Spoof adalah apabila syarikat induk awam menganjurkan anak syarikat dan mengagihkan saham kepada pemegang saham semasa untuk perniagaan baru, dan dengan itu mewujudkan sebuah syarikat baru yang didagangkan secara awam. Tawaran awam permulaan (IPO) berlaku apabila syarikat swasta pertama kali menjual stok kepada orang awam untuk menaikkan modal. Spoof adalah penciptaan syarikat awam baru daripada syarikat awam semasa, sementara IPO adalah syarikat swasta yang pertama kali diumumkan kepada orang awam. Dalam spin, saham biasanya diedarkan secara pro rata. Ramai spinoffs berlaku atas permintaan dana lindung nilai aktivis, yang telah meningkat sejak tahun 2001.
Spinoff adalah sejenis penyusunan semula korporat. Syarikat induk mengeluarkan kepentingan ekuiti dalam spin-off kepada para pemegang saham semasa. Ini adalah pengedaran bebas cukai kepada para pemegang saham stok spin-off sebagai dividen. Saham dalam syarikat baru tidak dikenakan cukai sebagai keuntungan modal kepada pelabur yang merupakan kelebihan penting. Selanjutnya, dana lindung nilai aktivis seperti spinoffs kerana mereka membuat syarikat individu yang lebih fokus pada objektif perniagaan dan mempunyai identiti yang berbeza. Konglomerat besar dengan perniagaan yang berbeza di bawah pengurusan adalah lambat untuk bertindak balas terhadap perubahan pasaran. Spinoff membolehkan syarikat mencari lebih banyak peluang untuk pertumbuhan. Tambahan pula, spinoffs juga cenderung untuk berfungsi dengan baik di pasaran, menjadikannya lebih menarik.
IPO membenarkan syarikat swasta mendapat akses kepada modal yang ketara yang terdapat di pasaran awam dan mendapat kecairan dengan disenaraikan di bursa. Walau bagaimanapun, syarikat awam mesti mendedahkan maklumat kewangan dan mematuhi keperluan penting dari Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC). Syarikat-syarikat swasta bekerja dengan bank pelaburan untuk menyediakan sokongan kewangan dan membimbing mereka melalui proses IPO.
