Indeks PHLX Semiconductor (SOX) turun hampir 40% pada tahun 2017, tetapi pasukan teknikal dan politik telah menyelaraskan kumpulan kitaran tinggi ini, meningkatkan kemungkinan kerepeknya telah mencecah paras tertinggi tahun 2018 dan akan menuju ke koreksi yang curam pada tahun ini berkembang. Impak yang berpotensi dari masalah angin harus jelas kepada pengamat pasaran, dengan indeks hanya 1% dalam tempoh empat bulan yang lalu.
Banyak pengeluar cip AS telah berkembang bergantung kepada jualan China dalam beberapa tahun kebelakangan ini, meningkatkan kepentingan dalam pertikaian perdagangan yang sedang berlangsung. Qualcomm Incorporated (QCOM) dan Micron Technology, Inc. (MU) duduk di bahagian atas senarai kelemahan ini, dengan lebih daripada 50% jualan yang datang dari negara Asia. China juga telah menyatakan bahawa ia akan menumbuhkan industri cip tempatan jika ketegangan meningkat menjadi perang perdagangan, dengan potensi bekalan besar yang datang ke pasaran dalam tempoh tiga hingga lima tahun akan datang.
Indeks cip itu menyelesaikan perjalanan sepanjang 17 tahun ke perlawanan pada gelembung internet 2000 yang melebihi 1, 350 pada Januari 2018 dan diangkat ke paras tertinggi pada bulan Mac, mencetuskan penembusan pembalikan dan gagal yang menembusi isyarat jual utama. Perulangan ke dalam halangan tahun ini sering menandakan giliran utama, termasuk kemungkinan pasaran lembu jantan yang tidak akan melebihi sehingga dekad yang akan datang.
Tindakan harga serpihan sejak Oktober 2017 telah mengukir corak Tiga Pemandu yang menurun yang boleh menamatkan aliran meningkat jangka panjang. Walau bagaimanapun, indeks masih memegang trend aliran rendah mendatar, dengan penurunan melalui 1, 200 memicu set seterusnya menjual isyarat. Lebih teruk, pengayun stokastik bulanan melintasi kitaran jualan pada bulan Januari dan mempercepatkan penurunan. Kemerosotan menegak ini meramalkan kelemahan relatif ke separuh kedua 2018. (Untuk lebih lanjut, lihat: Buku Panduan Industri: Industri Semikonduktor .)
Micron Technology, Inc. (MU) mencecah paras tertinggi sepanjang masa hampir $ 100 pada tahun 2000 dan memasuki aliran menurun jangka panjang yang akhirnya berakhir pada $ 1.59 pada tahun 2009. Pemulihan berikutnya berlaku dalam tiga gelombang lebar yang mencapai 50% pada Mac 2018. Perhimpunan segera diterbalikkan, membuang stok 15 mata ke awal April. Ia telah melantun pada sokongan yang dijana oleh pelarian Februari di atas paras tertinggi November pada $ 49.89 tetapi gagal untuk menarik minat belian, bergolek pada purata 50-hari eksponen bergerak (EMA) di atas $ 50.
Jumlah baki di atas (OBV) mencecah paras tertinggi bertahun-tahun pada bulan Mac dan menjadi lebih rendah dengan harga, menunjukkan pengedaran yang akhirnya dapat memberi isyarat jangka panjang. Stok juga menyebarkan kitaran stokastik bulanan pada bulan Januari, mencadangkan bahawa beruang akan mengawal pita sehingga bulan-bulan musim panas, paling awal. Walau bagaimanapun, ia akan merosot menerusi rendah April pada $ 47.26 untuk menamatkan pusingan jualan isyarat seterusnya.
Qualcomm Incorporated (QCOM) telah menewaskan lebih banyak pesaingnya dalam beberapa bulan kebelakangan ini, yang dilemahkan oleh penolakan kerajaan AS terhadap tawaran pengambilalihan Broadcom Inc. (AVGO) $ 117. Penggabungan Qualcomm dengan Semikonduktor NXP Eropah NV (NXPI) kini berisiko, dengan pengawal selia China memaksa penarikan balik permohonan rasminya dalam pembalasan jelas terhadap ancaman AS untuk menutup kerjasama harta intelek.
Saham itu berada di paras terendah dalam tempoh 14 tahun di bawah $ 80 pada 2014, berikutan kenaikan harga selama empat tahun, dan memasuki penurunan yang rendah pada $ 40 pada Februari 2016. Lantunan berikutnya mencecah hampir $ 70 pada keempat suku tahun itu, mengukir pola topping yang luas dengan sokongan hampir $ 50. Ia kini menguji lantai dagangan buat kali kelima sejak Februari 2017, dengan kerosakan yang membuka pintu kepada 2016 yang rendah.
Garisan bawah
Saham cip boleh naik dan turun lebih rendah berikutan aliran menaik 2017, dengan peningkatan tekanan teknikal dan politik membimbing tindakan harga menurun. (Untuk bacaan tambahan, lihat: ETF Semikonduktor Top 5 pada April 2018. )
