Isi kandungan
- 1. Cari Tema Pelaburan
- 2. Menganalisis dengan Statistik
- 3. Bina Skrin Stok
- 4. Lakukan Analisis Dalam
- Garisan bawah
Pemilihan saham adalah pemilihan ekuiti berdasarkan kriteria tertentu dengan harapan dapat pulangan positif. Dalam ekonomi global hari ini, menganalisis sejumlah besar maklumat untuk mencapai keputusan pelaburan sangat sukar.
Walau bagaimanapun, terdapat beberapa langkah yang boleh anda ambil untuk membuat proses penyaringan untuk membantu mengatasi idea-idea alam semesta yang besar, dan sampai pada bilangan saham yang boleh diurus yang diselidik. Di sini, kami akan membawa anda melalui empat langkah tersebut.
Takeaways Utama
- Para pelabur sering suka memilih stok yang mereka percaya akan menjadi lebih baik di pasaran dan terhadap rakan sebaya. Pemilihan stok harus dilakukan dengan cara yang sistematik yang memaksimumkan kemungkinan kejayaan. Langkah-langkah langkah harus diikuti untuk menyaring alam semesta semua saham ke bawah hanya mereka yang memenuhi kriteria untuk pelaburan.
1. Cari Tema Pelaburan
Sesetengah pelabur memulakan pencarian mereka dengan industri, atau tema, yang mempunyai pemacu yang kuat untuk pertumbuhan, tetapi kini tidak mendapat sokongan. Sebagai contoh, prospek untuk membentuk pembentukan rumah tangga menyebabkan beberapa pelabur memihak kepada stok bangunan selepas kemalangan harta tanah pada awal 1990-an.
Orang lain mencari industri yang kuat tetapi masih mempunyai ruang untuk berkembang, berdasarkan asas-asas jangka panjang yang positif. Dengan populasi boomer bayi yang semakin tua, penjagaan kesihatan telah menjadi satu tema dalam dekad yang lalu. Memilih tema boleh menjadi langkah pertama ke arah mewujudkan alam semesta yang lebih kecil.
2. Menganalisis Potensi Pelaburan dengan Statistik
Sebaik sahaja tema ditubuhkan, kejatuhan keupayaan alam semesta stok diperlukan. Ramai pelabur mempunyai saiz syarikat tertentu yang mereka selesaikan. Permodalan pasaran firma, dikira dengan mengalikan jumlah saham yang belum selesai oleh harga saham saat ini, adalah ukuran umum ukuran perusahaan. Secara amnya, firma-firma dikategorikan sebagai permodalan mikro, kecil, pertengahan dan besar, bergantung kepada nilai stok yang telah ditetapkan.
Kebanyakan pelabur akrab dengan syarikat-syarikat besar yang nama-nama isi rumah, seperti Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) dan ExxonMobil (XOM). Walau bagaimanapun, beberapa tema memberi tumpuan kepada segmen pasaran yang lebih jelas, di mana hanya syarikat kecil yang terlibat, seperti syarikat etanol atau syarikat sewa modular.
Selepas menyempitkan senarai syarikat yang berpotensi dengan permodalan pasaran, pelabur boleh menyemak ciri syarikat, termasuk prospek pertumbuhan. Sekiranya syarikat atau industri berada di peringkat awal perniagaan, atau kitaran hayat produk, pelabur biasanya menjangkakan pertumbuhan yang sangat tinggi dalam jualan, pendapatan atau nombor lain yang berkaitan. Lebih banyak syarikat matang dijangka memaparkan pertumbuhan yang perlahan, tetapi pada kadar yang semakin meningkat. Pertumbuhan juga memainkan peranan dalam pembayaran dividen. Syarikat-syarikat yang lebih muda atau berpendapatan tinggi biasanya melabur semula aliran tunai percuma kembali ke syarikat, sementara syarikat yang lebih matang boleh memilih untuk menggunakan aliran tunai untuk membayar dividen di atas.
Komponen lain fokus skrin pada kedudukan kewangan syarikat, melalui nisbah kewangan, seperti nisbah kecairan, nisbah hutang dan nisbah keuntungan. Nisbah kecairan biasanya melihat tunai syarikat, dan kedudukan aset jangka pendek berbanding dengan liabiliti jangka pendek, dan keupayaannya untuk memenuhi kewajipan jangka pendek, terutamanya modal kerja. Nisbah hutang umumnya melihat keupayaan syarikat untuk menyelenggara kewajipan hutangnya, dan saiz hutang syarikat berbanding dengan ekuiti atau asetnya. Akhirnya, nisbah keuntungan memberikan maklumat tentang pulangan aset yang digunakan, dolar dilaburkan atau ekuiti yang dipegang.
Skrin lain termasuk parameter penilaian saham yang membantu pelabur menentukan sama ada harga saham adalah menarik berbanding dengan pendapatan, aset, nilai buku dan ciri-ciri lain syarikat. Gandaan penilaian biasa termasuk harga-untuk-pendapatan (P / E), harga jualan (P / S), harga kepada buku (P / B) dan nilai perusahaan kepada pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai dan pelunasan EV / EBITDA).
3. Bina Skrin Stok
Terdapat beberapa pakej perisian profesional untuk pemeriksaan, dan banyak syarikat broker dan laman media kewangan juga menawarkan banyak maklumat ini. Untuk membina skrin, mengikut kriteria di atas, pelabur perlu terlebih dahulu menentukan matlamat pelaburan - terutamanya cakrawala masa, implikasi cukai dan toleransi risiko. Apabila matlamat ditentukan, pelabur boleh memilih parameter kriteria yang digunakan dalam skrin.
Contoh Skrin No. 1
Seorang pelabur berusia 22 tahun hanya mendarat pekerjaan pertamanya di luar kolej, dan mahu meletakkan beberapa wang hadiah tamat pengajian di beberapa stok. Beliau mempunyai ufuk yang panjang, ingin meminimumkan cukai dan mempunyai toleransi risiko yang tinggi. Dia berasa selesa dengan syarikat peringkat awal yang menawarkan potensi pertumbuhan tinggi dalam jangka panjang, tetapi juga risiko yang lebih tinggi daripada syarikat yang lebih matang.
Tumpuan kriteria penyaringannya adalah seperti berikut:
- Pertumbuhan pendapatan industri yang lebih tinggi Permulaan permodalan pasaran Kecil (kurang daripada $ 1 bilion) Rasio: syarikat-syarikat peringkat awal umumnya mempunyai nisbah yang tidak menarik kerana mereka mencari modal dan membelanjakan lebih daripada yang mereka perlu melancarkan perniagaan Penilaian: pada umumnya hanya P / S adalah ukuran yang mungkin kerana pendapatan biasanya negatif
Contoh Skrin No. 2
Seorang wanita yang baru bersara tanpa tanggungan, selain daripada pasangan, dan tidak ada hutang jangka panjang umumnya mempunyai toleransi risiko yang lebih rendah, dan perlu memastikan simpanannya akan berlangsung sepanjang sisa hidupnya. Pelabur ini berasa lebih selesa dengan syarikat matang dengan potensi pertumbuhan yang lebih rendah.
Kriteria penyaringannya harus difokuskan pada perkara berikut:
- Industri dewasa yang matang atau syarikat tidak berkembang. Permodalan pasaran lebih besarRasio: kecairan yang kuat dan nisbah hutang yang rendah, nisbah pulangan yang tinggi. Penilaian: secara amnya mana-mana nisbah sesuai, tetapi menggunakan P / E, P / B atau EV / EBITDA adalah perkara biasa; pelabur ini harus mencari gandaan rendah dan hasil dividen yang tinggi
4. Kecilkan Output dan Lakukan Analisis Dalam
Walaupun selepas menggunakan skrin, banyak syarikat mungkin masih sesuai dengan kriteria anda. Menyusutkan senarai itu memerlukan beberapa penelitian lanjut tentang syarikat-syarikat tertentu, seperti tahap keselesaan seseorang dengan industri, atau kebimbangan peribadi atau sosial.
Apabila bidang itu disempitkan secukupnya, sudah tiba masanya untuk melakukan analisis mendalam mengenai syarikat-syarikat yang tinggal menggunakan semua maklumat yang tersedia secara umum, termasuk pemfailan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa dan laman web syarikat atau pelabur.
Garisan bawah
Walaupun banyak maklumat dan pilihan boleh membuat pelaburan besar-besaran, memahami matlamat pelaburan anda dan membina skrin berdasarkan matlamat tersebut, akan membantu anda memilih saham yang memenuhi keperluan anda. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diingat bahawa langkah-langkah penyaringan ini, sambil menyempitkan senarai calon calon pelaburan, tidak menggantikan analisis fundamental mendalam.
