coke terlalu mahal jika dibandingkan dengan Pepsi berdasarkan nisbah PE ke hadapan 2018, nisbah harga kepada jualan ke hadapan 2018 dan asas EV-to-EBITDA. Hasil tambahan Coca-Cola yang disediakan atas PepsiCo tidak mencukupi untuk sebuah syarikat dengan anggaran pendapatan yang secara konsisten bergerak menurun.
KO PE Ratio (Forward 1y) data oleh YCharts
Jika Coke diperdagangkan pada harga diskaun kepada Pepsi berdasarkan PE dan pergi ke 20 kali 2018 EPS pada harga 1.98, maka harga Coca-Cola jatuh sebanyak kira-kira 13.5 peratus kepada kira-kira $ 39.6 dari harga semasa.
Penilaian pada nisbah harga kepada jualan pada anggaran sebanyak 2.5 kali 2018 sebanyak $ 30.25 bilion akan menyusut paras pasaran Coke kepada kira-kira $ 75 bilion dari paras pasaran semasa sebanyak kira-kira $ 192 bilion. Sebaliknya, Pepsi mempunyai pasaran sebanyak $ 166 bilion.
Margin
Kedua-dua Pepsi dan Coke mempunyai pendapatan bersih dan aliran tunai percuma dalam lingkungan $ 6 bilion hingga $ 7 bilion, sementara Coke mengendalikan margin operasi yang lebih baik, dengan Coca-Cola pada kira-kira 21 peratus berbanding 16 peratus PepsiCo pada 2016. Satu harus mengelak dari menggunakan pendapatan berbilang perbandingan sejak Cola-Cola beroperasi dengan pendapatan kurang daripada Pepsi, tetapi menjalankan perniagaan margin yang lebih tinggi.
Apabila Coca-Cola melaporkan pendapatan pada 26 Julai, semua mata akan berada di masa depan, dan bagaimana dan jika Coke boleh kembali kepada pertumbuhan dalam perniagaan minuman ringan yang terus hilang dalam suasana peralihan sosio-demografi. Syarikat itu perlu menyampaikan dan membuat kes yang kukuh mengapa ia layak untuk berdagang pada premium kepada PepsiCo dan memberikan laluan yang jelas tentang bagaimana ia akan menanam pendapatan pada masa akan datang.
