Dalam banyak aspek, syarikat yang dipegang secara terbuka adalah pendemokrasian utama kekayaan. Kedua-dua Sultan Brunei dan tukang paip kejiranan anda boleh membeli namun banyak saham yang mereka mahu, katakan, Cisco Systems, Inc. (CSCO), satu-satunya halangan untuk masuk menjadi pengeluaran beberapa dolar untuk mewujudkan E * Trade Financial Corp. (ETFC) akaun.
Kadang-kadang, sebuah syarikat ingin memikat golongan pelabur tertentu; jenis yang mahukan pembayaran tetap, berjadual. Untuk melakukan itu syarikat boleh mengeluarkan bon, yang datang dengan kelemahan mereka sendiri. Apabila syarikat memberi kuasa kepada isu bon, ia boleh mengisytiharkan bahawa ia terdesak dengan wang tunai, yang boleh menakutkan pelabur saham. Bagaimana untuk menawarkan ekuiti sementara pada masa yang sama menjamin pelabur pembayaran tetap tertentu? Melalui keajaiban stok pilihan, yang merupakan sejenis amalgam bon dan saham biasa. (Untuk lebih, lihat: Primer di Stok Yang Dipilih .)
Perbezaan antara stok pilihan dan stok biasa sedikit tetapi penting. Pemegang saham pilihan memang menerima pembayaran dividen: dividen adalah ciri jualan, intrinsik kepada keselamatan. Bahkan dengan saham biasa, syarikat tidak mempunyai obligasi untuk menawarkan dividen. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Perbezaan Antara Stok Pilihan dan Saham Biasa? )
Menjadi langka
Dalam praktiknya, syarikat-syarikat cip biru yang menawarkan dividen pada stok biasa mereka tidak mengeluarkan saham pilihan. Rasanya syarikat-syarikat yang tidak menawarkan dividen pada saham biasa mereka, sama ada. Saham yang dipilih adalah kelas saham yang sekarat. Menurut beberapa anggaran, ada $ 80 saham biasa yang beredar di Amerika Syarikat untuk setiap dolar stok pilihan. Tidak ada saham kelas berat - Apple Inc (AAPL), Exxon Mobil Corp (XOM), Microsoft Corp (MSFT), dan sebagainya, menawarkan saham pilihan. Antara 30 syarikat terbesar di Amerika dengan permodalan pasaran, satu-satunya saham yang menawarkan saham pilihan ialah Bank Big Four - Wells Fargo & Co. (WFC), Bank of America Corp (BAC), Citigroup Inc. (C) JPMorgan Chase & Co. (JPM). Malah, kira-kira 88% saham pilihan dikeluarkan oleh bank. Kenapa, ia adalah kesinambungan akibat krisis kewangan dan menyelamatkan tahun 2008-09. Stok pilihan menjadi aset tambahan pada kunci kira-kira, sesuatu yang diperlukan oleh bank lebih daripada syarikat minyak dan pengeluar semikonduktor. (Untuk lebih lanjut, lihat: Ciri Saham Pilihan .)
Tiada Hak Mengundi
Kebanyakan perkara dalam kehidupan melibatkan perdagangan, dan saham pilihan adalah di antara mereka. Dari perspektif pelabur, satu kerugian utama kepada saham pilihan ialah pemegangnya tidak mempunyai hak mengundi. Hanya dari nama itu, anda akan menganggap pemegang saham pilihan akan menerima, baik, rawatan istimewa. Tetapi apabila sesebuah syarikat memilih ahli lembaga pengarah, ia adalah pemegang saham biasa yang melakukan pemilihan manakala pemegang saham pilihan duduk di luar, disenfranchisikan. (Untuk maklumat lanjut, lihat: Ketahui Hak Anda sebagai Pemegang Saham .)
Lebih Baik Semasa Kebankrapan
Sebaliknya, katakan syarikat awam itu bangkrut. Apabila syarikat itu membubarkan, pemegang bon akan dibayar terlebih dahulu. Yang masuk akal; mereka adalah pemiutang, mereka yang meminjamkan wang mereka kepada syarikat untuk membantu ia terus bertahan. Sekiranya terdapat apa-apa yang tersisa apabila pemegang bon dapat dibuat, para pemegang saham pilihan akan dibayar seterusnya. Hanya selepas itu, pemegang saham biasa akan dibayar, jika sama sekali. Oleh itu, "pilihan" dalam stok pilihan.
Terdapat beberapa perbezaan lain antara saham pilihan dan saham biasa. Yang terakhir ini boleh dipanggil oleh syarikat mengikut budi bicaranya. "Kami berhak untuk membeli saham-saham ini dari anda pada 17 Mei 2016." Dalam kebanyakan kes, anda boleh menukar saham pilihan kepada saham biasa pada kadar yang telah ditetapkan. Lakukan itu, dan anda mengorbankan penjamin untuk turun naik dan kemungkinan peningkatan modal.
Baiklah, cukup teori. Katakan anda mahu membeli saham pilihan. Dengan mengandaikan bahawa anda telah membuka akaun pembrokeran seperti tukang paip dalam contoh kami, bagaimanakah anda bermula?
Mencari Stok Yang Dipilih
Pertama, bagaimana untuk membaca penyenaraian saham pilihan. Mereka berbeza dari senarai saham biasa, yang mudah dibaca. Saham International Business Machines Corp (IBM) saham biasa (satu-satunya jenis syarikat yang ditawarkan) disenaraikan pada ticker di bawah kod 3 huruf: IBM. Boom, beri saya yang sukar.
Saham pilihan lebih rumit. Kerana pembayaran dividen sangat penting, stok pilihan ditentukan oleh dividen mereka (dinyatakan sebagai peratusan):
|
Simbol |
Nama |
Harga pada 10/11/14 |
|
SSW-E |
Seaspan Corp. (SSW) 8.25% Kumulatif |
$ 24.95 |
|
SCE-B |
Southern California Edison 4.08% |
$ 21.04 |
|
SCE-C |
Southern California Edison 4.24% |
$ 21, 25 |
|
SCE-D |
Southern California Edison 4.32% |
$ 22.80 |
|
ZB-A |
Kadar Terap Zions Bancorp (ZION) (minimum 4%) |
$ 24.60 |
Pretty straightforward, tidak? Simbol ticker termasuk akhiran satu huruf yang menunjukkan bahawa saham lebih disukai. Ia satu perkara yang baik abjad Rom mempunyai 26 huruf, kerana sebuah syarikat boleh mengeluarkan pelbagai kelas saham pilihan, itulah sebabnya kami memasukkan tiga isu yang berbeza di Edison Selatan California yang disukai dalam contoh kami.
Sama seperti Bon
Tidak juga kebetulan bahawa semua isu adalah kira-kira harga yang sama. Dengan sangat sedikit pengecualian, saham yang lebih suka pergi ke pasaran pada $ 25. Bahawa mereka tidak sesat dari harga itu memberitahu anda bagaimana pasaran memperlakukan mereka hampir seperti bon. Tidak ada siapa yang akan menawarkan lebih daripada $ 25 untuk saham yang boleh dipanggil, dan tidak seorang pun akan menjual aset bernilai penghasilan yang bernilai sehingga kurang daripada $ 25. Dengan cara ini, harga isu itu juga harga yang akan dipanggil oleh syarikat itu, sekiranya ia terpilih. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Sesetengah Saham Pilihan Mempunyai Hasil Tinggi daripada Saham Biasa? )
Maknanya, semakin tinggi kadar dividen, semakin tinggi stoknya. Beli bahagian Southern California Edison 4.08%, dan anda akan menerima bayaran dividen suku tahunan yang masing-masing berjumlah 25.5 ¢. Kuantiti dividen dinyatakan sebagai peratusan adalah harga terbitan (sekali lagi, $ 25).
Beberapa lagi mata. "Kumulatif, " seperti dalam Seaspan 8.25% saham pilihan kumulatif, bermakna jika syarikat itu tidak membayar dividen tertentu pada masa lalu, dividen tersebut berkumpul sehingga ia dibayar. Dan ia akan dibayar sebelum pemegang saham biasa mendapat sebarang dividen. Dalam kes Seaspan, syarikat itu membayar setiap suku tahun - jika tidak menentu - dividen kepada para pemegang saham biasa dan telah bertahun-tahun. "Kadar terapung" bermaksud perubahan pembayaran dividen mengikut kriteria yang ditentukan oleh penerbit. Dalam kes Zion Bancorporation, kadar itu terikat dengan Kadar Tawaran Antara Bank London. (Untuk lebih lanjut, lihat: Penilaian Stok Yang Dipilih .)
Garisan bawah
Antara sekuriti pertengahan dan lanjutan, stok pilihan membawa lengkung pembelajaran yang agak kecil dan kurang risiko. Anda kurang cenderung untuk muflis dengan saham pilihan berbanding dengan saham biasa. Jadi, sekiranya anda melabur di dalamnya? Memahami bahawa pemegang saham yang paling diutamakan adalah institusi: organisasi yang tidak banyak mendapat dan banyak kehilangan dengan meletakkan dana mereka dalam apa-apa yang kurang stabil daripada bon atau setara bon. Untuk pelabur setiap hari, membeli saham pilihan biasanya sesuatu yang dilakukan apabila anda telah menubuhkan portfolio bersaiz yang baik. Salah satu yang mungkin, sekurang-kurangnya sebahagiannya, hasil membeli saham biasa yang tidak dinilai nilai. Sekiranya anda masih berminat, pertimbangkanlah dana yang diperdagangkan saham bursa (ETF) yang lebih disukai. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Stok Pilihan Dengan Dividen Besar .)
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Saham Dividen
Adakah Syarikat Tawaran Saham Pilihan Keuntungan Cukai?
Saham Dividen
Apa Dividen dalam Tunggakan Bererti
Saham
Saham Pilihan Saham Biasa: Apa Perbezaannya?
Saham Dividen
Adakah Saham Ekuiti Saham atau Keuntungan Pendapatan Tetap?
Saham Dividen
Bagaimana saham pilihan berbeza daripada bon yang diterbitkan syarikat?
Saham
Apakah jenis saham keutamaan yang berlainan?
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Saham Keutamaan Definisi Saham keutamaan adalah saham syarikat dengan dividen yang dibayar kepada pemegang saham sebelum dividen saham biasa dibayar. lebih Nonmumulative Noncumulative, bertentangan dengan kumulatif, merujuk kepada jenis stok pilihan yang tidak membayar pemegang dividen tidak dibayar atau ditinggalkan. lebih banyak Kelas Saham Definisi Kelas saham adalah kategori saham individu yang mungkin mempunyai hak mengundi yang berbeza dan dividen daripada kelas lain yang dapat dikeluarkan oleh syarikat. lebih banyak Equity Junior Definition Equity Junior adalah saham yang dikeluarkan oleh sebuah syarikat yang berada di peringkat bawah tangga keutamaan dalam hal kebangkrutan dan pembayaran dividen. lebih banyak Saham Pilihan Retractable Definisi Saham pilihan yang ditarik balik adalah satu bentuk stok pilihan yang menawarkan pilihan untuk menjual kembali saham pada harga yang ditetapkan kepada syarikat yang mengeluarkan. lebih banyak Definisi Saham yang Lebih Pilihan Saham yang dipilih merujuk kepada kelas pemilikan yang mempunyai tuntutan yang lebih tinggi ke atas aset dan pendapatan daripada saham biasa. lebih lagi