Penjualan pasaran saham baru-baru ini sebahagiannya mencerminkan kebimbangan para pelabur mengenai kenaikan kadar faedah, kos buruh dan tarif yang lebih tinggi, yang menjanjikan untuk merebut margin keuntungan dan menghantar harga saham lebih rendah. "Peningkatan hasil sepatutnya menimbang pada firma dengan beban hutang yang paling berat, " kata Goldman Sachs dalam satu laporan baru-baru ini, sambil menambah, "kami mencadangkan pelabur menumpukan pada saham dengan kunci kira-kira terkuat." Keranjang Goldman dengan 50 saham dengan lembaran imbangan yang kuat menyampaikan pertumbuhan jualan yang lebih cepat daripada rakan-rakan mereka dengan lembaran imbangan yang lemah, sementara juga menawarkan pulangan purata setahun (YTD) pada 2018 iaitu dua kali ganda daripada median S & P 500 median.
Di antara stok kunci kira-kira Goldman yang kukuh ialah: Alphabet Inc. (GOOGL), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Valero Energy Corp (VLO), Intuitive Surgical Inc. (ISRG) Align Technology Inc. (ALGN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Robert Half International inc. (RHI), Nvidia Corp (NVDA), Intuit Inc. (INTU), MasterCard Inc. (MA) dan Xilinx Inc. (XLNX). Lebih terperinci mengenai stok ini terdapat dalam jadual di bawah.
12 Pertumbuhan Cepat, Pemenang Pertaruhan Rendah| Stok | Pertumbuhan EPS 2019 | Altman Z-Score |
| Align Teknologi | 26% | 30.1 |
| Abjad | 19% | 12.4 |
| Chipotle | 40% | 15.1 |
| Intuit | 14% | 15.1 |
| Pembedahan intuitif | 12% | 43.5 |
| Mastercard | 17% | 11.8 |
| Nvidia | 14% | 31.4 |
| Robert Half | 10% | 10.7 |
| Ulta Beauty | 18% | 12.1 |
| Valero | 60% | 4.4 |
| Vertex | 22% | 18.8 |
| Xilinx | 17% | 6.9 |
Apa Yang Penting Untuk Pelabur
The Altman Z-Score adalah ukuran kemungkinan syarikat jatuh muflis. Tafsiran yang diterima umum adalah bahawa skor di bawah 1.8 menunjukkan risiko muflis yang tinggi, manakala satu di atas 3.0 menunjukkan risiko yang sangat rendah. Nilai untuk median S & P 500 median adalah 3.5, manakala stok median dalam bakul mempunyai skor 9.4.
Kebanyakan saham dalam jadual mempunyai skor yang lebih tinggi, di atas 43.5 untuk Pembedahan Intuitif. Walau bagaimanapun, kadar pertumbuhan EPS tertinggi yang dijangka, 60% untuk Valero, bersamaan dengan skor terendah dalam jadual, 4.4, dan korelasi antara kedua-dua metrik adalah longgar, sebagai pandangan biasa di meja akan mendedahkan. Faktor-faktor selain kekuatan kewangan yang diukur oleh Altman Z-Score jelas bermain. Satu lagi tafsiran yang mungkin adalah, pada tahap kekuatan kewangan yang tinggi, variasi di antara saham individu menjadi kurang ketara secara statistik sebagai peramal pertumbuhan pendapatan, terutamanya untuk jangka pendek.
Kasus ilustrasi dibentangkan oleh Mastercard, dengan pulangan 43% (YTD) pada stoknya, mengunjurkan 17% pertumbuhan EPS pada tahun 2019, dan Altman Z-Score yang kuat sebanyak 11.8, sejak pelepasan laporan Goldman. Mastercard dan pesaing Visa Inc. (V) mempunyai sejarah panjang yang dilihat sebagai pemproses pembayaran yang sangat sedikit dengan sedikit untuk membezakan diri mereka, yang membawa kepada prestasi harga saham relatif yang sama pada masa lalu, menunjukkan Barron. Bagaimanapun, stok Mastercard telah meningkat pada 2018, didorong oleh pertumbuhan hasil yang lebih cepat, 20% pada suku kedua versus 15% untuk Visa. Mastercard mempunyai asas pendapatan yang lebih kecil, kira-kira 70% saiz Visa, tetapi sebahagian besar hasilnya datang dari sumber-sumber antarabangsa yang semakin berkembang, setiap Barron.
Melihat ke hadapan
Kerana leverage yang rendah, dan asas kukuh lain yang menyumbang kepada Z-Skor yang tinggi, stok kunci kira-kira yang kuat ini mungkin akan mengimbangi kenaikan kadar faedah dan mengatasi pasaran. Melalui 4 Oktober, stok median dalam bakul menyampaikan pulangan YTD sebanyak 10%, berbanding 5% untuk saham median S & P 500. Dijangka pertumbuhan 2019 EPS adalah 11% untuk stok median dalam bakul, dan 10% untuk median S & P 500 median.
Goldman mengharapkan pendapatan S & P 500 yang kukuh secara keseluruhan untuk suku ketiga, tetapi melihat beberapa tanda bahaya di hadapan yang mengancam untuk meredakan keuntungan pada masa hadapan. Kadar faedah yang semakin meningkat mewakili hanya salah satu daripada ancaman makro ini, yang turut termasuk inflasi, kenaikan gaji, tarif dan pertumbuhan ekonomi global yang perlahan. Sekiranya kemerosotan ekonomi cukup teruk, walaupun lembaran imbangan yang kuat mungkin tidak mengimbangi penurunan tajam dalam pendapatan teratas.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Stok Teratas
8 Stok Kualiti Untuk Beli Selepas 'Overdone' Oktober Jual-Off
Stok Teratas
10 Saham Kaya Keuntungan untuk Lean Times
Stok Teratas
8 Stok Berkualitas yang Boleh Meningkatkan Di Pasaran Beragam
Pasaran Saham
4 Tanda Peringatan Di Tengah S & P 500 Selloff
Keperluan Pelaburan
Panduan Investopedia untuk Menonton 'Bilion'
Perniagaan kecil kecilan
9 Perniagaan Yang Meningkat dalam Kemelesetan
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Lembaran Imbangan Fed Lembaran imbangan adalah kunci kira-kira aset dan tanggungan Sistem Rizab Persekutuan AS. Pertumbuhan Ketara Pertumbuhan Sequential adalah ukuran prestasi kewangan syarikat dalam tempoh kebelakangan ini berbanding dengan tempoh masa sebelum ini. lebih banyak Kurva Pertumbuhan Lengkung pertumbuhan adalah gambaran visual perkembangan masa lalu dan / atau masa depan beberapa fenomena, di mana paksi-x biasanya mewakili masa dan pertumbuhan paksi-y. lebih banyak Arus Harga-Pertumbuhan Harga / Pertumbuhan Pertumbuhan adalah ukuran kuasa pendapatan syarikat dan perbelanjaan R & D berbanding nilai pasaran semasa. lagi Bagaimana Model Fed Bekerja Model Fed adalah alat yang digunakan untuk menentukan sama ada pasaran saham Amerika Syarikat adalah menaik atau menurun pada satu masa. lebih banyak Saham Pertumbuhan Supernormal Saham pertumbuhan supernormal mengalami pertumbuhan luar biasa yang cepat untuk tempoh yang panjang, kemudian kembali ke tahap yang lebih biasa. lebih lagi