Apabila stok menghadapi pembetulan yang ketara atau pasaran beruang jangka panjang, penulisan itu biasanya di dinding beberapa minggu sebelum itu. Ini berlaku pada suku keempat 2015, di mana bendera merah sepatutnya memberi isyarat pelabur untuk mempertimbangkan perlindungan lindung nilai yang lemah. Pelabur sedia ada diberi ganjaran secara relatif.
Menaikkan Tunai dalam Portfolio
Ramai pelabur enggan menjual kerana implikasi cukai, tetapi ramai yang kehilangan 50% atau lebih dalam portfolio mereka dalam pasaran beruang tahun 2000 dan 2008, yang memerlukan keuntungan 100% hanya untuk memecahkan walaupun. Salah satu cara untuk mengurangkan gigitan cukai adalah untuk mengimbangi jualan saham yang menguntungkan dengan menjual kedudukan yang hilang. Penjanaan wang tunai tidak perlu menjadi keputusan atau tidak.
Jesse Livermore bercakap tentang "menjual ke tahap tidur" apabila dia bimbang tentang kerugian dalam portfolionya. Jika pelabur dilaburkan sepenuhnya dalam stok, dapatkan tunai kepada 20, 30, 40% atau apa sahaja yang perlu. Sesetengah memilih untuk menjual segala-galanya dan menunggu asap untuk membersihkannya. Taktik lain adalah meletakkan trailing stop loss pada stok, jadi keuntungan terkumpul jika stok terus menentang pasaran luas dan naik. Stop-loss akan membuang kedudukan dari portfolio jika ia turun.
Pendek S & P 500 atau Buy Put Options
Terdapat beberapa cara untuk melindung nilai S & P 500 secara langsung. Pelabur boleh memendekkan S & P 500 ETF, niaga hadapan S & P 500 pendek, membeli dana bersama S & P 500 dari Rydex atau ProFunds, atau beli pada S & P 500 ETF atau pada niaga hadapan S & P. Ramai pelabur runcit tidak selesa atau biasa dengan kebanyakan strategi ini dan sering memilih untuk menunggang penurunan dan menanggung kehilangan portfolio dua angka besar. Satu masalah dengan pilihan pilihan meletakkan adalah premium pilihan dipam dengan kenaikan turun naik semasa kemerosotan utama, jadi pelabur boleh benar ke arah dan masih kehilangan wang. Jualan pendek mungkin tidak sesuai untuk pelabur yang hanya terlibat secara santai dalam pasaran.
Beli Bon dan Nota Perbendaharaan
Dalam panik jualan yang penuh, pelabur menggunakan penerbangan ke kualiti atau penerbangan ke keselamatan bergerak ke dalam bon atau nota Perbendaharaan. Hujung pendek keluk hasil yang terdiri daripada nota lima tahun atau kurang kerap perhimpunan yang paling banyak, dan ini berlaku pada pertengahan bulan Februari 2016 semasa penurunan air terjun dalam stok. Nampaknya bodoh untuk mengikuti "mentaliti ternakan" ke dalam Perbendaharaan kerana mereka menjadi terlalu tinggi, tetapi ia berfungsi jika seorang peniaga mempunyai rasa untuk mengambil keuntungan di sepanjang jalan ketika ekuiti mula stabil.
Walau bagaimanapun, banyak pasaran beruang jangka panjang bertepatan dengan kemelesetan ekonomi, dan dalam kes ini, portfolio haruslah miring ke arah hujung panjang keluk hasil dengan membeli Perbendaharaan 10 atau 30 tahun. Sudah tentu pelabur menyesal kerana tidak beralih ke orientasi ini pada bendera merah pertama.
Beli Panggilan VIX
Indeks VIX mengukur prospek pasaran untuk turun naik yang disyorkan oleh harga opsyen saham indeks S & P 500. Kemerosotan pasaran kejam hampir selalu membawa lonjakan turun naik, dan turun naik yang panjang adalah taktik yang logik. Terdapat beberapa kaedah untuk mencapai ini, dan yang pertama adalah untuk membeli pilihan panggilan VIX yang disenaraikan di Chicago Board Options Exchange (CBOE). Panggilan biasanya meningkat seiring dengan Indeks VIX, dan adalah penting untuk memilih harga mogok yang sesuai dan tarikh matang. Harga mogok yang terlalu jauh daripada wang, sebagai contoh, tidak mencapai apa-apa, dan premium hilang. Berhati-hati dengan panggilan berdasarkan harga niaga hadapan VIX, dan harga panggilan tidak selalu berkait rapat dengan indeks.
Pendekatan kedua adalah untuk membeli ke dalam iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), tetapi ia dibebani dengan isu prestasi. Ini adalah nota yang diperdagangkan pertukaran (ETN), bukan ETF, dan seperti pilihan panggilan VIX, ia berdasarkan pada niaga hadapan VIX. Ini membawa kepada beberapa kebiasaan, seperti apabila VXX bergerak ke arah yang sama dengan S & P 500 16% masa, walaupun ia direka untuk bergerak ke arah yang bertentangan. Panggilan VIX adalah pilihan yang lebih baik untuk melindung nilai dengan turun naik yang panjang.
Banyak Cara untuk Cuaca Ribut
Gangguan pasaran adalah sebahagian daripada permainan pelaburan dan tidak pernah hilang. Apabila ribut menghampiri, pelabur harus melengkapkan diri dengan lindung nilai yang berkesan sehingga hari yang lebih baik kembali.
