Bergerak utama
Musim perolehan bermula hari ini dengan pengumuman dari dua institusi kewangan utama - JPMorgan Chase & Co. (JPM) dan Wells Fargo & Company (WFC) - dan reaksi tidak mungkin berbeza.
Saham JPMorgan melonjak lebih tinggi pada loceng pembukaan - membuka pada tahap tertinggi pada 2019 - dan terus naik lebih tinggi sepanjang hari, ditutup pada $ 111.21. Saham Wells Fargo, sebaliknya, cuba naik lebih tinggi dalam dagangan awal tetapi akhirnya meluncur di bawah sokongan utama pada $ 47.50 untuk menutup hari pada $ 46.49.
Jadi apa perbezaannya? Kedua-dua syarikat mengalahkan jangkaan pendapatan mereka - dengan JPMorgan mengalahkan anggaran pendapat $ 2.35 dengan $ 0.30 sesaham dan Wells Fargo mengalahkan anggaran pendapat $ 1.10 oleh $ 0.10 sesaham. Walau bagaimanapun, pendapatan adalah nombor yang kelihatan mundur. Walaupun angka-angka ini penting, pelabur cenderung menjaga lebih banyak tentang apa yang akan dilakukan syarikat pada masa depan daripada apa yang telah dilakukannya pada masa lalu.
Itulah sebabnya CFO Wells Fargo CFO John Shrewsberry yang diturunkan bimbingan untuk pendapatan faedah bersih bank bergerak ke depan sangat mengecewakan. Pelabur menjangkakan bank itu akan meramalkan pendapatan faedah bersih di mana antara penguncupan 2% dan pertumbuhan 2% untuk tahun 2019. Sebaliknya, Shrewsberry berkata bank menjangkakan penguncupan di antara 2% dan 5%. Kelihatannya keluk hasil menaik dan peningkatan kadar deposit - didorong oleh bank-bank yang bersaing antara satu sama lain untuk menarik pelanggan baru - terutamanya untuk menyalahkan penguncupan yang dijangkakan.
Pelabur bertindak balas terhadap berita mengenai penguncupan yang dijangka dengan menjual saham Wells Fargo. JPMorgan, sebaliknya, mampu menarik pelabur baru ke atas kekuatan nombor perbankan pengguna dan komuniti serta pemulihan dalam keuntungan bank pelaburannya. Lonjakan pembelian JPMorgan mengambil saham kembali ke paras rintangan $ 112 yang sebelum ini ditubuhkan pada bulan November dan awal Disember 2018 sebelum pengunduran pasaran beruang pada akhir tahun.
Walaupun Wells Fargo tidak dapat naik lebih tinggi hari ini, kekuatan JPMorgan adalah satu petanda yang baik untuk seluruh bank utama dalam sektor kewangan yang akan melaporkan pendapatan minggu depan. Sekiranya mereka melaporkan bilangan yang kuat, S & P 500 mungkin mempunyai peluang untuk mencabar sepanjang musim penghasilannya yang tinggi.
S & P 500
S & P 500 menubuhkan tertinggi baru pada 2019 dengan mendaki kepada 2, 910.54 pada awal dagangan, tetapi ia tidak banyak dilakukan selepas itu, menarik balik sedikit kepada harga penutupan 2, 907.41. Walaupun bukan langkah besar untuk kenaikan harga, hakikat bahawa indeks itu cukup berdaya tahan untuk terus mendaki secara perlahan tinggi adalah tanda positif bahawa peniaga masih berhati-hati menambah bahagian ekuiti portfolios mereka.
Walau bagaimanapun, ia bukan semua mawar di Wall Street hari ini. Sektor penjagaan kesihatan terus menurun apabila Anthem, Inc (ANTM) jatuh 8.48% dan UnitedHealth Group Incorporated (UNH) turun 5.18% - sebahagian daripada jualan dua hari terbesar dalam tempoh 10 tahun - hari ini selepas Bernie Sanders 'pengumuman rancangannya "Medicare for All".
Saham Netflix, Inc. (NFLX) juga merosot 4, 49% pada pengumuman The Walt Disney Company (DIS) yang akan melancarkan Disney +, perkhidmatan video streamingnya sendiri, dengan harga hanya $ 6.99 sebulan. Ini boleh menjadi ancaman besar bagi Netflix, yang secara konsisten meningkatkan harga perkhidmatan bulanannya.
:
5 Trik Syarikat Digunakan Semasa Musim Pendapatan
Apakah Margin Bunga Bersih Adalah Khas untuk Bank?
Adakah Kelebihan Berat Portfolio Anda?
Petunjuk Risiko - VIX
Indeks Volatiliti CBOE (VIX) mengesahkan sentimen kenaikan harga yang seolah-olah meresap Wall Street pada hari ini kerana ditutup pada tahap yang rendah untuk hari itu: 12.0. Ini adalah satu petanda yang sangat baik bahawa, walaupun pelabur masih agak berhati-hati kerana mereka menambah kedudukan stok kenaikkan mereka, mereka tidak berhati-hati ketika membina portfolio mereka dengan pilihan perlindungan pada S & P 500.
Biasanya, pelabur membeli lebih banyak pilihan - yang meningkatkan nilai apabila aset mendasari penurunan harga - pada S & P 500 apabila mereka gugup bahawa indeks akan jatuh di masa depan. Mereka berbuat demikian dengan harapan bahawa peningkatan dalam nilai meletakkan akan mengimbangi beberapa kerugian yang mungkin mereka alami dalam pegangan ekuiti mereka.
Peningkatan permintaan untuk pilihan meletakkan menolak harga dan tahap ketidaktentuan tersirat untuk meletakkan lebih tinggi. Ini mengakibatkan VIX - indeks volatilitas tersirat berdasarkan pilihan S & P 500 dan panggilan - untuk bergerak lebih tinggi juga.
Sebaliknya, apabila pelabur tidak mengambil berat tentang S & P 500 yang bergerak ke bawah, mereka cenderung untuk membeli lebih sedikit pilihan pada indeks. Pengurangan dalam permintaan ini biasanya mendorong harga dan tahap ketidaktentuan tersirat untuk meletakkan lebih rendah. Akibatnya, VIX juga bergerak lebih rendah.
Melihat penutupan VIX pada paras terendah sejak 3 Oktober 2018, adalah tanda menggalakkan bahawa para pelabur percaya ini boleh menjadi musim perolehan kenaikkan harga bagi pasaran saham AS.
:
Bagaimana Menggunakan VIX ETF dalam Portfolio Anda
VIX: Menggunakan 'Indeks Ketidakpastian' untuk Keuntungan dan Lindung Nilai
Volatiliti yang Diimplan: Beli Rendah dan Jual Tinggi
Bottom Line - Hanya Salvo Pembukaan
Walaupun ia mungkin menggoda untuk berfikir tindakan harga hari ini di Wall Street menjamin kita musim penghasilan yang hebat, ia terlalu awal untuk membuat tuntutan itu. Bilangan pendapatan kenaikkan harga hari ini dari JPMorgan dan Wells Fargo hanyalah salvo pembukaan dalam proses selama sebulan. Tonton lebih banyak turun naik di hadapan.
