Kemerosotan di pasaran tidak semestinya bermakna bahawa wang anda akan terbang keluar dari tingkap. Walaupun pasaran mengalami kekacauan, masih boleh membuat wang di saham. Bagi pelabur yang menghadapi pasaran yang jatuh, stok dengan hasil dividen yang tinggi boleh menjadi pelaburan yang baik. Dalam banyak kes, stok yang menawarkan hasil yang tinggi sering menjadi taruhan yang lebih selamat daripada stok pertumbuhan. Namun, pelabur perlu berhati-hati - tidak semua saham hasil dividen tinggi adalah pemenang.
Mengukur Kadar Tinggi
Hasil dividen memberi pelabur satu idea tentang pulangan dividen tunai yang mereka dapat harapkan daripada wang yang mereka telah berisiko dalam saham.
Menentukan hasil dividen mengambil sedikit matematik, tetapi ia boleh membuat (atau menyimpan) kekayaan. Ambil, contohnya, stok hipotetikal pengeluar ubat: CompanyJKL. Pada bulan Disember 2008, dividen stok ialah 32 sen sesaham setiap suku tahun. Majukan dividen suku tahunan sebanyak empat untuk memperoleh dividen tahunan sebanyak $ 1.28 sesaham. Bahagikan dividen tahunan $ 1.28 setiap saham dengan harga saham pada masa itu, $ 16.55. Hasil dividen bagi syarikat itu ialah 7.73%. Dalam erti kata lain, jika anda membeli saham SyarikatJKL pada $ 16.55, dipegang kepadanya, dan dividen suku tahunan kekal stabil pada 32 sen, anda akan menikmati pulangan 7.73%, atau hasil, hanya dari dividen.
Walaupun dividen stok mungkin memegang suku kuartal yang stabil, hasil dividennya boleh berubah setiap hari, kerana ia dikaitkan dengan harga stok. Apabila stok naik, hasil jatuh, dan sebaliknya. Jika saham JKL tiba-tiba berganda dalam nilai, dari $ 16.55 hingga $ 33.10, hasil akan dipotong separuh hingga 3.9%. Sebaliknya, jika saham akan jatuh nilai sebanyak satu setengah, hasil dividen akan berganda, dengan syarat syarikat itu memegang pembayaran dividennya dengan mantap.
A Bet dalam Masa Tidak Menentu
Stok yang memberikan hasil dividen yang tinggi boleh membuat wang anda bekerja lebih keras daripada kebanyakan pelaburan lain. Apa lagi, tanpa mengira prestasi saham, hasil menghasilkan pulangan pelaburan yang baik. Akibatnya, saham-saham dividen yang tinggi boleh menjadi tempat yang baik untuk meletakkan wang anda apabila pasaran jatuh. Ini sebahagian besarnya kerana mereka tidak menentu daripada saham lain, kerana para pelabur lebih bersedia untuk memegang stok berpendapatan tinggi melalui pasaran beruang.
Lagipun, jumlah pulangan daripada stok mewakili kedua-dua amaun yang menghargai nilai syernya dan hasil dividennya. Contohnya, jika keuntungan saham 10% dalam nilai dan hasil dividennya adalah 10%, jumlah pulangan kepada pemegang saham berjumlah 20%. Sebaliknya, sekiranya nilai saham yang sama hilang, pemegang saham hanya akan mengalami kerugian jika nilai saham jatuh lebih daripada 10% hasil dividen. Pada masa yang sama, hasil yang tinggi boleh meletakkan lantai pada nilai stok, memandangkan kejatuhan nilai saham besar kemungkinan akan menarik pelabur baru untuk membeli pada tahap yang lebih rendah apabila hasil dividen meningkat.
Malah, ia telah menunjukkan bahawa pelabur dapat mengatasi indeks pasaran dengan saham dividen hasil tinggi. Michael O'Higgins, yang membantu untuk menarik perhatian kepada strategi penumpuan hasil yang dikenali sebagai "anjing Dow, " menunjukkan bahawa dengan melabur dalam 10 sekuriti hasil tertinggi dalam Dow Jones Industrial Average (DJIA), para pelabur dapat mengalahkan purata itu sendiri.
Menurut O'Higgins, ini kerana stok dividen yang tinggi dari DJIA biasanya akan menjadi laggard. Dengan membeli sementara saham "murah" dan menghasilkan dividen, anda berpotensi dapat mengalahkan strategi lain dan pasaran secara purata dalam pasaran turun.
Bukan Bebas Risiko
Walaupun keselamatan relatif mereka, jangan mengandaikan bahawa strategi pelaburan hasil dividen yang tinggi bebas daripada risiko. Terdapat banyak alasan untuk berhati-hati dengan saham dividen hasil tinggi.
Sebagai permulaan, hasil dividen yang tinggi boleh menjadi tanda amaran. Lagipun, harga saham agak rendah, memberi isyarat bahawa para pelabur kurang bersemangat mengenai prospek pertumbuhan syarikat yang akan maju atau, lebih buruk lagi, syarikat itu menghadapi masalah. Sekiranya syarikat tidak dapat mengekalkan pendapatannya dan terdapat kelembapan pertumbuhan, ia mungkin menjadi amaran untuk mengelakkan stok, walaupun hasil dividen adalah tinggi. Pastikan syarikat itu tidak begitu banyak masalah yang boleh dipotong dalam dividen.
Mari kita berpura-pura CompanyJKL menghadapi perkembangan seperti ini. Hasil dividen yang tinggi sebanyak 7.73% pada akhir tahun 2008 sebahagian besarnya didasarkan pada penurunan harga saham dengan cepat. Dari tahun 2004, stok JKL telah jatuh hampir separuh, kerana sesetengah ubat-ubatan terbesar syarikat menghadapi ekspirasi paten dan syarikat gagal mencipta produk blockbuster baru. Dalam usaha untuk meningkatkan keuntungannya, pada bulan Januari 2009, JKL mengumumkan hasratnya untuk memperoleh WXY gergasi dadah. Untuk membiayai perjanjian itu, JKL terpaksa memotong dividennya separuh, meninggalkan pelabur yang memberi tumpuan kepada hasil dengan pulangan yang jauh lebih rendah untuk dijangka.
Apa yang Harus Diperhatikan dalam Hasil Tinggi
Seperti biasa, jangan bergantung kepada hasil dividen sahaja untuk menentukan calon saham yang sesuai. Terdapat kriteria lain yang perlu anda ingat apabila anda melabur dalam saham hasil dividen tinggi. Pertama sekali, lihat sejarah stok. Syarikat-syarikat yang mempunyai rekod prestasi yang kukuh atau pembayaran dividen yang stabil adalah lebih baik. Syarikat-syarikat dengan sejarah pembayaran dividen yang tidak menentu tidak boleh dipercayai untuk menyediakan penimbal keselamatan yang anda cari.
Kajian nisbah pembayaran dividen syarikat, dikira sebagai dividen tahunan sesaham yang dibahagikan dengan pendapatan sesaham. Hasil dividen yang tinggi digabungkan dengan nisbah pembayaran yang rendah menawarkan isyarat bahawa syarikat mempunyai ruang yang cukup untuk mengekalkan dividen apabila masa menjadi sukar.
Begitu juga, meneliti keperluan tunai semasa dan masa depan syarikat. Syarikat biasanya mengagihkan dividen hanya apabila mereka menghasilkan lebihan tunai. Tetapi pada masa yang tidak bersuara, wang tunai yang kurang mungkin akan datang di pintu, atau syarikat mungkin memerlukan wang tunai untuk perbelanjaan modal, pengembangan atau penggabungan dan pengambilalihan, di mana ia mungkin dipaksa untuk mengurangkan atau menghapuskan dividennya. Jadi, walaupun mencari saham dengan hasil dividen yang tinggi, adalah penting untuk memastikan bahawa syarikat dapat membersihkan halangan kewangan yang lain.
Garisan bawah
Saham hasil dividen tinggi boleh menjadi tempat yang hebat untuk melabur dalam kemerosotan. Bagi pelabur yang ingin melindungi modal mereka, hasil dividen yang tinggi menyediakan penimbal keselamatan dalam pasaran yang tidak menentu. Tetapi ingat, syarikat boleh mula atau berhenti membayar dividen pada bila-bila masa, jadi penting untuk tidak mengambil jaminan palsu dari jenis saham ini.
