Apa yang memisahkan satu bank daripada pesaingnya? Oleh kerana bank-bank di Amerika Syarikat terus menggabungkan dan mengoptimalkan, jawapan sebenar adalah "tidak banyak." Empat bank terbesar di Amerika sangat dominan sehingga aset keempat terbesar oleh aset, Citigroup Inc. (C), mempunyai dua aset terbesar kelima.
Citi memperkenalkan ATM ke Amerika Syarikat pada tahun 1970-an dan mencipta lebih banyak inovasi di sepanjang jalan, termasuk sijil deposit dan faedah kompaun pada akaun simpanan. Bank juga telah melanggar jalannya dengan cara yang lebih meragukan juga. Ia adalah salah satu daripada penerima bantuan pertama Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP) yang memberi ganjaran kepada bank-bank yang tidak bertanggungjawab dengan berbilion ringgit (dalam kes Citi, $ 25 bilion) dalam wang pembayar cukai berikutan krisis gadai janji pada tahun 2008. Pada tahun setengah sebelum Setiausaha Perbendaharaan dengan anggun menghidupkan spigot awam ke dalam kantong Citi, harga saham bank telah jatuh dari lebih dari $ 500 hingga $ 35. Selepas beberapa perpecahan dan pecahan terbalik, saham Citi kekal dalam angka dua kali sejak itu, yang masih cukup tinggi untuk memberikan bank kapitalisasi pasaran sekitar $ 157.14 bilion pada 30 Oktober 2018. Ia adalah sebahagian daripada ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.
Citi mengeluarkan pendapatan Q3 2018nya pada 12 Oktober 2018. Bank itu melaporkan pendapatan sebanyak $ 18.39 bilion pada suku ini, berbanding $ 18.2 bilion dalam tempoh yang sama tahun lepas. Berikut adalah cara Citi membuat wangnya.
Kisah Dua Citis
Citi mendapati dirinya di sisi yang salah sejarah semasa krisis gadai janji satu dekad yang lalu. Keputusan bank untuk menggandakan gadai janji subprima menjelang krisis kewangan mengakibatkan kerugian sebanyak $ 17 bilion pada Q4 2008. Untuk memperlambat kerugian bank, Citi memecah operasinya menjadi dua anak syarikat yang berbeza: Citicorp dan Citi Holdings.
"Citicorp adalah francais teras kami dan akan menjadi sumber keuntungan dan pertumbuhan jangka panjang Citi, " kata bekas ketua pegawai eksekutif Vikram Pandit pada masa itu. "Kami akan menguruskan perniagaan dan aset kami di Citi Holdings untuk mengoptimumkan nilai mereka dari masa ke masa."
Citicorp secara harfiah mengawal operasi "teras" Citi dan dipisahkan kepada tiga bahagian: perbankan pengguna global, kumpulan pelanggan institusi dan korporat. Yang pertama bahagian tersebut beroperasi di bawah nama "Citibank". Ia mengendalikan barang biasa yang anda harapkan dari bank pengguna, seperti memegang dana pendeposit, meminjamkan wang kepada perniagaan kecil, dan menawarkan nasihat kewangan peringkat rendah. Citibank juga merupakan rumah bagi operasi kad Citi, yang telah kami pelajari dari masa ke masa di mana bank menikmati beberapa margin keuntungan paling tinggi.
Kelompok klien institusi adalah yang kedua divisi Citicorp. Di sinilah Citi melaksanakan perbankan pelaburan tradisionalnya, seperti pinjaman korporat dan sekuriti. Apabila Sprint Corp (S) bergabung dengan SoftBank syarikat Jepun, Citi berkhidmat sebagai penasihat kewangan utama. Perniagaan klien institusi jatuh 2% kepada $ 9.2 bilion pada Q3 2018. Bahagian akhir Citicorp adalah jabatan korporatnya, yang sama dengan jabatan korporat di entiti bukan bank lain. Ia merupakan akaun untuk operasi sehari-hari, gaji, pegangan hartanah sendiri bank, dan barang-barang lain yang diperlukan untuk menjalankan perniagaan. Ia bukan pengeluar wang, tetapi ia penting. Pendapatan korporat juga jatuh 5% kepada $ 494 juta pada Q3 2018.
Citi Holdings sebaliknya menguruskan portfolio kecil $ 54 bilion aset, yang menyamakan hanya 3% daripada jumlah kunci kira-kira Citigroup. Pada kemuncaknya, Citi Holdings mentadbirkan lebih daripada $ 800 bilion aset, yang akan menjadikan anak syarikatnya sebagai bank kelima terbesar di negara ini-sekarang dan apabila ia diwujudkan pada tahun 2009. Pada Q4 2016, bagaimanapun, Citigroup mengumumkan bahawa ia akan tidak lagi memisahkan hasil syarikat dari Citi Holdings ketika melaporkan pendapatan.
Jangkauan Global
Citi mempunyai kira-kira 200 juta akaun pelanggan dan beroperasi di lebih 160 buah negara, mengasingkan operasi ke empat wilayah geografi: Amerika Utara, Amerika Latin, Asia Pasifik, Eropah, Timur Tengah, dan Afrika. Melihat terutamanya pada perbankan pengguna mengikut wilayah, Amerika Utara adalah yang paling menguntungkan Citi. Benua itu menyumbang lebih daripada $ 5.1 bilion dalam pendapatan pada Q3 2018. Kurang sedikit daripada separuh daripada itu, $ 2.1 bilion, berasal dari kad kredit, pusat keuntungan berterusan untuk kebanyakan bank
Eropah, Timur Tengah dan Afrika kekal sebagai pasaran kecil untuk Citi. Di Eropah Barat, Citi hampir tidak mendaftar. Pasaran terbesar di bahagian dunia ini adalah Poland, Rusia, dan Emiriah Arab Bersatu; Perancis, Jerman, dan United Kingdom adalah bukan faktor. Perolehan perbankan pengguna di Eropah, Timur Tengah, dan Afrika hampir $ 3 bilion untuk Q2 tahun 2018. Jumlah pendapatan bersih adalah hanya $ 4.5 juta pada suku itu, yang dipacu oleh pendapatan yang lebih tinggi dan kadar cukai yang lebih rendah yang berkesan untuk mengimbangi kos kredit yang lebih tinggi.
Di Amerika Latin, purata baki pinjaman lebih tinggi. Perbankan pengguna di sana menjana pendapatan sebanyak $ 1.7 bilion pada suku ini, peningkatan 20% dari masa yang sama tahun lepas. Yang meninggalkan Asia, rantau di mana perbankan sekuriti Citi adalah yang terbesar berbanding perbankan pengguna yang sepadan. Hasil perbankan pengguna di benua terbesar dan paling ramai di dunia berjumlah $ 1.9 bilion pada Q3 2018, didorong oleh pertumbuhan deposit, pinjaman, dan insurans.
Garisan bawah
Dari saham dominan pasaran perbankan untuk mempengaruhi pelobi, Citi mempunyai segalanya untuk melakukannya. Apabila sebuah syarikat mendapat jaminan persekutuan yang berulang-ulang bahawa ia tidak boleh hilang, pelabur harus mengambilnya sebagai cahaya hijau dan berlari dengannya.
