Bagi David Einhorn, ketua jutawan Greenlight Capital, musim 13F ini adalah masa yang mendedahkan. Menurut pemfailan dana beliau dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat, nilai keseluruhan portfolio Greenlight Amerika Syarikat berkurang daripada $ 6.3 bilion kepada $ 5.5 bilion pada suku keempat tahun 2017. Penurunan ini hampir sama dengan pengurangan 12% dalam jumlah nilai portfolio.
Pada masa yang sama, nisbah panjang / pendek beralih ke arah pendek berbanding dengan suku sebelumnya, menurut Mencari Alpha. Secara keseluruhannya, dana Einhorn mengembalikan 6.6% untuk tahun 2017, yang lebih rendah daripada pulangan 21.8% untuk Indeks S & P 500.
Walau bagaimanapun, firma Einhorn telah menghasilkan pulangan sebanyak 15.4% setiap tahun, yuran dan perbelanjaan bersih. Di bawah ini kita akan meneroka beberapa pembelian dan menjual khusus yang Greenlight Capital terlibat pada Q4 tahun 2017.
Kepentingan baru di Energy Consol dan Twitter
Einhorn membeli hampir 20 kepentingan baru pada akhir bulan 2017, menurut 13F. Salah satu pembelian terbesar ialah Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX menyumbang kira-kira 1.6% daripada portfolio keseluruhan Greenlight, apabila stok didagangkan pada kira-kira $ 23 sesaham. Consol didagangkan di atas $ 32 sesaham.
Satu lagi kedudukan penting baru Greenlight Capital mengambil dalam syarikat media sosial terkenal Twitter Inc. (TWTR). Bersama Time Warner (TWX) dan Ensco PLC (ESV), yang memegang berat yang sama, saham Twitter adalah kira-kira 1% daripada portfolio keseluruhan Greenlight pada 31 Disember 2017. Kemungkinan bahawa Einhorn telah mendapat keuntungan dari pembelian TWTR, sebagai stok kini berdagang di atas $ 32 sesaham.
Peningkatan Brighthouse, Pengurangan dalam GM
Greenlight mengekalkan banyak jawatan sepanjang suku keempat tahun 2017, tetapi ia membuat pelarasan naik atau turun ke pegangannya dalam pelbagai kes. Firma itu membeli sejumlah besar saham Brighthouse Financial (BHF). Pada akhir suku tahun, BHF merupakan salah satu daripada tiga pegangan utama untuk Greenlight Capital, mencakupi kira-kira 12% daripada jumlah portfolionya.
Pada masa yang sama, Einhorn memangkas kedudukannya yang terbesar, yang berada di General Motors (GM). Ia masih berada pada kira-kira 19% daripada jumlah portfolio, walaupun Einhorn menjual kira-kira satu pertiga daripada sahamnya pada suku terakhir. Satu lagi penurunan yang ketara ialah operasi pajakan pesawat AerCap Holdings NV (AER). Selepas menjual kira-kira 20% daripada pegangannya, Einhorn masih mengekalkan kedudukan di AerCap yang terletak pada kira-kira 9.3% daripada jumlah portfolionya.
Seperti semua pengurus dana lindung nilai, laporan 13F David Einhorn berguna kepada pelabur setiap hari, tetapi hanya untuk tahap tertentu. Dana lindung nilai jutawan mungkin telah mengalihkan pegangannya dengan ketara pada masa laporan itu tersedia kepada orang awam, yang bermaksud maklumat itu mungkin ketinggalan zaman sekarang.
