George Soros, pengurus dana lindung nilai maverick. telah menghasilkan pulangan tahunan yang signifikan, selepas yuran pengurusan. Dana perdana Quantum beliau dihormati oleh para pelabur. Walaupun kejahatan yang dihasilkan oleh taktik perdagangannya dan kontroversi yang mengelilingi falsafah pelaburannya, Soros telah berpuluh-puluh dek di kepala kelas di kalangan pelabur elit dunia. Pada tahun 1981, majalah Institusi Pelabur menamakannya sebagai "pengurus wang terbesar dunia."
Falsafah Soros '
George Soros adalah spekulator jangka pendek. Dia membuat pertaruhan besar-besaran, sangat leveraged ke arah pasaran kewangan. Dana lindung nilai terkenalnya dikenali dengan strategi makro global, falsafah berpusat di sekitar membuat taruhan secara besar-besaran, pergerakan kadar mata wang, harga komoditi, stok, bon, derivatif, dan aset lain berdasarkan analisis makroekonomi.
Ringkasnya, Soros menegaskan bahawa nilai pelaburan ini akan meningkat atau jatuh. Soros mengkaji sasarannya, membiarkan pergerakan pelbagai pasaran kewangan dan peserta mereka menentukan perdagangannya. Beliau merujuk kepada falsafah di sebalik strategi perdagangannya sebagai refleksivity. Teori ini menjauhkan idea-idea tradisional dari persekitaran pasaran berasaskan keseimbangan di mana semua maklumat diketahui oleh semua peserta pasaran dan dengan itu difaktorkan ke dalam harga. Sebaliknya, Soros percaya bahawa peserta pasaran sendiri secara langsung mempengaruhi fundamental pasaran dan kelakuan tidak rasional mereka membawa kepada booms dan busts yang menawarkan peluang pelaburan.
Harga perumahan memberikan contoh menarik dalam teorinya. Apabila peminjam membuat pinjaman mudah, lebih banyak orang meminjam wang. Dengan wang di tangan, orang-orang ini membeli rumah, yang mengakibatkan kenaikan permintaan untuk rumah. Peningkatan permintaan menaikkan harga. Harga yang lebih tinggi mendorong para pemberi pinjaman untuk memberi pinjaman lebih banyak. Lebih banyak wang di tangan peminjam mengakibatkan permintaan yang semakin meningkat untuk rumah, dan kitaran spiral yang menaik yang menyebabkan harga perumahan yang telah menawar di luar di mana asas-asas ekonomi akan mencadangkan adalah munasabah. Tindakan pemberi pinjaman dan pembeli mempunyai pengaruh langsung terhadap harga komoditi itu.
Pelaburan berdasarkan idea bahawa pasaran perumahan akan terhempas akan mencerminkan pertaruhan Soros klasik. Menjual pendek saham pembina rumah mewah atau memendekkan saham peminjam perumahan utama akan menjadi dua pelaburan yang berpotensi mencari untung apabila ledakan perumahan melanda.
Perdagangan Utama
Soros akan sentiasa diingati sebagai "lelaki yang memecah Bank of England." Seorang spekulator mata wang yang terkenal, Soros tidak menghadkan usahanya ke kawasan geografi tertentu, sebaliknya, dia menganggap seluruh dunia ketika mencari peluang. Pada bulan September 1992, dia meminjam bernilai £ berbilion dolar British dan menukarnya kepada markah Jerman.
Apabila pound jatuh, Soros membayar balik peminjamnya berdasarkan nilai baru yang lebih rendah daripada pon itu, dengan pungutan lebih daripada $ 1 bilion dengan perbezaan antara nilai pound dan nilai tanda semasa perdagangan sehari. Beliau membuat hampir $ 2 bilion dalam jumlah selepas melepaskan jawatannya.
Beliau membuat langkah yang sama dengan mata wang Asia semasa Krisis Kewangan Asia 1997, menyertai kegilaan spekulatif yang mengakibatkan keruntuhan baht (mata wang Thailand). Perdagangan ini sangat berkesan kerana mata wang negara spekulator yang bertaruh terhadap telah disandarkan kepada mata wang lain, yang bermaksud bahawa perjanjian telah disediakan untuk "menaikkan" mata wang untuk memastikan mereka diniagakan dalam nisbah tertentu terhadap mata wang yang mana mereka ditakdirkan.
Apabila spekulator meletakkan taruhan mereka, penerbit mata wang terpaksa cuba mengekalkan nisbah dengan membeli mata wang mereka di pasaran terbuka. Apabila kerajaan kehabisan wang dan terpaksa meninggalkan usaha itu, nilai mata wang jatuh.
Kerajaan hidup dalam ketakutan bahawa Soros akan mengambil minat dalam mata wang mereka. Apabila dia melakukannya, spekulator lain menyertai pertengkaran dalam apa yang telah digambarkan sebagai satu pek serigala yang turun ke kawanan rusa. Jumlah wang yang besar yang dapat dipinjam dan dimanfaatkan oleh spekulator menjadikannya mustahil bagi pemerintah yang lebih kecil untuk menahan serangan tersebut.
Walaupun kejayaannya yang menguasai, tidak semua pertaruhan George Soros telah berjaya. Pada tahun 1987, beliau meramalkan bahawa pasaran AS akan terus meningkat. Dananya hilang $ 300 juta semasa kemalangan itu, walaupun ia masih menyampaikan pulangan dua digit yang rendah untuk tahun ini.
Dia juga mengambil hit $ 2 bilion semasa krisis hutang Rusia pada tahun 1998 dan kehilangan $ 700 juta pada tahun 1999 semasa gelembung teknologi ketika dia bertaruh pada penurunan. Disengat oleh kerugian, dia membeli besar dalam jangkaan kenaikan. Dia kehilangan hampir $ 3 bilion apabila pasaran akhirnya terhempas.
Kesimpulannya
Berdagang seperti George Soros bukan untuk lemah hati atau cahaya dompet. Kelemahan pertaruhan besar dan kemenangan besar adalah pertaruhan besar dan kalah besar. Jika anda tidak mampu untuk mengambil kerugian, anda tidak mampu bertaruh seperti Soros. Walaupun kebanyakan peniaga dana lindung nilai makro global adalah jenis yang agak tenang, mengelakkan perhatian ketika mereka memperoleh kekayaan mereka, Soros telah mengambil sikap yang sangat terbuka terhadap pelbagai isu ekonomi dan politik.
Pendirian awam dan kejayaan yang luar biasa telah menjadikan Soros sebahagian besarnya dalam kelas sendiri. Sepanjang lebih daripada tiga dekad, beliau telah membuat hak bergerak hampir setiap kali, menjana legiun peminat di kalangan pedagang dan pelabur, dan legenda pengkritik di kalangan mereka yang kehilangan tugas spekulatifnya.
